Acquisto difensivo
Cos’è un acquisto difensivo?
Un acquisto difensivo è l’acquisto di azioni difensive, titoli o investimenti percepiti come un rischio inferiore a causa della loro minore esposizione ai cicli economici. Sebbene il termine sia generalmente utilizzato in relazione a titoli che possiedono caratteristiche difensive, come flussi di cassa stabili e minore volatilità, può anche essere utilizzato per fare riferimento a titoli a basso rischio, come titoli di Stato e azioni privilegiate.
I titoli difensivi possono sovraperformare le loro controparti più appariscenti, come i titoli growth, durante i periodi di incertezza economica quando i mercati azionari mostrano una tendenza al ribasso, ma sottoperformeranno durante i periodi di espansione economica.
Punti chiave
- Un acquisto difensivo è l’acquisto di azioni difensive, titoli o investimenti percepiti come un rischio inferiore a causa della loro minore esposizione ai cicli economici.
- I titoli difensivi possono sovraperformare le loro controparti più appariscenti durante i periodi di incertezza economica quando i mercati azionari mostrano una tendenza al ribasso.
- Tuttavia, i titoli difensivi di solito sottoperformeranno durante i periodi di espansione economica.
- Gli investitori esperti con portafogli diversificati tenderanno a sovrappesare i titoli difensivi durante i periodi di crescita lenta o assente e sottopesarli durante i periodi di espansione.
Capire un acquisto difensivo
Dal punto di vista azionario, gli acquisti difensivi si trovano solitamente in settori che sono immuni da recessioni e rallentamenti economici. Questi settori comprendono generalmente fornitori di beni e servizi essenziali – come prodotti farmaceutici, servizi pubblici e beni di prima necessità – a cui i consumatori non possono rinunciare nemmeno durante periodi economici difficili. Anche in periodi di recessione in cui è probabile che la spesa dei consumatori diminuisca complessivamente, la maggior parte delle persone troverà un modo per budget per sapone, dentifricio, cibo e altri elementi essenziali di tutti i giorni.
Le azioni difensive forniscono dividendi costanti e guadagni stabili indipendentemente dallo stato del mercato azionario generale perché c’è una domanda costante per i prodotti che queste società producono.
Mentre un acquisto difensivo può offrire il vantaggio sostanziale di guadagni a lungo termine simili con un rischio inferiore rispetto ad altri titoli, la bassa volatilità dei titoli difensivi spesso porta a guadagni minori durante i mercati rialzisti e un ciclo di mistiming del mercato. Gli investitori esperti con portafogli diversificati tenderanno a sovrappesare i titoli difensivi durante i periodi di crescita lenta o assente e sottopesarli durante i periodi di espansione. Tali investitori cercheranno inoltre di anticipare e identificare i punti di svolta economica e di modificare di conseguenza i loro portafogli. Il prodotto interno lordo (PIL) è ampiamente considerato un indicatore affidabile della salute economica generale di un paese.
Un ampio elenco di settori difensivi con sottocategorie include quanto segue:
- Servizi finanziari: fondi comuni di investimento immobiliare ipotecario (REIT), compagnie di assicurazione sulla vita e sulla salute, banche, mercati dei capitali.
- Sanità: fornitori e servizi sanitari, attrezzature e forniture sanitarie, tecnologia sanitaria, strumenti e servizi per le scienze della vita, biotecnologia, prodotti farmaceutici.
- Settore industriale: prodotti per l’edilizia, aerospaziale e difesa, macchinari, costruzioni e ingegneria, conglomerati industriali, apparecchiature elettriche, compagnie aeree, strade, ferrovie, trasporto aereo e logistica, servizi e forniture commerciali, società commerciali e distributori.
- Immobiliare: gestione e sviluppo immobiliare, fondi comuni di investimento immobiliare (REIT)
- Tecnologie: software, servizi IT, software Internet, servizi Internet, apparecchiature di comunicazione, archiviazione e periferiche, hardware tecnologico, apparecchiature elettroniche, semiconduttori e apparecchiature per semiconduttori.
- Utenze: multiutility, utenze del gas, utenze elettriche, utenze idriche, energia indipendente e produttori di elettricità rinnovabile.
- Alimenti e prodotti di base: vendita al dettaglio, prodotti alimentari, bevande, prodotti per la pulizia della casa, prodotti per l’igiene personale.
- Materiali di base: prodotti chimici, contenitori e imballaggi, materiali da costruzione, carta e prodotti forestali, metalli e attività minerarie.