Strettamente detenuto Corporation
Che cos’è una società strettamente detenuta?
Una società strettamente controllata è una società che ha solo un numero limitato di azionisti. Spesso, le sue azioni vengono scambiate solo di rado, ma spesso sono quotate in borse pubbliche, sebbene spesso vengano negoziate anche su borse da banco ( OTC ).
Queste entità differiscono dalle aziende di proprietà privata che hanno azioni che non sono quotate in borsa (né quotate né OTC). Coloro che possiedono azioni di società strettamente detenute dovrebbero consultare un pianificatore finanziario esperto nelle ramificazioni fiscali e immobiliari che derivano da questo tipo di azioni perché potrebbero entrare in gioco questioni di liquidità, status di insider e responsabilità degli stakeholder di maggioranza.
Punti chiave
- Una società strettamente detenuta è una società quotata in borsa che ha un numero limitato di azionisti concentrati.
- Il trading di queste azioni è dominato dagli addetti ai lavori dell’azienda e tendono ad essere abbastanza illiquidi con volumi rari.
- Le società strettamente detenute corrono meno rischi di un’acquisizione ostile poiché sarebbe difficile ottenere una partecipazione di controllo attraverso il capitale proprio.
Comprensione delle società strettamente detenute
Nonostante il fatto che le azioni della società siano quotate, molte transazioni tra i principali azionisti e le società strettamente controllate non ricevono lo stesso trattamento fiscale preferenziale delle società con azioni negoziate attivamente. In alcuni casi, le detrazioni e le perdite potrebbero non essere consentite per le parti coinvolte in queste transazioni.
Una società strettamente controllata, denominata anche società chiusa, è un’azienda le cui azioni sono detenute da un numero limitato di persone. Sebbene questo possa includere investitori tradizionali, potrebbe anche essere detenuto dai membri della famiglia o da altri addetti ai lavori associati a una particolare attività. Per qualificarsi come società quotata in borsa con uno status strettamente detenuto, un numero minimo di azioni deve essere detenuto da persone esterne all’attività, come membri del pubblico in generale.
Le azioni di una società strettamente detenuta sono note come azioni strettamente detenute.
I prezzi delle azioni
Poiché le azioni non sono spesso negoziate sul mercato libero, i prezzi delle azioni di società strettamente partecipate tendono ad essere più stabili. D’altra parte, poiché un minor numero di azioni è in circolazione per il trading pubblico, potrebbero anche sperimentare una minore liquidità e profondità di mercato, rendendole più volatili.
Tuttavia, alcuni sostengono che l’influenza di un’attività di mercato irrazionale sul prezzo sia minore perché il commercio è così limitato. Ciò impedisce all’azienda di essere soggetta ai capricci di investitori medi e disinformati, che possono essere di natura imprevedibile, sebbene ciò abbia il costo di essere più difficile raccogliere capitale aggiuntivo attraverso la vendita di azioni associate.
È anche difficile valutare adeguatamente l’azienda. La mancanza di quote sul mercato aperto rende difficile ottenere le informazioni necessarie per effettuare tali stime.
Azionisti di controllo
La società strettamente controllata è spesso controllata da un piccolo numero di grandi azionisti perché sono in possesso della maggioranza delle azioni. Molto spesso, questi azionisti mantengono i loro investimenti a lungo termine, con poche opportunità per i nuovi investitori di acquisire una quota abbastanza grande da diventare un membro di controllo, poiché solo le quote di minoranza tendono a rendersi disponibili per il commercio.
Quando questi azionisti effettuano transazioni, spesso entrano in gioco le implicazioni fiscali e il controllo degli interessi, così come le informazioni sull’insider trading.
Acquisizioni ostili
Poiché gli azionisti di maggioranza rilasciano raramente una qualsiasi delle loro azioni, ciò rende difficile per un’entità o società esterna tentare un’acquisizione ostile, poiché solo una quota di minoranza viene regolarmente negoziata. Ciò può fornire un senso di stabilità perché tutte le decisioni prese per conto dell’azienda sono esclusivamente nell’interesse dell’azienda stessa.