Fondo clone
Che cos’è un fondo clone?
Un fondo clone è un fondo comune di investimento progettato strategicamente per emulare le prestazioni di un fondo comune di investimento di successo. I fondi clone sono sviluppati per modellare le prestazioni di fondi comuni di investimento più grandi e di maggior successo.
Punti chiave
- Un fondo clone è un fondo comune di investimento creato strategicamente per funzionare come un successo di un fondo comune più grande e di maggior successo.
- Alcune strategie sono lasciate alle capacità e all’esperienza del gestore del fondo comune e queste strategie possono essere una sfida da replicare.
- Fino al 2005, quando la legislazione ha cambiato le regole di investimento canadesi, i fondi clone erano popolari in Canada.
Capire i fondi clonati
I fondi comuni di investimento vengono creati unendo i fondi degli investitori e investendo quel denaro in un portafoglio di attività. Il gestore del fondo è responsabile della gestione del fondo, scegliendo quali attività acquistare o vendere nel tempo per massimizzare i vantaggi dei propri investitori. La filosofia e la strategia guidano ogni fondo comune. E alcuni aspetti di queste filosofie e strategie sono pubblicamente noti.
Ad esempio, un particolare fondo comune di investimento può mirare a concentrarsi solo su un settore industriale specifico. Un altro può impegnarsi a investire solo in società rispettose dell’ambiente.
Alcune strategie sono lasciate alle capacità e all’esperienza del gestore del fondo comune e queste strategie possono essere una sfida da replicare.
Fondi cloni canadesi
In Canada, i fondi clonati hanno assunto un aspetto leggermente diverso. Fino al 2005, quando la legislazione ha modificato le regole di investimento canadesi, i fondi clone si riferivano specificamente a fondi che utilizzavano derivati per aggirare la restrizione del contenuto estero che regolava i conti degli investimenti pensionistici.
Una miriade di differenze nello stile di investimento, nella strategia e nell’esecuzione degli scambi possono comportare differenze nette nelle prestazioni dei fondi cloni e dei fondi che emulano.
I fondi clone erano un tempo popolari in Canada perché la quantità di contenuti stranieri nei piani di risparmio pensionistico registrati era limitata al 30% di contenuti stranieri. Le modifiche legislative nel 2005 hanno eliminato questa restrizione, offrendo agli investitori canadesi un accesso più aperto alle attività di portafoglio internazionali.
Prima del 2005, se un investitore canadese avesse già raggiunto il limite di investimento del 30% desiderava investire nell’S & P 500, poteva aggirare la restrizione investendo in un fondo clone S&P 500 offerto da una società di fondi comuni di investimento canadese per replicare la performance del S&P 500. Poiché le attività consistevano in derivati canadesi, le attività sono state classificate come proprietà canadesi.
considerazioni speciali
Ci sono molte ragioni per cui un fondo o un gestore di fondi potrebbe voler replicare la strategia di investimento di un altro fondo. Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento può scegliere di creare fondi clone quando il fondo originale è diventato troppo grande per essere gestito in modo efficiente. Il fondo comune potrebbe anche voler emulare una diversa struttura dei prezzi all’interno del fondo clone.
L’obiettivo principale di un fondo clone è quello di eguagliare la performance del fondo originale, sebbene la performance effettiva possa spesso differire a causa di diversi fattori. Anche all’interno della stessa società di fondi comuni di investimento, i gestori di portafoglio per i fondi possono differire.
Poiché il prezzo di ingresso negli hedge fund è troppo alto per molti investitori, gli hedge fund diventano candidati interessanti per la clonazione. Altri fondi clone si modelleranno sulle filosofie e strategie di investimento di investitori di grande successo come Warren Buffett. Tuttavia, esistono altri fondi clone per emulare fondi chiusi, temporaneamente o permanentemente chiusi a nuovi investitori.