Stock a buon mercato

Cos’è lo stock a buon mercato

Le azioni a buon mercato si riferiscono ai premi azionari emessi ai dipendenti prima di un’offerta pubblica iniziale (IPO) a un valore molto inferiore al prezzo dell’IPO.

Un’impresa che non è ancora una società per azioni può compensare i dipendenti con stock option per i dipendenti o unità di azioni limitate. Queste forme comuni di compensazione azionaria diventano “azioni a buon mercato” se successivamente valutate a un prezzo significativamente più alto a seguito di un’IPO.

Punti chiave

• Le azioni a buon mercato si riferiscono a premi azionari emessi ai dipendenti prima di un’offerta pubblica a valutazioni inferiori al prezzo dell’IPO.
• Sono forme comuni di remunerazione del capitale per dirigenti e altri dipendenti.
• La contabilizzazione di azioni a basso costo può essere problematica e potrebbe finire per essere registrata come reddito nel bilancio di una società.

Capire azioni economiche

Le società pre-IPO concedono spesso ai dipendenti stock option come forma di compensazione. Il valore di questi premi si basa sulla contabilità interna e sulle determinazioni effettuate dalla società, e spesso indicato come “azioni a buon mercato”.

Quando un’azienda diventa pubblica, inizia un lungo processo che include unarevisione dei documenti di offerta da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). La SEC esamina i premi basati su azioni concessi durante l’anno fiscale e il periodo provvisorio completati più di recente. Confronta la fascia di prezzo IPO stimata fornita dalla società con un prezzo di esercizio medio ponderato dei premi azionari e può pubblicare commenti chiedendo alla società di spiegare una variazione di valore tra i due.

Le aziende spesso rivelano la fascia di prezzo dell’IPO in un successivo emendamento al prospetto preliminare, e questo può complicare ulteriormente la contabilità e i commenti della SEC. Questo è generalmente noto come il problema delle “scorte a buon mercato”. Un rischio è che la società debba registrare le spese di azioni a buon mercato nel proprio conto economico. In genere, le aziende impiegano professionisti della valutazione e della contabilità per valutare le azioni.

Esempio di azioni economiche

Taylor inizia una nuova avventura con i loro risparmi. Poiché non possono eguagliare gli interessanti stipendi offerti da società consolidate, Taylor offre ai dipendenti stock option che consentiranno loro di acquistare le azioni della società in una data futura. Le opzioni hanno un prezzo di $ 1 per azione. Cinque anni dopo, l’azienda di Taylor ha successo e diventa pubblica. I banchieri coinvolti nell’IPO valutano le azioni della società a $ 10 ciascuna. I dipendenti della società di Taylor possono quindi incassare le loro azioni a basso costo con un profitto.