Società di investimento di tipo aperto – OEIC

Che cos’è una società di investimento di tipo aperto – OEIC?

Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo di investimento domiciliato nel Regno Unito strutturato per investire in azioni e altri titoli. L’elenco delle azioni della società alla Borsa di Londra (LSE) e il prezzo delle azioni si basano in gran parte sulle attività sottostanti del fondo. Questi fondi possono combinare diversi tipi di strategie di investimento come reddito e crescita, small cap e large cap, e possono adattare costantemente i propri criteri di investimento e la dimensione del fondo.

Le OEIC sono chiamate “aperte” perché possono creare nuove azioni per soddisfare la domanda degli investitori. Inoltre, il fondo annullerà le azioni degli investitori che escono dal fondo.

Punti chiave

• Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo venduto nel Regno Unito, simile a un fondo comune di investimento aperto negli Stati Uniti
• Gli OEIC offrono un portafoglio gestito in modo professionale di fondi di investitori in pool che investe in diverse azioni, obbligazioni e altri titoli.
• Gli OEIC sono valutati una volta al giorno, in base al valore patrimoniale netto delle attività del portafoglio sottostante.
• La maggior parte degli OEIC sostiene le spese di vendita e le commissioni di gestione annuali, note come importo delle spese correnti.

Capire una società di investimento di tipo aperto

Una società di investimento di tipo aperto raggruppa il denaro degli investitori e lo distribuisce su un’ampia gamma di investimenti, come azioni o titoli a reddito fisso. Questa diversificazione aiuta a ridurre il rischio di perdere il capitale di un investitore. I fondi OEIC offrono il potenziale di crescita o di reddito. Di solito funzionano come investimenti a medio-lungo termine, detenuti per cinque o dieci anni o più.

Qualsiasi investitore del Regno Unito, di età pari o superiore a 18 anni, può investire in un’ampia gamma di fondi gestiti da esperti del settore. Come negli Stati Uniti, sono disponibili vari livelli di rischio per la crescita del capitale, la generazione di reddito o una combinazione di entrambi. Gli azionisti possono investire per se stessi o per i propri figli. Quando i bambini compiono 18 anni, detengono l’investimento in proprio.

Addebiti per azioni OEIC

A partire dal 2019, gli investitori pagano una commissione iniziale di circa il 2% quando acquistano nuove azioni. Questo tipo di carico iniziale riduce la quantità di denaro destinata al fondo per l’acquisto di azioni. Inoltre, è prevista una commissione di gestione annuale (AMC) compresa tra l’1% e l’1,5% circa del valore delle azioni di un investitore. L’AMC copre i servizi dei gestori di fondi. I fondi che non sono gestiti attivamente, come i tracker di indici, hanno commissioni molto più basse.

La maggior parte dei fondi indica un coefficiente di spesa totale (TER) o una cifra per le spese correnti (OCF). Ogni addebito include l’AMC e altre spese utilizzate per confrontare prodotti diversi. Il TER e l’OCF non includono le spese del dealer che possono aumentare in modo significativo i costi annuali se il fondo ha un alto tasso di turnover.

Potrebbe anche esserci una commissione di rimborso per la vendita di azioni, basata su una percentuale del valore totale della vendita. Tuttavia, molti OEIC non applicano commissioni di uscita.

Investire in OEIC

Gli OEIC sono utili per gli investitori che non hanno il tempo, l’interesse o l’esperienza per gestire attivamente i propri investimenti. Gli investitori possono investire un unico pagamento o pagamenti mensili con importi minimi a seconda del fondo. Inoltre, l’accesso ai fondi online o per telefono è generalmente facile. Inoltre, gli azionisti possono pagare una commissione quando si spostano tra i fondi.

Professionisti

• Offri una gestione professionale del denaro
• Avere portafogli diversificati, mitigando il rischio
• Sono altamente liquidi
• Presenta minimi di investimento bassi

Contro

• Trasportare commissioni annuali elevate, spese di vendita
• Incorrere in tasse
• Deve mantenere riserve di liquidità, limitando i rendimenti
• Richiedono un orizzonte di investimento di medio-lungo termine

Gli OEIC non sono avvantaggiati dal punto di vista fiscale; pertanto, interessi e dividendi sono tassabili e la vendita di azioni può incorrere in un’imposta sulle plusvalenze. Naturalmente, gli importi coinvolti devono superare le detrazioni fiscali sui dividendi e sulle plusvalenze. Inoltre, gli azionisti possono detenere OEIC esentasse in un conto di risparmio individuale (ISA) o in un altro piano pensionistico del Regno Unito.

Tuttavia, i valori degli investimenti e il reddito risultante non sono garantiti e possono aumentare o diminuire, a seconda della performance degli investimenti e dei tassi di cambio delle valute per i fondi che investono nei mercati esteri. Pertanto, un azionista potrebbe non recuperare l’importo originariamente investito.

I residenti negli Stati Uniti non possono detenere azioni di OEIC. Gli azionisti statunitensi devono chiedere all’OEIC di vendere le proprie azioni o trasferire i propri investimenti a residenti nel Regno Unito.

OEIC vs Unit Trust

Nel Regno Unito, i fondi comuni di investimento (UT) e gli OEIC sono i due tipi più comuni di fondi di investimento e hanno anche molto in comune.

Come gli OEIC, i fondi comuni di investimento sono costituiti da un gestore che acquista azioni e obbligazioni per i titolari di un fondo, in un formato a tempo indeterminato. I due differiscono principalmente nel modo in cui sono valutati. I fondi comuni di investimento avranno due prezzi:

1. Il prezzo di offerta: prezzo per unità ricevuta per ciascuna unità venduta al fondo
2. Il prezzo di offerta: il prezzo di acquisto di ciascuna unità del fondo

Gli OEIC hanno un solo prezzo al giorno, basato sul valore patrimoniale netto (NAV) delle attività sottostanti del fondo. Gli OIEC tendono ad avere commissioni inferiori rispetto agli UT perché hanno una struttura più semplice. Molte società di investimento hanno convertito fondi comuni di investimento in OEIC per questo motivo.

Esempio del mondo reale di OEIC

Gli OEIC britannici sono paragonabili ai fondi comuni di investimento americani e molte società di investimento statunitensi che fanno affari nel Regno Unito li offrono. Uno di questi è Fidelity International, una divisione estera di Fidelity Investments. Nel luglio 2018, la divisione ha annunciato che stava istituendo commissioni di gestione variabili per cinque OEIC domiciliati nel Regno Unito, tra cui Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations e Fidelity American funds.

La modifica ha effettivamente ridotto del 10% l’AMC di base dei fondi.