Come le banche centrali possono aumentare o diminuire l’offerta di moneta
Le banche centrali utilizzano diversi metodi per aumentare o diminuire la quantità di denaro nel sistema bancario. Queste azioni sono denominate politica monetaria. Mentre il Federal Reserve Board comunemente indicato come Fed – potrebbe stampare moneta cartacea a sua discrezione nel tentativo di aumentare la quantità di denaro nell’economia, questa non è la misura utilizzata, almeno non negli Stati Uniti.
Il Federal Reserve Board, che è l’organo di governo che gestisce il Federal Reserve System, sovrintende a tutta la politica monetaria interna. Sono spesso indicati come la Banca centrale degli Stati Uniti. Ciò significa che sono generalmente ritenuti responsabili del controllo dell’inflazione e della gestione dei tassi di interesse sia a breve che a lungo termine. Prendono queste decisioni per rafforzare l’economia e il controllo dell’offerta di moneta è uno strumento importante che usano.
Punti chiave
- Le banche centrali utilizzano diversi metodi, chiamati politica monetaria, per aumentare o diminuire la quantità di denaro nell’economia.
- La Fed può aumentare l’offerta di moneta abbassando i requisiti di riserva per le banche, il che consente loro di prestare più denaro.
- Al contrario, aumentando i requisiti di riserva delle banche, la Fed può ridurre la dimensione dell’offerta di moneta.
- La Fed può anche modificare i tassi di interesse a breve termine abbassando (o aumentando) il tasso di sconto che le banche pagano sui prestiti a breve termine della Fed.
Modifica dei requisiti di riserva
La Fed può influenzare l’offerta di moneta modificando i requisiti di riserva, che generalmente si riferisce alla quantità di fondi che le banche devono detenere a fronte di depositi in conti bancari. Abbassando i requisiti di riserva, le banche sono in grado di prestare più denaro, il che aumenta l’offerta complessiva di moneta nell’economia.
Al contrario, aumentando i requisiti di riserva delle banche, la Fed è in grado di diminuire la dimensione dell’offerta di moneta.
Modifica dei tassi di interesse a breve termine
La Fed può anche alterare l’offerta di moneta modificando i tassi di interesse a breve termine. Abbassando (o aumentando) il tasso di sconto che le banche pagano sui prestiti a breve termine della Federal Reserve Bank, la Fed è in grado di aumentare (o diminuire) efficacemente la liquidità del denaro.
Sebbene la Fed possa influenzare direttamente un rialzo del mercato, è più comunemente ritenuta responsabile delle flessioni del mercato di quanto non venga lodata per i rialzi.
I tassi più bassi aumentano l’offerta di moneta e stimolano l’attività economica; tuttavia, le diminuzioni dei tassi di interesse alimentano l’ inflazione, quindi la Fed deve stare attenta a non abbassare troppo i tassi di interesse per troppo tempo.
Nel periodo successivo alla crisi economica del 2008, la Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi di interesse a zero o al di sotto dello zero per troppo tempo, incidendo negativamente sulle loro economie e sulla loro capacità di crescere in modo sano. Sebbene non abbia seppellito nessun paese in un disastro economico, è stato considerato da molti un modello di cosa non fare dopo una recessione economica su larga scala.
Conduzione di operazioni di mercato aperto
Infine, la Fed può influenzare l’offerta di moneta conducendo operazioni di mercato aperto, che influiscono sul tasso dei fondi federali. Nelle operazioni aperte, la Fed acquista e vende titoli di stato sul mercato aperto. Se la Fed vuole aumentare l’offerta di moneta, acquista titoli di stato. Ciò fornisce contanti ai commercianti di valori mobiliari che vendono le obbligazioni, aumentando l’offerta di moneta complessiva.
Al contrario, se la Fed vuole diminuire l’offerta di moneta, vende obbligazioni dal proprio conto, prelevando contanti e rimuovendo denaro dal sistema economico. La regolazione del tasso sui fondi federali è un evento economico molto atteso.