Tasso di credito sugli utili (ECR)
Qual è il tasso di credito sugli utili (ECR)?
Il tasso di credito sugli utili (ECR) è un calcolo giornaliero degli interessi che una banca paga sui depositi dei clienti. Il tasso di credito sugli utili è spesso correlato al tasso dei buoni del Tesoro degli Stati Uniti (T-bill).
Gli ECR sono tassi che le banche impongono per compensare le spese di servizio. Poiché i depositanti lasciano saldi in conti infruttiferi, la banca applicherà un ECR su tali saldi e lo utilizzerà come credito per servizi. Ad esempio, un tesoriere aziendale con un saldo raccolto di $ 250.000 che riceve un ECR del 2% guadagnerebbe $ 5.000 per compensare i servizi. L’ECR viene spesso accreditato automaticamente.
Punti chiave
- Il tasso di credito sugli utili (ECR) è il tasso di interesse figurativo calcolato dalle banche per contabilizzare il denaro che detengono in conti infruttiferi.
- Gli ECR sono calcolati su base giornaliera e sono spesso legati al prezzo dei titoli di Stato a basso rischio.
- Gli ECR sono spesso utilizzati dalle banche per accreditare servizi ai clienti, ridurre le commissioni o offrire incentivi ai nuovi depositanti.
Capire il tasso di credito dei guadagni
Le banche possono utilizzare gli ECR per ridurre le commissioni che i clienti pagano per altri servizi bancari. Questi potrebbero includere conti correnti e di risparmio, carte di debito e di credito, prestiti aziendali, servizi commerciali aggiuntivi (come elaborazione di carte di credito e raccolta di assegni, riconciliazione e reporting) e servizi di gestione della liquidità (ad esempio, buste paga ).
Gli ECR vengono pagati sui fondi inattivi, che riducono i costi dei servizi bancari. I clienti con depositi e saldi maggiori tendono a pagare commissioni bancarie inferiori. Gli ECR sono visibili in quasi la maggior parte delle analisi degli account commerciali e degli estratti conto degli Stati Uniti.
Le banche possono avere grande discrezionalità per determinare l’indennità di guadagno. Sebbene il tasso di credito sui guadagni possa compensare le commissioni, i depositanti devono tenere presente che vengono addebitati solo per i servizi che utilizzi, non in combinazione con altri.
Storia del tasso di credito degli utili
La nozione di tasso di credito sugli utili è nata con il regolamento Q (Reg Q), che vietava alle banche di pagare interessi sui depositi in conti correnti (istituiti per scopi transazionali). In seguito al Glass-Steagall Act del 1933 , molti speravano che questa pratica avrebbe limitato lo strozzinaggio e altre azioni predatorie simili.
L’atto ha successivamente sostenuto i consumatori nel rilasciare fondi dai conti correnti e trasferirli in fondi del mercato monetario. A seguito del regolamento Q, molte banche hanno deciso di offrire crediti “soft dollar” su questi conti infruttiferi per compensare i servizi bancari.
Gli strumenti finanziari con un rendimento più elevato rispetto agli ECR includono fondi del mercato monetario (ancora una volta) o anche fondi obbligazionari relativamente sicuri e liquidi.
In genere, l’ECR viene applicato ai saldi “raccolti”, non ai saldi “contabili” o “fluttuanti”. I conti Lockbox e altri conti di deposito sono fluttuanti poiché ci vuole tempo per cancellare i depositi. Sebbene questi elementi siano “fluttuanti”, i fondi non sono disponibili. I saldi raccolti sono ciò che hai compensato e disponibile per il trasferimento o l’investimento.
Storicamente, le banche hanno fissato il tasso di credito degli utili approssimativamente al tasso dei buoni del tesoro di 90 giorni. Le banche commerciali hanno anche dedotto un requisito di riserva fino al 13%. A metà degli anni 2000, quando la Fed ha ridotto a zero il requisito di riserva, molte banche hanno eliminato questo scarto di garanzia.
considerazioni speciali
A partire dal 2019, i tassi di interesse negli Stati Uniti dovrebbero diminuire leggermente. Al contrario, il ritmo di crescita del tasso di credito sugli utili non dovrebbe mantenere lo stesso ritmo.
Quando i fondi del mercato monetario hanno un rendimento vicino allo zero (ad esempio, durante la crisi finanziaria del 2008), i conti di deposito che offrono ECR possono diventare più attraenti per i tesorieri aziendali. Tuttavia, in tempi di tassi in aumento, questi tesorieri potrebbero cercare strumenti finanziari con un rendimento più elevato rispetto agli ECR. Questi potrebbero includere fondi del mercato monetario (ancora una volta) o anche fondi obbligazionari relativamente sicuri e liquidi.