Ristrutturazione del debito aziendale

Che cos’è la ristrutturazione del debito aziendale?

La ristrutturazione del debito aziendale è la riorganizzazione degli obblighi in essere di una società in difficoltà per ripristinare la sua liquidità e mantenerla in attività. Viene spesso ottenuto tramite negoziazione tra società in difficoltà e i loro creditori, come banche e altre istituzioni finanziarie, riducendo l’importo totale del debito che l’azienda ha e anche diminuendo il tasso di interesse che paga aumentando il periodo di tempo deve rimborsare l’obbligo.

Occasionalmente, una parte del debito di una società può essere condonata dai creditori in cambio di una posizione azionaria nella società. Tali accordi, che spesso sono l’ultima opportunità per un’azienda in difficoltà, sono preferibili a un fallimento più complicato e costoso.

Punti chiave

• La ristrutturazione del debito aziendale si riferisce alla riorganizzazione delle obbligazioni in essere di una società in difficoltà nei confronti dei suoi creditori.
• Lo scopo di una ristrutturazione del debito aziendale è ripristinare la liquidità di un’azienda in modo che possa evitare il fallimento.
• Una ristrutturazione del debito aziendale di solito riduce i livelli di debito, diminuisce il tasso di interesse sul debito e aumenta il tempo per rimborsare il debito.
• Se i creditori non sono disposti a negoziare, le dichiarazioni di fallimento del capitolo 11 possono costringerli a farlo come stabilito da una sentenza del tribunale.

Comprensione della ristrutturazione del debito aziendale

La necessità di una ristrutturazione del debito aziendale sorge spesso quando un’azienda sta attraversando difficoltà finanziarie e ha difficoltà a soddisfare i propri obblighi, come il pagamento del debito. In parole povere, un’azienda deve più debiti (e pagamenti del debito) di quanto possa generare in reddito. Se i problemi sono sufficienti a comportare un alto rischio di bancarotta dell’azienda, può negoziare con i suoi creditori per ridurre questi oneri e aumentare le sue possibilità di evitare il fallimento.

Negli Stati Uniti, le procedure del Capitolo 11 consentono a una società di ottenere protezione dai creditori nella speranza di rinegoziare i termini degli accordi sul debito e sopravvivere come un’impresa in funzionamento. Anche se i creditori non accettano i termini di un piano presentato, il tribunale può stabilire che è giusto e imporre il piano ai creditori.

Ristrutturazione del debito aziendale vs fallimento

Le ristrutturazioni del debito aziendale, note anche come “ristrutturazioni del debito aziendale”, sono spesso preferibili al fallimento, che può costare migliaia di dollari per le piccole imprese e molte volte quello per le grandi società. Solo una frazione delle società che cercano protezione dai propri creditori tramite una dichiarazione ai sensi del Capitolo 11 emerge intatta, in parte a causa del passaggio nel 2005 a un regime che ha favorito l’adempimento degli obblighi finanziari rispetto al mantenimento delle società intatte attraverso la protezione legale.

Il costo maggiore della ristrutturazione del debito aziendale è il tempo, lo sforzo e il denaro spesi per negoziare i termini con creditori, banche, venditori e autorità. Il processo può richiedere diversi mesi e comportare più riunioni.

Un metodo comune per ristrutturare il debito aziendale è con uno scambio del debito in azioni in cui i creditori accettano una quota di una società in difficoltà in cambio del perdono di parte o tutto il suo debito. Le grandi società che sono minacciate di insolvenza spesso utilizzano questa strategia, di solito con il risultato finale che i creditori assumono la direzione dell’azienda.