Punto di uscita

Cos’è un punto di uscita?

Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un trader chiude una posizione. Un investitore in genere vende per uscire dalla sua operazione, poiché sta acquistando attività a lungo termine. Un trader può vendere in un punto di uscita o acquistare per chiudere la posizione se fosse short.

Il punto di uscita può essere determinato in anticipo in base alla strategia di un trader o di un investitore. Oppure, il punto di uscita può essere determinato in base alle condizioni di mercato in tempo reale o ai requisiti di vita come la liquidazione di alcuni investimenti per pagare una bolletta.

Capire il punto di uscita

Spesso viene pianificato un punto di uscita e quindi viene inviato un ordine per avviare l’uscita. Il punto di uscita potrebbe comportare un profitto o una perdita, a seconda di come è andato il prezzo dopo l’acquisto.

I punti di uscita possono essere utilizzati per gestire il rischio di perdita e anche per fissare obiettivi di profitto. Gli investitori usano comunemente ordini condizionali per impostare i punti di uscita.

Un esempio di una strategia di uscita che integra punti di uscita premeditati al momento dell’investimento iniziale è un ordine di acquisto tra parentesi. Un ordine di acquisto tra parentesi è un ordine condizionale che include sia un obiettivo di profitto che un punto di uscita di stop loss.

In un ordine di acquisto tra parentesi, un investitore acquista un titolo, quindi imposta un ordine di obiettivo di profitto a un prezzo specificato al fine di bloccare un guadagno. Lo stop loss è posizionato a un prezzo specificato al fine di limitare il rischio nel caso in cui il prezzo si muova nella direzione opposta che l’investitore si aspetta. Se uno degli ordini viene raggiunto, l’altro viene annullato perché la posizione è ora chiusa.

L’investitore può variare il prezzo del proprio ordine di stop loss e di obiettivo di profitto in base alla propria tolleranza al rischio e alle aspettative per l’investimento.

In genere, più gli ordini sono lontani dal punto di ingresso, più a lungo termine sarà lo scambio. Se lo stop loss e l’obiettivo di profitto sono vicini al punto di ingresso, è probabile che l’operazione venga chiusa abbastanza rapidamente quando viene raggiunto uno degli ordini.

Una volta che un investitore possiede un titolo, può inserire ordini di punti di uscita condizionali in qualsiasi momento. Gli ordini con obiettivo di profitto aiuteranno un investitore a uscire con un profitto pianificato, mentre gli ordini di stop loss aiuteranno un investitore a fissare un limite alle perdite.

L’investitore può anche semplicemente utilizzare un ordine di mercato per uscire dalla propria posizione in qualsiasi momento. Oppure potrebbero utilizzare un ordine di trailing stop loss per partecipare quando il prezzo si muove nella loro direzione ma li fa uscire quando il prezzo inizia a muoversi contro di loro.

Quando si considera l’uscita da un investimento che coinvolge plusvalenze, le plusvalenze saranno tassate con un’aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve o lungo termine.

Punti chiave

• Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un trader chiude una posizione.
• Diversi tipi di ordini vengono utilizzati per chiudere una posizione, inclusi obiettivi di profitto (ordini limite), stop loss (ordini stop) e / o ordini di mercato.
• I punti di uscita sono generalmente pianificati nel tentativo di controllare il rischio e bloccare i guadagni. Le tasse possono anche essere considerate come parte di un punto di uscita.
• Le strategie di uscita sono richieste anche nelle società private e possono essere più complicate poiché il venditore delle azioni deve trovare un acquirente.

Tipi di ordini di punti di uscita

Un obiettivo di profitto è in genere un ordine limite. Se l’investitore è lungo un asset, inserirà un ordine limite al di sopra del prezzo corrente. Quando il prezzo raggiunge quel livello, il loro ordine sarà lì pronto per essere riempito.

Un ordine stop loss è tipicamente un ordine stop market. Se un investitore è lungo, lo stop loss scende al di sotto del prezzo di entrata. L’ordine viene attivato solo se viene raggiunto il prezzo di stop. Quando lo è, viene inviato un ordine di mercato per vendere l’attività al prezzo di mercato corrente.

Gli ordini possono avere parametri aggiuntivi associati, come una data di scadenza o buono fino all’annullamento, il che significa che l’ordine rimarrà attivo fino all’annullamento. Un ordine può anche essere impostato per essere attivo solo durante la normale sessione di negoziazione, o anche per essere attivo durante le sessioni pre e post-mercato.

Strategie di uscita dall’attività

Gli investitori o le istituzioni che fanno grandi investimenti di capitale in un’offerta pubblica iniziale (IPO). In altri casi, un investitore fisserà un obiettivo di profitto e la massima perdita come parte della sua strategia di investimento complessiva.

L’uscita da una società non quotata in borsa può essere più difficile in quanto l’investitore ha bisogno di trovare qualcun altro per acquistare le proprie azioni della società.

Esempio del mondo reale di un punto di uscita nel mercato azionario

I punti di uscita si applicano sia alle posizioni lunghe che a quelle corte. Considera un trader che ha inserito una posizione corta in un titolo in calo. Questo scenario potrebbe essersi verificato in Macy’s Inc. (M). Il titolo ha rotto sotto una linea di tendenza in aumento ed è entrato in una tendenza al ribasso. C’è stato un breve rally, ma quando il prezzo ha iniziato a scendere di nuovo, un trader è balzato in una posizione corta a 36,40 $.

Hanno piazzato un ordine di stop loss (ordine di mercato stop) a $ 39, appena sopra il recente massimo altalenante nel caso in cui il prezzo aumentasse invece di scendere.

Poiché si aspettano che il prezzo scenda, il trader ha posto un obiettivo di profitto (ordine limite) a $ 29,40, al di sotto del precedente minimo.

Questo tipo di scambio crea uno scenario di rischio / rendimento favorevole poiché il trader sta rischiando $ 2,60 per azione ($ 39 – $ 36,40) mentre si aspetta di guadagnare $ 7 per azione ($ 36,40 – $ 29,40).