Commerciante non commerciale
Cos’è un trader non commerciale?
Un trader non commerciale è definito dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) come qualcuno che non ha attività commerciali relative a una particolare merce in cui potrebbe avere una posizione nei mercati dei futures o delle opzioni. In altre parole, i trader non commerciali non stanno cercando di prendere in consegna una merce o di coprire i costi relativi a un’attività correlata alle materie prime. Invece, stanno prendendo posizioni nel mercato esclusivamente per cercare un profitto dalle mosse del mercato come speculatore.
Punti chiave
- Un trader non commerciale è qualcuno che non ha interessi commerciali diretti nella merce che sta negoziando.
- Invece, un trader non commerciale assume una posizione di mercato speculativa solo per trarre profitto dai movimenti dei prezzi nel mercato.
- La CFTC fa questa designazione per tenere traccia dell’attività di mercato nel suo rapporto COT (Commitment of Traders).
Comprensione dei trader non commerciali
I trader non commerciali tendono ad essere investitori individuali, hedge fund e grandi istituzioni finanziarie. La classificazione dei trader non commerciali si basa sulle informazioni raccolte dal CFTC Form 40: Statement of Reporting Trader, ma la CFTC alla fine decide comeclassificareun trader e può farlo indipendentemente dalle affermazioni fatte dal trader sul CFTC Form 40.
E ‘possibile per un’organizzazione che ha più di un’entità commerciale da classificare come un commerciante non commerciale in una delle materie prime e un operatore commerciale in una separata. Tuttavia, non è possibile per una singola entità commerciale essere un trader non commerciale e commerciale della stessa merce.
I prezzi dei futures tendono a correlarsi positivamente con le posizioni dei trader non commerciali, come si può vedere nel report COT della CFTC: una pubblicazione settimanale che mostra gli interessi aperti e le posizioni di diversi tipi di trader.
Quando la maggior parte dei trader non commerciali scommette che il prezzo di una merce aumenterà, di solito è un forte segnale rialzista. Al contrario, se i trader non commerciali hanno un numero sostanziale di posizioni corte in una materia prima, scommettendo che il prezzo scenderà, può essere considerato un segnale ribassista. Nel tempo, i trader non commerciali hanno avuto ragione e sono stati incredibilmente reattivi ai segnali di mercato quando hanno torto.
Commercianti non commerciali e commercianti commerciali
I trader commerciali sono in gran parte visti come attori difensivi nel mercato, piuttosto che come trendsetter. Mentre i trader non commerciali condividono un chiaro motivo di profitto, i motivi di trading dei trader commerciali sono molto più diversi.
Quando le posizioni dei trader sia non commerciali che commerciali diventano rialziste o ribassiste, di solito si traducono in bruschi movimenti di prezzo che rompono i precedenti livelli di supporto o resistenza.
Ad esempio, produttori, commercianti, trasformatori e utenti di una merce sono tutti considerati commercianti commerciali in quella merce anche se i loro obiettivi di determinazione del prezzo e di copertura sono diversi e possono essere in diretta opposizione. Questo è un altro motivo per cui le posizioni dei trader non commerciali sono viste come segnali di prezzo più puri di quelle dei trader commerciali.
Inoltre, poiché i trader non commerciali tendono ad assumere posizioni opposte rispetto ai trader commerciali, svolgono anche un ruolo importante nel fornire la liquidità necessaria per mantenere in funzione il mercato dei futures.