Gli ETF generano plusvalenze per gli azionisti?

I fondi negoziati in borsa (ETF) investono in singoli titoli, come azioni, obbligazioni e derivati ​​con obiettivi di investimento specifici. In molti casi, gli ETF sono gestiti passivamente laddove seguono un determinato indice azionario o obbligazionario come l’S & P 500. In molti casi, gli ETF ribilanciano i loro portafogli solo quando si verificano modifiche significative al benchmark sottostante, richiedendo al gestore del fondo di riselezionare attivamente determinati azioni per assicurarsi che l’ETF stia ancora seguendo il fondo o raggiungendo gli obiettivi del fondo specifico (ad esempio con gli ETF con leva ).

Le azioni degli ETF sono negoziate come azioni sulle principali borse valori statunitensi, come il NASDAQ e la Borsa di New York. Gli ETF sono diventati molto popolari tra gli investitori grazie alle loro strategie di investimento trasparenti, diversificate e semplici combinate con rapporti di spesa spesso molto bassi.

Punti chiave

• Gli ETF sono diventati un popolare veicolo di investimento grazie alle loro strategie semplici, diversificate ea basso costo. Quando gli ETF vengono semplicemente acquistati e venduti, non vengono applicate plusvalenze o tasse.
• Poiché gli ETF sono generalmente considerati veicoli di investimento “pass-through”, gli ETF in genere non espongono i propri azionisti a plusvalenze. Tuttavia, sebbene rari, gli ETF possono generare plusvalenze che vengono trasferite agli azionisti occasionalmente a causa di grandi transazioni una tantum o circostanze impreviste.
• Ad esempio, un ETF può incorrere in una plusvalenza se ha bisogno di ribilanciare drasticamente il proprio portafoglio a causa di cambiamenti sostanziali nel benchmark sottostante.

Comprensione delle strutture fiscali degli ETF

Come discusso, le azioni di un ETF vengono acquistate e vendute nello stesso modo in cui avvengono gli scambi sul mercato azionario. Ci sono venditori di coloro che già possiedono l’ETF e acquirenti di coloro che sono interessati a investire nell’ETF. A causa di questo scambio, non vi è alcuna vendita reale di titoli nel pacchetto ETF, il che significa che non vi è inoltre alcuna  passività fiscale sulle plusvalenze successive.

Tuttavia, vi sono altre circostanze speciali che comportano l’effettiva vendita di titoli da parte di un ETF che si traducono in plusvalenze e nell’imposta sulle plusvalenze ad essa associate.

In che modo i fondi negoziati in borsa generano guadagni di capitale

Gli ETF possono generare plusvalenze che vengono trasferite agli azionisti, in genere una volta all’anno, innescando un evento imponibile. Sebbene molto rari, gli ETF registrano occasionalmente plusvalenze a causa di grandi transazioni una tantum o circostanze impreviste. Poiché gli ETF sono strutturati come società di investimento registrate, agiscono come canali di passaggio e gli azionisti sono responsabili del pagamento delle imposte sulle plusvalenze.

La detenzione di ETF in un conto tassabile genera in genere minori plusvalenze rispetto ai fondi comuni di investimento  perché gli ETF non devono necessariamente vendere i titoli sottostanti per finanziare afflussi e deflussi di investimenti. Tramite partecipanti autorizzati, gli ETF possono creare o riscattare ” unità di creazione “, che sono blocchi di attività che rappresentano l’esposizione ai titoli di un ETF su scala minore. In tal modo, gli ETF in genere non espongono i propri azionisti a plusvalenze.

Occasionalmente, un ETF può incorrere in una plusvalenza a causa di alcune circostanze speciali, in cui deve ribilanciare drasticamente il proprio portafoglio a causa di modifiche sostanziali nel benchmark sottostante. Inoltre, gli ETF con leva, inversi e dei mercati emergenti in genere non possono utilizzare la consegna in natura di titoli per creare o rimborsare azioni. Ciò determina più spesso plusvalenze per questo tipo di ETF rispetto agli ETF indicizzati.