Le 10 migliori società di private equity al mondo

Le società di private equity gestiscono il capitale di investimento ottenuto da investitori istituzionali o individui con un patrimonio netto elevato (HNWI) per acquisire la proprietà di società attraverso una varietà di strategie, tra cui acquisizioni con leva finanziaria e capitale di rischio. Le società di private equity operano con orizzonti di investimento a lungo termine, tipicamente da cinque a sette anni.

Dopo aver ottenuto una partecipazione in una società, la società di private equity cerca di trarre profitto dalla vendita della società a titolo definitivo o tramite un’offerta pubblica iniziale (IPO). Quando sono necessari investimenti particolarmente ingenti, queste aziende spesso collaborano con altre società di private equity per raccogliere il capitale necessario e ridurre il rischio. La maggior parte delle aziende è specializzata in uno o più settori o strategie di investimento in cui hanno particolari competenze.

Un rapporto di Private Equity International (PEI) ha classificato le prime 300 aziende in base alla raccolta totale di fondi di private equity nel periodo di cinque anni che termina il 1 aprile 2020. Queste sono le prime 10 società di private equity, secondo quel rapporto. I lettori dovrebbero notare che il patrimonio gestito di private equity può essere un sottoinsieme del patrimonio totale di una società in gestione. Riportiamo AUM di private equity nell’elenco sottostante, ove disponibile.

Punti chiave

• Il private equity è una forma alternativa di finanziamento privato, che si verifica al di fuori dei mercati pubblici, in cui i fondi e gli investitori investono direttamente in società o si impegnano in acquisizioni di tali società.
• Gli investimenti in private equity sono generalmente disponibili solo per individui con un patrimonio netto elevato.
• Il private equity può assumere varie forme, dalle complesse acquisizioni con leva finanziaria al capitale di rischio.
• Le società di private equity sono generalmente classificate in base al patrimonio gestito e al successo nel restituire i guadagni agli investitori.

1. The Blackstone Group Inc.

Fondata nel 1985 e con sede a New York, con uffici a Londra, Hong Kong, Pechino e Dubai, The Blackstone Group Inc. (BX) è in testa con 619 miliardi di dollari di asset under management (AUM).

L’azienda investe in un’ampia gamma di settori di mercato, tra cui energia, vendita al dettaglio e tecnologia. Mentre il private equity ($ 103 miliardi) è la sua più grande categoria di investimenti, Blackstone ha anche centinaia di miliardi di dollari in partecipazioni in soluzioni immobiliari, di credito e di hedge fund. Tra le sue 95 società in portafoglio figurano il fornitore di dati finanziari Refinitiv, la società di prodotti per la trasmissione di energia elettrica Gates Corp. e l’operatore di parchi a tema Merlin Entertainments.

2. The Carlyle Group Inc.

The Carlyle Group Inc. (CG) ha un patrimonio complessivo di 256 miliardi di dollari, impiega oltre 1.800 professionisti in tutto il mondo e opera attraverso 29 uffici situati in Nord America, Sud America, Europa, Africa, Medio Oriente, Asia e Australia.

L’azienda è stata fondata nel 1987 e ha sede a Washington, DC. La sua unità di private equity aziendale ha un patrimonio gestito di $ 90,7 miliardi e partecipazioni importanti attuali includono Chesapeake Energy Corp., The Nature’s Bounty Co. e Orion Breweries Ltd. del Giappone.

3. KKR & Co. Inc.

KKR & Co. Inc. (KKR), precedentemente Kohlberg Kravis Roberts & Co., ha un patrimonio complessivo di $ 252 miliardi. Fondata nel 1976 e con sede a New York, KKR è nota per essere stata una delle prime aziende a impegnarsi in acquisizioni con leva su larga scala (LBO), che sono ancora una delle specialità dell’azienda.

Tra le transazioni degne di nota dell’azienda ci sono l’acquisizione con leva nel 1989 di RJR Nabisco e l’acquisizione nel 2007 di TXU, la più grande acquisizione con leva mai registrata. Tra le sue attuali partecipazioni in portafoglio figurano Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv e PetVet.

