Liquidità del volume del dollaro
Che cos’è la liquidità in dollari?
Il volume di liquidità in dollari si riferisce al prezzo di un’azione o di un fondo negoziato in borsa (ETF) moltiplicato per il suo volume giornaliero. La liquidità del volume del dollaro è importante per gli investitori istituzionali perché effettuano operazioni così grandi. Quando un titolo è altamente liquido, è più facile entrare e uscire da posizioni avendo un impatto minore sul prezzo del titolo.
Punti chiave
- Il volume di liquidità in dollari è il prezzo delle azioni moltiplicato per il volume giornaliero delle azioni.
- L’elevata liquidità in dollari rende più facile per i trader istituzionali acquistare o vendere in grandi quantità di dollari.
- Un volume elevato in dollari tende a diminuire lo spread denaro-lettera, ma ciò dipende anche dal volume delle azioni, poiché un volume elevato ha un impatto maggiore sullo spread.
Capire la liquidità del volume del dollaro
Quando c’è un alto livello di interesse degli investitori in un titolo o ETF, ed è negoziato su una borsa principale, tenderà ad essere altamente liquido. L’elevato volume di liquidità in dollari è generalmente un segno positivo, il che significa che c’è un interesse significativo per il titolo. Tuttavia, alcuni investitori che utilizzano determinate strategie, come cercare di entrare in un’azione prima che diventi popolare, potrebbero preferire azioni con liquidità a basso volume di dollari. Un titolo può anche avere un volume di dollari elevato mentre sta diminuendo di valore, principalmente perché i prezzi in calo possono provocare vendite di panico che fanno aumentare il volume.
Un altro modo di considerare la facilità di acquisto e vendita di un’azione è il volume delle azioni, o volume, che è il numero di azioni scambiate in un giorno.
Il volume delle azioni, come sapere che un’azione negozia un milione di azioni al giorno, è importante ma non racconta l’intera storia. Se l’azione è solo $ 1, ciò significa che solo circa $ 1 milione di azioni (liquidità in dollari in volume) vengono scambiate ogni giorno. Se un investitore istituzionale ha bisogno di trovare un posto dove distribuire $ 100 milioni, questo potrebbe non essere l’ideale per loro. D’altro canto. Un’azione di $ 200 che fa un milione di azioni significa che ci sono $ 200 milioni di azioni che cambiano di mano ogni giorno. In un titolo come questo, è molto più facile per l’investitore acquistare o vendere il valore di $ 100 milioni di azioni di cui ha bisogno.
I titoli con elevata liquidità, soprattutto volume, tendono ad avere spread denaro-lettera più stretti. Questo aiuta a ridurre i costi associati al trading. Anche l’elevato volume di liquidità in dollari tende a portare a spread ridotti, ma in alcuni casi potrebbe non esserlo. Un’azione può avere un prezzo di $ 3.000 e scambiare 50.000 azioni al giorno. Si tratta di un volume di liquidità di $ 150 milioni in dollari, ma poiché non ci sono molte azioni che cambiano di mano (rispetto a titoli ad alto volume che fanno un milione o più), lo spread denaro / lettera potrebbe essere ancora abbastanza grande.
In generale, gli investitori che piazzano grandi scommesse su singole azioni o ETF lo faranno in quelli che hanno una grande liquidità in dollari, perché se il sentiment cambia, vogliono essere in grado di uscire dalla posizione il più vicino possibile al valore di mercato. Il tentativo di entrare o uscire da una posizione ampia in un titolo con un volume di dollari basso potrebbe comportare un sostanziale spostamento del prezzo dell’ordine, cosa che l’investitore non vuole. Gli ordini di grandi dimensioni in titoli a basso volume tendono a provocare uno slittamento.
Il concetto di liquidità in volumi di dollari e interesse degli investitori riguarda anche altri mercati finanziari. Ad esempio, nel mercato valutario le valute più scambiate e quelle su cui gli investitori scommettono di più sono il dollaro USA, l’euro e lo yen giapponese. Sono tutte valute liquide e hanno un volume di scambi elevato.
Esempi di volumi di liquidità in dollari in diversi titoli azionari
Un titolo a basso prezzo può produrre volumi davvero elevati con conseguente elevata liquidità in dollari. Un’azione ad alto prezzo può produrre un volume basso, con conseguente bassa liquidità in dollari. Pertanto, i trader possono esaminare sia il volume che il volume in dollari per valutare l’attrattiva di un titolo.
Supponiamo che Citigroup Inc. (C) scambi a $ 66,25 e abbia un volume medio di 13 milioni di azioni al giorno. Si tratta di un volume di dollari di 861,25 milioni di dollari. A causa dell’elevato volume e dell’elevato volume in dollari, il titolo ha uno spread di un centesimo ed è attraente in base alla sua liquidità.
Apple Inc. (AAPL) è ancora più interessante per la sua liquidità. Supponiamo che venga scambiato a $ 200 e il suo volume medio giornaliero sia di 27 milioni. Il volume di liquidità in dollari è di $ 5,4 miliardi. Nonostante il prezzo più alto, lo spread è ancora stretto e il volume elevato e il volume in dollari lo rendono interessante dal punto di vista della liquidità.
Supponiamo che Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) sia scambiato a $ 302.000 per azione. In media 270 azioni al giorno. Il volume del dollaro è di 81,54 milioni di dollari. Il prezzo elevato delle azioni riduce il fatturato e il volume. Ciò può significare grandi spread e un periodo di tempo più lungo per accumulare o scaricare una grande posizione.
Supponiamo che Chesapeake Energy (CHK) scambi a $ 1,4 e abbia una media di 50 milioni di azioni. Il volume del dollaro è di $ 70 milioni.
Per un investitore istituzionale, BRK-A, AAPL e C potrebbero essere più interessanti di CHK poiché hanno volumi in dollari più elevati. Per un commerciante al dettaglio, CHK, C e AAPL sono preferiti rispetto a BRK-A. Ciò è dovuto principalmente al prezzo elevato di BRK-A e al volume basso che aumenta lo spread.
I trader al dettaglio sono più interessati al volume, mentre i trader istituzionali prenderanno in considerazione sia il volume che la liquidità in dollari.