Entità commerciale idonea
Che cos’è un’entità commerciale idonea?
Nei mercati a sottostanti a uno o più contratti a termine.
Gli enti commerciali idonei possono anche fornire ai trader di materie prime servizi di market making e gestione del rischio.
Punti chiave
- Un’entità commerciale idonea è una società autorizzata a effettuare e ricevere consegne di materie prime nel trading di futures su materie prime.
- Svolgono anche il ruolo di consulenti e market maker, aggiungendo liquidità al mercato.
- I loro requisiti sono stabiliti nel Commodity Exchange Act (CEA) e le loro attività sono regolate dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Come funzionano le entità commerciali idonee
La definizione di entità commerciale ammissibile, nonché i requisiti per agire in tale veste, sono stabiliti nel Commodity Exchange Act (CEA). Secondo questi regolamenti, le persone non possono diventare entità commerciali ammissibili, né possono essere strumenti dello Stato. Le entità commerciali idonee devono invece essere istituzioni finanziarie, come società di investimento e società di intermediazione assicurativa.
I mercati delle materie prime, che sono regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), consentono ai partecipanti al mercato di bloccare un prezzo per una determinata merce da consegnare in un momento specifico in futuro. A sua volta, ciò consente ai consumatori e ai produttori di materie prime di gestire le loro catene di approvvigionamento in modo più efficace riducendo il rischio che le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime minino la loro redditività in modi che non possono controllare. I mercati dei futures sulle materie prime consentono inoltre agli operatori di mercato di speculare sul prezzo futuro delle materie prime e di proteggersi dalla loro esposizione alle materie prime.
Le entità commerciali idonee svolgono un ruolo importante nei mercati dei futures sulle materie prime fornendo efficacemente una controparte affidabile per gli altri partecipanti al mercato. Hanno le risorse finanziarie e umane necessarie per facilitare il commercio di materie prime e per prendere in consegna le materie prime, se necessario. Inoltre, le entità commerciali idonee possono fornire un ruolo di consulenza per conto dei clienti, aggiungendo allo stesso tempo liquidità al mercato agendo come market maker che acquistano e vendono contratti futures per proprio conto.
Esempio del mondo reale di un’entità commerciale idonea
Per illustrare come le entità commerciali idonee possono influire sul mercato, supponiamo di essere il proprietario di un’azienda di panificazione commerciale che vende pane in tutti gli Stati Uniti. Sei profondamente consapevole delle tue attrezzature, del personale e dei costi logistici, ma poiché il prezzo del grano fluttua sui mercati internazionali delle materie prime, non puoi essere sicuro di quale sarà questo prezzo essenziale durante tutto l’anno.
Per ridurre questa incertezza, decidi di bloccare un prezzo ragionevole per il grano acquistando contratti futures che hanno il grano come merce sottostante. Questi contratti sono strutturati in modo che maturino in diverse parti dell’anno, dandoti la possibilità di ricevere grano a quelle date di scadenza o vendere i contratti futures, acquistando grano altrove utilizzando i proventi della vendita.
Per completare questa transazione, ci si rivolge a un’entità commerciale idonea, in particolare una società di intermediazione, che offre conoscenze specialistiche sul mercato dei futures sul grano e consigli su come eseguire al meglio la transazione futures. Una volta che i dettagli della transazione sono stati finalizzati, l’entità commerciale idonea è autorizzata a eseguire la transazione per tuo conto.