4. TPG Capital

TPG Capital, precedentemente noto come Texas Pacific Group, ha un AUM totale di $ 85 miliardi. Fondata nel 1992 da David Bonderman e Jim Coulter, TPG Capital ha sede a San Francisco, California. L’azienda ha 14 uffici aggiuntivi in ​​Europa, Asia, Australia e altre parti del Nord America.

Tra le transazioni degne di nota dell’azienda ci sono l’acquisizione di Continental Airlines nel 1993, l’acquisizione di Petco nel 2000 (con Leonard Green and Partners) e l’acquisizione con leva finanziaria (insieme a Bain Capital e Goldman Sachs Capital Partners) di Burger King nel 2002. Tra le sue attuali partecipazioni in portafoglio sono Chobani, Fender e Ducati.

5. Warburg Pincus LLC

Warburg Pincus LLC ha un patrimonio gestito complessivo di oltre $ 58 miliardi, investito in più di 195 società, con una particolare esposizione alla Cina. Le radici dell’azienda sono in EM Warburg & Co., fondata nel 1939, e Warburg Pincus è stata fondata nel 1966. Con sede a New York, ha 14 uffici in 11 paesi.

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Le società di private equity forniscono sostegno finanziario alle startup e alle società non pubbliche. Ad esempio, dopo che Airbnb ha dovuto posticipare i suoi piani originali per un’offerta pubblica iniziale (IPO) del 2020 a causa della pandemia globale causata dal virus Covid-19, la società ha raccolto oltre 1 miliardo di dollari in finanziamenti di private equity.

6. Neuberger Berman Group LLC

Neuberger Berman Group LLC ha $ 405 miliardi in totale AUM, di cui $ 73 miliardi in private equity. Citando oltre 30 anni di esperienza in investimenti alternativi, Neuberger Berman impiega più di 160 professionisti del settore in sette sedi in tutto il mondo.

7. CVC Capital Partners

CVC Capital Partners ha quasi $ 109,1 miliardi di AUM totale;Le piattaforme di private equity di CVC gestiscono $ 82 miliardi di asset. Fondata nel 1981, CVC impiega oltre 525 persone, inclusi 250 professionisti degli investimenti, in 23 uffici in tutto il mondo. Il suo portafoglio di private equity comprende 84 società di tutto il mondo.

8. EQT

Con sede in Svezia, EQT AB ha un patrimonio gestito totale di 52 miliardi di euro, o quasi $ 63 miliardi al tasso di cambio corrente. Fondata nel 1994, l’azienda ha più di 700 dipendenti in 17 paesi in Europa, Nord America e nella regione Asia-Pacifico. Flying Tiger Copenhagen è la sua società di portafoglio più nota tra i consumatori statunitensi.

9. Advent International

Con sede a Boston, Massachusetts, Advent International ha $ 66 miliardi di AUM. Advent, fondata da Peter Brooke, è stata una conseguenza di TA Associates. Advent ha raccolto il suo primo fondo nel 1985, un programma di capitale di rischio aziendale da 14 milioni di dollari per Nabisco.

L’azienda ha raccolto il suo primo fondo europeo nel 1989 e ha aperto la sua sede a Londra. Successivamente, negli anni ’90, l’azienda ha aperto ulteriori uffici a Francoforte, Milano, Argentina, Messico e Brasile. Oggi l’azienda ha uffici in 15 paesi, tra cui Asia, Sud America ed Europa. Advent impiega oltre 470 dipendenti.

10. Vista Equity Partners

Con oltre 73 miliardi di dollari di asset in gestione, Vista Equity Partners investe esclusivamente in software, dati e organizzazioni abilitate alla tecnologia. L’azienda ha investimenti strategici tra le aziende in sanità, biglietteria per eventi, pubblicità e gestione del rischio, tra gli altri settori. Nel settembre del 2019, Vista ha chiuso un fondo tecnologico da 16 miliardi di dollari, il più grande fondo mai raccolto da una società indipendente di PE.

