Commerciante commerciale

Cos’è un trader commerciale?

Un trader commerciale può fare riferimento a qualsiasi trader che opera per conto di un’azienda o istituzione.

Nel mercato delle materie prime, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha una classificazione speciale per i trader commerciali e li descrive come trader che utilizzano il mercato dei futures principalmente per coprire le proprie attività commerciali.

Punti chiave

• Un trader commerciale è un trader che opera per conto di un’azienda o istituzione.
• Nei mercati delle materie prime, la CFTC definisce un trader commerciale come qualcuno che utilizza il mercato dei futures principalmente per proteggere le proprie attività commerciali.
• Nei mercati delle materie prime, la CFTC pubblica il rapporto settimanale sugli impegni dei trader che rivela le dimensioni delle posizioni dei trader commerciali e non commerciali.

Capire il commerciante commerciale

I trader commerciali sono trader che operano a vantaggio di un portafoglio gestito da un’impresa o da un istituto.

Nel mercato delle materie prime, la CFTC ha una classificazione designata per i trader commerciali principalmente per scopi di tracciamento degli scambi. La CFTC produce un rapporto settimanale, chiamato Commitments of Traders (COT) che fornisce una ripartizione delle attività dei trader commerciali e non commerciali.

Commercianti istituzionali commerciali

I commercianti istituzionali effettuano operazioni nell’interesse dell’azienda per cui sono stati assunti per lavorare.

I trader possono lavorare per un team di gestione del portafoglio, effettuando operazioni come indicato dal team per un portafoglio gestito. I portafogli gestiti con strategie diverse richiederanno trader commerciali con competenze di trading diverse. I fondi di portafoglio gestiti possono essere disponibili per gli investitori istituzionali o al dettaglio per l’investimento.

Un altro tipo di trader commerciale istituzionale effettua operazioni per supportare le entrate e le operazioni commerciali dell’azienda per cui sono impiegati. I trader commerciali sono utilizzati dalle società per gestire i rischi aziendali, trovare opportunità e aiutare a livellare le fluttuazioni di una materia prima sottostante per stabilizzare o aumentare i ricavi.

I trader istituzionali commerciali sono utilizzati anche per scopi speculativi, come quando una compagnia petrolifera assume trader per acquistare e vendere contratti futures sul petrolio a scopo di lucro (non di copertura), o quando una banca ha un desk di negoziazione proprietario il cui unico scopo è fare più soldi utilizzando i soldi della banca.

Commercianti commerciali CFTC

Nelmercato delle materie prime, la CFTC presta molta attenzione alle operazioni effettuate e le classifica in commerciali e non commerciali a scopo di reporting. La CFTC produce un report settimanale “Impegni dei trader” che mostra il numero di operazioni effettuate e di contratti detenuti da trader commerciali e trader non commerciali. Il rapporto sugli impegni dei trader viene fornito tramite il sito web della CFTC.

Le entità che compongono la classificazione dei trader commerciali possono includere commercianti di commissioni su futures, broker stranieri, membri di compensazione o persino banche di investimento che acquistano futures su indici per coprire le posizioni lunghe correnti. Il rapporto Impegni dei trader può essere utilizzato da una varietà di diversi professionisti degli investimenti come risorsa di investimento per il trading sul mercato dei futures.

I trader commerciali rappresentano gran parte del mercato totale dei futures e in quanto tali sono i principali influenzatori dei prezzi delle materie prime. I rapporti sugli impegni dei trader possono mostrare l’equilibrio tra posizioni lunghe e posizioni corte in diversi settori del mercato dei futures, il che può generalmente fornire una grande panoramica della forza di un trend di prezzo.

Molti trader considerano i trader commerciali come il “denaro intelligente” poiché i trader commerciali lavorano nel settore delle materie prime e hanno intuizioni su come si sta comportando tale settore in base a ciò che vedono accadere nell’azienda che li circonda.

Esempio di un trader commerciale nei mercati delle materie prime

Un trader commerciale di una compagnia petrolifera può utilizzare i mercati dei futures per vendere petrolio greggio per conto della propria compagnia.

Supponiamo che la società produca 100.000 barili di petrolio al mese, che soddisfa le specifiche per la consegna fisica ai sensi del contratto future sul petrolio greggio quotato al Chicago Mercantile Exchange (CME).

Ogni contratto future sul petrolio greggio rappresenta 1.000 barili di petrolio. Pertanto, il lavoro del trader commerciale è vendere 100 contratti petroliferi al mese, che equivalgono ai 100.000 barili di petrolio prodotti.

Queste transazioni coprono la produzione della società, che definisce un trader commerciale CFTC.

Sul lato opposto della transazione, uno speculatore o un hedge fund può acquistare alcuni di questi contratti aspettandosi che il prezzo aumenti. Questo è un commerciante non commerciale. In alternativa, un’altra società può acquistare i contratti, poiché ha bisogno del petrolio per la propria attività.