Azioni FAAMG

Cosa sono le azioni FAAMG?

FAAMG è un’abbreviazione coniata da Goldman Sachs per cinque titoli tecnologici con le migliori prestazioni sul mercato, ovvero Facebook, Amazon, Apple, Microsoft e Google di Alphabet. FAAMG può anche andare con l’acronimo, GAFAM.

FAAMG ha avuto origine dall’acronimo originale  FANG, coniato da Jim Cramer della CNBC. FANG non includeva Apple e Microsoft ma includeva Netflix. La nuova variazione delle più grandi società tecnologiche non include Netflix a causa della sua capitalizzazione di mercato relativamente piccola rispetto alle altre cinque società di FAAMG. Un’altra variante, FAANG, include Netflix al posto di Microsoft.

Punti chiave

• FAAMG è un acronimo per le azioni delle società tecnologiche americane: Google, Apple, Facebook, Amazon e Microsoft.
• Le azioni FAANG includono più o meno le stesse azioni, sostituendo Microsoft con Netflix.
• FAAMG è in qualche modo più focalizzato sui titoli tecnologici rispetto a FAANG, dal momento che Netflix è considerata una società di servizi al consumo e media.

Capire le azioni FAAMG

Circa 3.000 aziende (per lo più società tecnologiche) commerciano sul NASDAQ e sul Nasdaq Composite Index, che indica come sta andando il settore tecnologico nell’economia. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Alphabet (GOOG) hanno rappresentato il 55% dei guadagni dall’inizio dell’anno (YTD) del NASDAQ al 9 giugno 2017.

Inoltre, le azioni FAAMG hanno rappresentato il 37% dei rendimenti dell’indice S&P 500, che traccia la capitalizzazione di mercato di 500 grandi società di vari settori che operano sul NYSE e sul NASDAQ.

Ciascuno dei titoli della classe FAAMG è tra i primi 10, per capitalizzazione di mercato, dell’indice S&P 500. Sebbene i cinque titoli siano solo l’1% delle 500 società nell’indice, costituiscono il 13% della ponderazione del valore di mercato nell’S & P 500. Poiché l’S & P 500 è stato ampiamente accettato come la migliore rappresentazione dell’economia degli Stati Uniti, ne segue che un movimento collettivo al rialzo (o al ribasso) nella performance del titolo FAAMG molto probabilmente porterà a un movimento simile nell’indice e nel mercato.

Ad esempio, il 9 giugno 2017, le azioni delle società FAAMG sono crollate a seguito di un rapporto di Goldman Sachs che avvertiva gli investitori di non utilizzare queste azioni come rifugi sicuri. FB, AMZN, AAPL, MSFT e GOOG sono diminuiti rispettivamente del 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% e 3,4% alla fine della giornata di negoziazione. A sua volta, il NASDAQ è sceso di quasi il 2% e l’S & P 500 è sceso dello 0,08%.

I FAAMG sono definiti titoli di crescita, principalmente a causa del loro aumento costante e costante anno su anno (YOY) degli utili che generano, che si traduce in un aumento dei prezzi delle azioni. Gli investitori al dettaglio e istituzionali acquistano queste azioni direttamente o indirettamente tramite fondi comuni di investimento, hedge fund o ETF ( Exchange Traded Funds ) nel tentativo di realizzare un profitto quando i prezzi delle azioni delle società tecnologiche salgono.

Al 9 giugno 2017, mentre l’S & P 500 aveva guadagnato l’8,5% da inizio anno, il valore di ciascuna società che compone FAAMG è aumentato di oltre il 30%, ad eccezione di MSFT e GOOG, che sono aumentati rispettivamente del 16,7% e del 24% da inizio anno, battendo l’ indice di riferimento di mercato. La dichiarazione 13-F per il primo trimestre del 2017 ha visto notevoli gestori di hedge fund aumentare le loro partecipazioni in FAAMG. Poiché le azioni FAAMG hanno costantemente battuto il mercato nel corso degli anni, l’aggiunta di queste azioni al portafoglio di un fondo potrebbe aumentare le possibilità di generare un alfa elevato per il fondo.

C’è una bolla FAAMG?

FAAMG è stato paragonato ai titoli tecnologici che erano prevalenti sul mercato prima dello scoppio della bolla tecnologica del 2000. Storicamente, i titoli growth hanno una volatilità maggiore rispetto al mercato a causa delle loro attività rischiose.

Tuttavia, le azioni FAAMG hanno una valutazione con una volatilità insolitamente bassa, che ricorda i titoli tecnologici precedenti al crollo delle dotcom. Mentre gli analisti, in particolare di Goldman Sachs e UBS, hanno espresso dubbi sulla continua bassa volatilità dei giganti della tecnologia, concordano sul fatto che questi titoli tecnologici nell’era digitale hanno ancora molto spazio per crescere mentre approfondiscono nuove iniziative tecnologiche nell’apprendimento automatico, big data, cloud computing, social media, streaming video, intelligenza artificiale (AI), blockchain e sistemi di e-commerce.

FAAMG contro FAANG

Tra il gruppo di società FAANG di uso comune, Netflix è l’unico appartenente al settore dei ” servizi per i consumatori ” e al sottosettore delle “catene di elettronica di consumo / video” per la sua attività di contenuti multimediali, mentre gli altri quattro appartengono al settore ” tecnologia ” settore.

Il termine FAAMG è stato coniato per sostituire Netflix con Microsoft nell’elenco, rendendolo un gruppo di aziende più focalizzate sulla tecnologia. Sebbene Amazon sia anche classificato nel settore “servizi al consumo” e nel sottosettore “distribuzione catalogo / specialità”, ha anche la sua attività di  cloud hosting e Amazon Web Services (AWS), che lo rendono un contributo significativo allo spazio tecnologico.

In sostanza, FAAMG rappresenta i leader tecnologici degli Stati Uniti i cui prodotti comprendono sistemi mobili e desktop, servizi di hosting, operazioni online e prodotti software. Le cinque società FAAMG hanno una capitalizzazione di mercato congiunta di circa $ 4,5 trilioni e sono tutte tra le prime 10 società negli Stati Uniti in base alla  capitalizzazione di mercato  al 31 marzo 2020.

Tra le azioni FAAMG, la più antica società quotata in borsa è Apple che ha avuto la sua  offerta pubblica iniziale  (IPO) nel 1980, seguita da Microsoft nel 1986, Amazon nel 1997, Google nel 2004 e Facebook nel 2012.