Domande frequenti sulle più grandi società di private equity

Quali società di private equity pagano di più?

Il private equity è una carriera molto redditizia. Secondo un sondaggio di Heidrick & Struggles, nel 2019 la retribuzione media in contanti, inclusi i bonus, variava da $ 1,1 milioni a $ 3,7 milioni per i partner di gestione di società di private equity con meno di $ 20 miliardi di AUM.

Per i partner e gli amministratori delegati, la retribuzione media totale nel 2019 andava da $ 596.000 a $ 2,2 milioni, a seconda dell’AUM dell’azienda. La retribuzione media per i dipendenti e gli associati senior era meno variabile a seconda delle dimensioni dell’azienda, da $ 193.000 a $ 315.000.

Secondo il database H1B, che compila gli stipendi base di tutti i dipendenti statunitensi con il visto H1B comune, nel 2019 le aziende che hanno pagato le cifre più alte per una posizione di Associate erano Apollo Global Management, KKR & Co. e Brookfield Asset Management. Un associato è in genere il dipendente di rango più basso in una società di private equity. In genere hanno tra la metà e la fine dei 20 anni e hanno una precedente esperienza in investment banking, consulenza o altri servizi finanziari legati agli affari.

Peak Frameworks è una piattaforma di preparazione alla carriera finanziaria fondata da professionisti di private equity e investment banking. Peak Frameworks riferisce che Apollo Global Management è spesso considerata la società di private equity più remunerativa in termini di compenso globale, pagando ai propri associati fino a $ 400.000 all’anno.

Bain Capital è prestigioso?

Bain Capital è stata fondata nel 1983 e ha sede a Boston. L’azienda impiega oltre 1.000 dipendenti nei suoi uffici globali. Bain è ben noto in gran parte grazie al suo co-fondatore, Mitt Romney, che era il candidato presidenziale repubblicano del 2012. È stato senatore junior degli Stati Uniti dallo Utah da gennaio 2019.

Il portafoglio di Bain ha incluso alcuni marchi importanti sin dal suo inizio, tra cui Clear Channel Communications, Canada Goose, Virgin Holidays Cruises e Bugaboo International. Altre importanti partecipazioni passate includono Staples, Sports Authority, Guitar Center, Gymboree, Houghton Mifflin, Domino’s Pizza, Burger King, The Weather Channel e Brookstone.

Nel complesso, il fondo predilige la vendita al dettaglio, i ristoranti e altri marchi di consumo.

Quanto guadagna un vicepresidente nel private equity?

Nel private equity, il tuo compenso totale dipende in genere dall’AUM dell’azienda per cui lavori. Le aziende che hanno AUM più grandi di solito pagano di più i loro vicepresidenti.

Secondo il North American Private Equity Investment Professional Compensation Survey del 2020 di Heidrick & Struggles, coloro che ricoprivano la posizione di Vicepresidente presso aziende con un patrimonio gestito inferiore a $ 500 milioni hanno ricevuto una compensazione in contanti totale media di $ 329.000 nel 2019. Per le aziende con un patrimonio gestito di Da $ 10 miliardi a $ 19,99 miliardi, il risarcimento totale medio in contanti è stato di $ 592.000.

Quali società di private equity sono quotate in borsa?

Le quattro maggiori società di private equity quotate in borsa sono Apollo Global Management, Blackstone Group, Carlyle Group e KKR.

In alternativa, Advent International, Bain Capital, TPG Capital e Warburg Pincus sono tutte società private.

La linea di fondo

Gli investitori professionali presso società di private equity raccolgono un grande fondo (di solito da investitori benestanti) e reinvestono quei fondi per cercare i maggiori profitti possibili. La natura del settore del private equity è rischiosa, poiché le aziende spesso si impegnano in grandi acquisizioni e controverse acquisizioni con leva finanziaria. Inoltre, non è del tutto inaudito che le società di private equity perdano miliardi di dollari o che le aziende si pieghino completamente. Tuttavia, le aziende in questo articolo sono tutte emerse come le società di private equity più grandi e di maggior successo.