Rapporto di turnover dei crediti

Qual è il rapporto di rotazione dei crediti?

Il coefficiente di rotazione dei crediti è una misura contabile utilizzata per quantificare l’efficacia di un’azienda nel riscuotere i propri crediti o il denaro dovuto da clienti o clienti. Questo rapporto misura il modo in cui un’azienda utilizza e gestisce il credito che concede ai clienti e quanto velocemente il debito a breve termine viene riscosso o pagato. Un’impresa che è efficiente nel riscuotere i pagamenti dovuti avrà un rapporto di rotazione dei crediti più elevati.

È utile confrontare il rapporto di un’azienda con quello dei suoi pari nello stesso settore per valutare se è alla pari con i suoi concorrenti.

Punti chiave

• Il coefficiente di rotazione dei crediti è una misura contabile utilizzata per quantificare l’efficacia di un’azienda nel riscuotere i propri crediti o denaro dovuto dai clienti.
• Un elevato indice di rotazione dei crediti può indicare che la riscossione dei crediti di una società è efficiente e che la società ha un’elevata percentuale di clienti di qualità che pagano rapidamente i propri debiti.
• Un basso indice di rotazione dei crediti potrebbe essere il risultato di una raccolta inefficiente, di politiche creditizie inadeguate o di clienti non finanziariamente sostenibili o affidabili.
• Il rapporto di rotazione dei crediti di un’azienda deve essere monitorato e tracciato in base a eventuali tendenze o modelli.

Formula e calcolo del rapporto di rotazione dei crediti

1. Aggiungere il valore dei conti attivi all’inizio del periodo desiderato al valore alla fine del periodo e dividere la somma per due. Il risultato è il denominatore nella formula (crediti medi).
2. Dividi il valore delle vendite nette a credito (i ricavi generati dalle vendite a credito meno eventuali rendimenti dai clienti) per il periodo per la media dei crediti durante lo stesso periodo.

Cosa può dirti il ​​rapporto di rotazione dei crediti

Le società che mantengono i crediti commerciali estendono indirettamente prestiti senza interessi ai loro clienti poiché i crediti verso clienti sono denaro dovuto senza interessi. Se un’azienda genera una vendita a un cliente, potrebbe estendere i termini di 30 o 60 giorni, il che significa che il cliente ha da 30 a 60 giorni per pagare il prodotto.

Il coefficiente di rotazione dei crediti misura l’efficienza con cui un’impresa incassa sui propri crediti o il credito che concede ai clienti. Il rapporto misura anche quante volte i crediti di un’azienda vengono convertiti in contanti in un periodo. L’indice di rotazione dei crediti è calcolato su base annuale, trimestrale o mensile.

Il rapporto di rotazione dei crediti di un’azienda deve essere monitorato e tracciato per determinare se una tendenza o un modello si sta sviluppando nel tempo. Inoltre, le aziende possono monitorare e correlare la riscossione dei crediti agli utili per misurare l’impatto che le pratiche di credito dell’azienda hanno sulla redditività.

Per gli investitori, è importante confrontare il fatturato della contabilità clienti di più società all’interno dello stesso settore per avere un’idea del rapporto di fatturato normale o medio per quel settore. Se una società ha un rapporto di rotazione dei crediti molto più elevato rispetto all’altra, potrebbe essere un investimento più sicuro.

Elevato fatturato dei crediti

Un rapporto di rotazione dei crediti elevato può indicare che la riscossione dei crediti da parte di un’azienda è efficiente e che l’azienda ha un’elevata percentuale di clienti di qualità che pagano rapidamente i propri debiti. Un elevato rapporto di rotazione dei crediti potrebbe anche indicare che un’azienda opera in  base al contante.

Un rapporto elevato può anche suggerire che un’azienda è conservatrice quando si tratta di concedere credito ai propri clienti. Una politica creditizia conservativa può essere utile poiché potrebbe aiutare l’azienda a evitare di concedere credito a clienti che potrebbero non essere in grado di pagare in tempo.

D’altra parte, se la politica creditizia di un’azienda è troppo conservativa, potrebbe allontanare potenziali clienti. Questi clienti possono quindi fare affari con concorrenti che estenderanno loro il credito. Se un’azienda sta perdendo clienti o subisce una crescita lenta, potrebbe essere meglio allentare la propria politica del credito per migliorare le vendite, anche se potrebbe portare a un rapporto di rotazione dei crediti verso clienti inferiore.

Fatturato degli account basso

Un basso rapporto di rotazione dei crediti potrebbe essere dovuto a un processo di riscossione inadeguato, a cattive politiche di credito o a clienti che non sono finanziariamente sostenibili o affidabili.

Tipicamente, un indice di rotazione basso implica che la società debba rivalutare le proprie politiche creditizie per garantire la tempestiva riscossione dei propri crediti. Tuttavia, se una società con un rapporto basso migliora il proprio processo di raccolta, potrebbe portare a un afflusso di denaro derivante dalla riscossione di vecchi crediti o crediti.

