Fondo per la crescita e il reddito

Che cos’è un fondo per la crescita e il reddito?

Un fondo per la crescita e il reddito è una classe di fondi comuni o fondi negoziati in borsa (ETF) che ha una duplice strategia di apprezzamento del capitale (crescita) e reddito corrente generato attraverso dividendi o pagamenti di interessi. Un fondo di crescita e reddito può investire solo in azioni o in una combinazione di azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e altri titoli.

Un fondo di crescita e reddito è un tipo di fondo misto, che investe sia in titoli di crescita che di valore.

Punti chiave

• Un fondo per la crescita e il reddito è un fondo comune o una strategia ETF che cerca un rendimento totale per gli investitori, comprese le plusvalenze e il reddito corrente.
• L’obiettivo di un fondo di crescita e reddito è creare un portafoglio diversificato che sfrutti il ​​potenziale di guadagni in conto capitale del segmento in crescita e il reddito da dividendi e la stabilità del segmento a valore.
• Poiché questi fondi sono disponibili in molte configurazioni, gli investitori dovrebbero ricercare ogni potenziale strategia di fondo e utilizzare una casella di stile per una classificazione più semplice.

Comprensione dei fondi di crescita e reddito

I fondi per la crescita e il reddito sono popolari tra gli investitori con una propensione al rischio moderata (ma non eccessiva): il sempre popolare “investitore equilibrato”. Sebbene i rendimenti siano generalmente inferiori a quelli dei fondi di crescita puri, a volte le azioni ad alto rendimento vengono favorite nei mercati azionari, guidando la crescita e i fondi a reddito verso prestazioni superiori. La stabilità di questi fondi appare più interessante quando l’economia generale sembra indebolirsi.

Crescita e orizzonti temporali

Gli investitori in portafogli di crescita e reddito favoriscono la stabilità senza rinunciare a rendimenti che superano l’inflazione. A seconda della tolleranza al rischio, un obiettivo di investimento equilibrato viene adottato da individui che evitano completamente la volatilità o ridimensionano gli obiettivi di crescita con l’avvicinarsi del pensionamento. Quando si pianificano strategie di investimento, l’età di un investitore è fondamentale per determinare l’asset allocation e la tolleranza al rischio. Un investitore di 25 anni che entra inizialmente nel mondo del lavoro ha un orizzonte temporale più lungo rispetto a un pensionato di 70 anni. I consulenti per gli investimenti suggeriscono che, indipendentemente dall’età, l’esposizione alle azioni è necessaria per qualsiasi portafoglio.

Tuttavia, la percentuale di esposizione azionaria cambia con l’accorciarsi degli orizzonti temporali. Una regola empirica tra i professionisti finanziari sostiene che le allocazioni di crescita diminuiscono con l’invecchiamento dell’investitore. Se gli individui sottraono la loro età da 100, il resto rappresenta la percentuale di azioni che dovrebbero detenere, con il saldo in obbligazioni e liquidità meno volatili.

Gli investitori possono scegliere tra numerosi fondi che soddisfano obiettivi equilibrati. Portafogli come il John Hancock Balanced Fund (“SVBAX”) esemplificano una bassa volatilità con un rendimento medio annuo del 5,49% per 10 anni fino al 31 dicembre 2018, al di sotto dell’indice S&P 500, che ha reso l’8,5% nello stesso periodo telaio.

Fabbisogno di reddito e pensione

L’obiettivo di investimento di un pensionato coinvolge il fabbisogno di reddito, uno scenario in cui i guadagni sono sostituiti da risparmi personali, dividendi e interessi. I consulenti finanziari raccomandano che i pensionati sostituiscano il 75% del salario di lavoro con titoli che producono reddito come obbligazioni e azioni a grande capitalizzazione che pagano dividendi.

Un fondo bilanciato detiene una considerevole allocazione di obbligazioni societarie e governative che offrono pagamenti di interessi semestrali cercando di preservare il capitale. La natura meno volatile del Tesoro statunitense  e delle obbligazioni investment grade si accoppia con il potenziale di crescita delle azioni, fornendo reddito e un potenziale tasso di apprezzamento per combattere l’aumento dei prezzi di beni e servizi garantendo che un individuo non sopravviva ai propri risparmi pensionistici. I fondi per la crescita e il reddito soddisfano entrambi gli obiettivi all’interno di un unico titolo.

Esempi di fondi per la crescita e il reddito

Il Dodge and Cox Balanced Fund (“DODBX”) ha registrato un rendimento quinquennale medio annuo del 16,3% e un rendimento finale di 12 mesi dell’1,94% al 31 dicembre 2018, una misura che supera il 15,79% dell’S & P 500 crescita. Tuttavia, il suo rendimento è sceso al di sotto del rendimento del Tesoro a 10 anni, che ha chiuso l’anno intorno al 2,409%. Pertanto, i fondi per la crescita e il reddito soddisfano i doppi obiettivi di investimento sotto lo stesso tetto in determinate circostanze, come quando i tassi di interesse sono bassi.

Sebbene abbiano lo stesso obiettivo di crescita e reddito, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che, proprio come altri tipi di fondi comuni di investimento, ogni fondo avrà un pregiudizio nella sua strategia di investimento. Ad esempio, il Dodge & Cox Balanced Fund si orienta verso azioni di valore, alla ricerca di titoli che appaiono sottovalutati dal mercato. Altri fondi possono evidenziare il lato crescita o reddito dell’equazione o avere una maggiore esposizione alle obbligazioni. Inoltre, sebbene questi fondi siano considerati una categoria a bassa volatilità, alcuni ne hanno più di altri. Ad esempio, le azioni degli investitori del fondo Vanguard Growth and Income Fund (“VQNPX”) elencano un rischio chiave come la volatilità a causa della sua piena esposizione al mercato azionario.