Costo dei fondi
Qual è il costo dei fondi?
Il costo dei fondi è un riferimento al tasso di interesse pagato dalle istituzioni finanziarie per i fondi che utilizzano nella loro attività. Il costo dei fondi è uno dei costi di input più importanti per un istituto finanziario poiché un costo inferiore finirà per generare rendimenti migliori quando i fondi vengono utilizzati per prestiti a breve e lungo termine ai mutuatari.
Il differenziale tra il costo dei fondi e il tasso di interesse applicato ai mutuatari rappresenta una delle principali fonti di profitto per molte istituzioni finanziarie.
Punti chiave
- Il costo dei fondi è quanto le banche e le altre istituzioni finanziarie devono pagare per acquisire fondi.
- Un costo inferiore dei fondi significa che una banca otterrà rendimenti migliori quando i fondi vengono utilizzati per prestiti ai mutuatari.
- La differenza tra il costo dei fondi e il tasso di interesse applicato ai mutuatari è una delle principali fonti di profitto per molte banche.
Capire il costo dei fondi
Per i finanziatori, come banche e unioni di credito, il costo dei fondi è determinato dal tasso di interesse pagato ai depositanti sui prodotti finanziari, inclusi conti di risparmio e depositi vincolati. Sebbene il termine sia spesso utilizzato in riferimento alle istituzioni finanziarie, la maggior parte delle società risente anche in modo significativo del costo dei fondi quando prendono in prestito.
Il costo dei fondi e lo spread netto degli interessi sono concettualmente i modi chiave con cui molte banche guadagnano. Le banche commerciali applicano tassi di interesse su prestiti e altri prodotti di cui hanno bisogno consumatori, aziende e istituzioni di grandi dimensioni. Il tasso di interesse applicato dalle banche su tali prestiti deve essere maggiore del tasso di interesse che pagano per ottenere i fondi inizialmente: il costo dei fondi.
Come viene determinato il costo dei fondi
Le fonti di fondi che costano denaro alle banche rientrano in diverse categorie. I depositi (spesso chiamati depositi di base) sono una fonte primaria, tipicamente sotto forma di conti correnti o di risparmio, e sono generalmente ottenuti a tassi bassi.
Le banche ottengono fondi anche attraverso il patrimonio degli azionisti, i depositi all’ingrosso e l’emissione di debito. Le banche emettono una varietà di prestiti, con i prestiti al consumo che fanno la parte del leone negli Stati Uniti. Mutui su proprietà, prestiti per la casa, prestiti agli studenti, prestiti per auto e prestiti con carta di credito possono essere offerti a tassi di interesse variabili, regolabili o fissi.
La differenza tra il rendimento medio degli interessi ottenuto dai prestiti e il tasso medio di interesse pagato per i depositi e altri fondi simili (o il costo dei fondi) è chiamato spread di interesse netto ed è un indicatore del profitto di un istituto finanziario. Simile a un margine di profitto, maggiore è lo spread, maggiore è il profitto che la banca realizza. Al contrario, minore è lo spread, meno redditizia sarà la banca.
Il costo dei fondi mostra l’importo dei tassi di interesse che le banche e le altre istituzioni finanziarie devono pagare per acquisire fondi.
considerazioni speciali
La relazione tra il costo dei fondi e i tassi di interesse è fondamentale per comprendere l’economia statunitense. I tassi di interesse sono determinati in diversi modi. Mentre le attività di mercato aperto giocano un ruolo chiave, lo stesso vale per il tasso sui fondi federali (o “tasso sui fondi federali”). Secondo la Federal Reserve statunitense, il tasso sui fondi federali è “il tasso di interesse al quale le istituzioni di deposito prestano i saldi di riserva ad altre istituzioni di deposito durante la notte”. Ciò vale per le istituzioni più grandi e meritevoli di credito poiché mantengono l’importo obbligatorio della riserva richiesta.
Pertanto, il tasso sui fed funds è un tasso di interesse di base, in base al quale vengono determinati tutti gli altri tassi di interesse negli Stati Uniti. È un indicatore chiave della salute dell’economia statunitense. Il Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve emette il tasso obiettivo desiderato in risposta alle condizioni economiche come parte della sua politica monetaria per mantenere un’economia sana.
Ad esempio, durante un periodo di inflazione dilagante nei primi anni ’80, il tasso sui fed funds è salito al 20%. Sulla scia della grande recessione iniziata nel 2007 e della conseguente crisi finanziaria globale, nonché della crisi del debito sovrano europeo, il FOMC ha mantenuto un tasso di interesse target basso record compreso tra 0% e 0,25% al fine di incoraggiare la crescita.