Esempio di utilizzo del rapporto di rotazione dei crediti

Supponiamo che la società A abbia ottenuto i seguenti risultati finanziari per l’anno:

• Vendite nette di credito di $ 800.000.
• $ 64.000 in crediti al 1 gennaio o all’inizio dell’anno.
• $ 72.000 in crediti al 31 dicembre o alla fine dell’anno.

Possiamo calcolare il rapporto di rotazione dei crediti nel seguente modo:

ACR=$64,000+$72,0002=$68,000ARTR=$800,000$68,000=11.76where:ACR = Average unaccounts receivableARTR = Accounts receivable turnover ratio\ begin {allineato} & \ text {ACR} = \ frac {\ $ 64.000 + \ $ 72.000} {2} = \ $ 68.000 \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ $ 800.000} {\ $ 68.000} = 11,76 \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {ACR = Crediti attivi medi} \\ & \ text {ARTR = Coefficiente di rotazione dei crediti commerciali} \\ \ end {allineato}​ACR=2

We can interpret the ratio to mean that Company A collected its receivables 11.76 times on average that year. In other words, the company converted its receivables to cash 11.76 times that year. A company could compare several years to ascertain whether 11.76 is an improvement or an indication of a slower collection process.

Un’azienda potrebbe anche determinare la durata media dei crediti o il numero di giorni necessari per incassarli durante l’anno. Nel nostro esempio sopra, dovremmo dividere 365 per 11,76 per arrivare alla durata media. Il turnover medio dei crediti in giorni sarebbe 365 / 11,76, ovvero 31,04 giorni.

Per la società A, i clienti impiegano in media 31 giorni per saldare i propri crediti. Se la società aveva una politica di pagamento di 30 giorni per i suoi clienti, il fatturato medio della contabilità clienti mostra che, in media, i clienti pagano con un giorno di ritardo.

Un’azienda potrebbe migliorare il proprio rapporto di fatturato apportando modifiche al proprio processo di raccolta. Un’azienda potrebbe anche offrire ai propri clienti sconti per il pagamento anticipato. Le aziende hanno bisogno di conoscere il fatturato dei loro crediti poiché è direttamente legato alla quantità di denaro che hanno a disposizione per pagare le loro passività a breve termine.

Fatturato dei crediti vs. fatturato delle attività

Il rapporto di rotazione delle attività misura il valore delle vendite o dei ricavi di un’azienda rispetto al valore delle sue attività. Il coefficiente di rotazione degli asset è un indicatore dell’efficienza con cui un’azienda utilizza i propri asset per generare entrate.

Maggiore è il rapporto di rotazione delle attività, più efficiente è l’azienda. Al contrario, se un’azienda ha un basso indice di rotazione delle attività, indica che la società sta utilizzando in modo inefficiente le proprie risorse per generare vendite.

Limitazioni nell’utilizzo del coefficiente di rotazione dei crediti

Come ogni metrica che tenta di misurare l’efficienza di un’azienda, il rapporto di rotazione dei crediti presenta una serie di limitazioni che è importante considerare per qualsiasi investitore.

Ad esempio, alcune aziende utilizzano le vendite totali invece delle vendite nette quando calcolano il loro rapporto di fatturato, il che gonfia i risultati. Sebbene ciò non sia sempre necessariamente pensato per essere deliberatamente fuorviante, gli investitori dovrebbero cercare di accertare come un’azienda calcola il suo rapporto o calcola il rapporto in modo indipendente.

Un’altra limitazione del rapporto di rotazione dei crediti è che i crediti dei conti possono variare notevolmente durante l’anno. Ad esempio, le società stagionali avranno probabilmente periodi con crediti elevati insieme a un rapporto di turnover forse basso e periodi in cui i crediti sono inferiori e possono essere gestiti e incassati più facilmente.

In altre parole, se un investitore sceglie arbitrariamente un punto di inizio e di fine per il calcolo del rapporto di rotazione dei crediti, il rapporto potrebbe non riflettere l’efficacia dell’azienda nell’emissione e nella riscossione del credito. Pertanto, i valori iniziali e finali selezionati nel calcolo della media dei crediti dovrebbero essere scelti con cura per riflettere accuratamente le prestazioni dell’azienda. Gli investitori potrebbero richiedere una media dei crediti da ricevere da ogni mese durante un periodo di 12 mesi per aiutare ad appianare eventuali divari stagionali.

considerazioni speciali

Qualsiasi confronto del rapporto di fatturato dovrebbe essere effettuato con aziende che fanno parte dello stesso settore e, idealmente, hanno modelli di business simili. Le società di dimensioni diverse possono spesso avere strutture di capitale molto diverse, il che può influenzare notevolmente i calcoli del fatturato, e lo stesso è spesso vero per le società di settori diversi.

Infine, un basso turnover dei crediti potrebbe non indicare necessariamente la mancanza dell’emissione di credito e della riscossione da parte della società. Ad esempio, se la divisione di distribuzione dell’azienda funziona male, potrebbe non riuscire a fornire la merce corretta ai clienti in modo tempestivo. Di conseguenza, i clienti potrebbero ritardare il pagamento dei loro crediti, il che diminuirebbe il rapporto di rotazione dei crediti della società.