Introduzione al Direxion Daily Energy Bull 2X ETF (ERX)
Una panoramica di ERX
Direxion ha lanciato le linee rialzista e ribassista dell’ETF Daily Energy Shares 2X nel novembre 2008. Il toro, Direxion Daily Energy Bull 2X ( ERX ), mira a riprodurre il 200% dei rendimenti giornalieri dell’indice S&P Energy Select Sector. In altre parole, per ogni guadagno dell’1% nell’indice sottostante, ERX tenta di produrre un guadagno del 2% corrispondente. Prima del 31 marzo 2020, ERX ha tentato di produrre un corrispondente guadagno del 3%.
Fino al 31 marzo 2020, ERX aveva precedentemente cercato di ottenere rendimenti del 300% della performance dell’Energy Select Sector Index.
L’indice Energy Select Sector, fornito da Standard & Poor’s, è fortemente orientato al petrolio, al gas e ai combustibili di consumo. Altre partecipazioni includono società del settore delle apparecchiature e dei servizi energetici. Ciascun componente dell’indice deve essere una società costituente dell’S & P 500. La composizione e la ponderazione dell’indice sono calcolate attraverso una metodologia di capitalizzazione di mercato ibrida.
I giochi del settore energetico hanno registrato ottimi risultati nel 21 ° secolo, sebbene l’impennata globale della produzione di petrolio e gas naturale tra il 2013 e il 2015 abbia contrastato questa tendenza in una certa misura. In quanto ETF a tripla leva, ERX è particolarmente sensibile agli aumenti e alle diminuzioni del prezzo di mercato delle materie prime energetiche.
Più del 99% delle azioni dell’indice sottostante appartiene a società negli Stati Uniti e in Canada; le piccole porzioni rimanenti provengono solitamente da aziende in Europa. Il fatturato medio nella categoria è elevato e le attività tendono ad essere altamente concentrate nelle prime cinque o dieci partecipazioni. A partire da settembre 2020, le prime 10 partecipazioni nel portafoglio ERX rappresentavano oltre il 51% delle attività totali, inclusi grandi attori come Exxon Mobil, Chevron, Energy Select Sector, EOG Resources Inc. e ConocoPhillips.
Caratteristiche dell’ETF Direxion
ERX è una società di investimento di tipo aperto offerta tramite la famiglia Direxion Funds e assistita da Rafferty Asset Management, LLC. Come la maggior parte degli ETF a doppia leva, Direxion è gestito attivamente e può comportare costi elevati. Fortunatamente per gli azionisti di ERX, Rafferty Asset Management ha stipulato un accordo di limitazione delle spese operative con Direxion per limitare le commissioni di gestione allo 0,95%.
Un rapporto di spesa dell’1,06% è leggermente superiore ma relativamente in linea con la media del settore per un ETF con leva e indicizzato. I rapporti di spesa del fondo non includono le commissioni di intermediazione o altre spese di negoziazione.
Per ottenere la leva finanziaria corretta, ERX investe anche in strumenti finanziari non presenti nel portafoglio IXE. Questi strumenti possono includere contratti futures, contratti forward, opzioni su titoli, equity cap, floor and collar, swap, vendite allo scoperto, riacquisti inversi e altri ETF.
Idoneità e raccomandazioni
Tutti gli investimenti comportano dei rischi, ma gli ETF con leva possono essere particolarmente rischiosi. Qualsiasi azionista di ERX o ERY è esposto a un grado di rischio di mercato e volatilità che supera di gran lunga quello della maggior parte delle azioni. A causa del suo forte peso nel settore energetico, le prestazioni di ERX dipendono fortemente dai prezzi del petrolio e del gas. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente il prezzo delle materie prime energetiche e dei futures sulle materie prime energetiche.
Direxion è un rinomato fornitore di ETF a leva e a leva inversa, in particolare nello spazio a doppia leva. Il suo accordo di limitazione delle spese con Rafferty Asset Management si estende a tutte le sue offerte di fondi, particolarmente adatto per gli investitori che preferiscono strumenti a gestione attiva e ad alto turnover.
La linea di fondo
In generale, un ETF 2X è pensato solo per gli investitori che hanno un’esposizione a strumenti con leva e si sentono a proprio agio nel monitorare i propri portafogli con coerenza. ERX non è un gioco buy-and-hold e non è adatto per investitori a reddito fisso. Ha un ampio spread denaro / lettera e non ha un rendimento costante.
ERX ha un track record di grandi salite e discese.
Questo fondo ha indicatori della teoria del portafoglio moderna (MPT) da medi a inferiori alla media. La sua beta è a 4.64. Questo potrebbe servire come una buona partecipazione satellite per investitori competenti, ma non dovrebbe mai costituire il nucleo di un portafoglio bilanciato.