Riserve in contanti

Cosa sono le riserve in contanti?

Le riserve di cassa si riferiscono al denaro che un’azienda o un individuo tiene a disposizione per soddisfare le esigenze di finanziamento a breve termine e di emergenza. Gli investimenti a breve termine che consentono ai clienti di accedere rapidamente al proprio denaro, spesso in cambio di un tasso di rendimento inferiore, possono anche essere chiamati riserve di liquidità. Gli esempi includono fondi del mercato monetario e buoni del tesoro ( Buoni del Tesoro ).

Punti chiave

• Le riserve di cassa si riferiscono al denaro che un’azienda o un individuo tiene a disposizione per soddisfare le esigenze di finanziamento di emergenza.
• Anche gli investimenti a breve termine e altamente liquidi, come i fondi del mercato monetario e i buoni del tesoro, possono essere chiamati riserve di liquidità.
• Le riserve di liquidità sono utili quando il denaro è immediatamente necessario per un grosso acquisto o per coprire pagamenti imprevisti.
• Accumulare troppa liquidità è spesso dannosa, poiché di solito i soldi possono essere destinati a lavorare meglio altrove.

Come funzionano le riserve di contanti

Avere riserve di liquidità significative dà a un individuo, a un gruppo di individui o ad una società la possibilità di effettuare immediatamente un grosso acquisto. Dovrebbe anche garantire che siano in grado di coprirsi quando attraversano un periodo difficile dal punto di vista finanziario e devono effettuare pagamenti improvvisi e inaspettati.

Aziende

Le imprese detengono riserve di liquidità per far fronte a tutti i costi previsti e imprevisti nel breve periodo, nonché per finanziare potenziali investimenti. Cash è il più liquido forma di ricchezza, ma a breve termine le attività, come ad esempio a tre mesi  buoni del tesoro (T-Bills), sono considerati riserve di liquidità a causa della loro elevata liquidità e brevi scadenze.

Alcune società, tra cui Alphabet Inc. ( spese operative vincolate in contanti o in attività altamente liquide.

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Corporate Americadeteneva 1,69 trilioni di dollari in contanti alla fine del 2018, secondo un rapporto di Moody’s Investors Service. Questo importo è diminuito del 15% rispetto al record di $ 1,99 trilioni alla fine del 2017, prima che entrasse in vigore il Tax Cuts and Jobs Act.

Banche

Le banche sonosoggette a requisiti sull’ammontare delle riserve di liquidità che devono detenere, come richiesto dalla Federal Reserve (Fed)degli Stati  Uniti. Questo importo è determinato come percentuale delle passività di deposito, chiamate conti delle transazioni nette, che sono, in effetti, i soldi che le persone e le aziende investono nelle banche che devono essere rimborsate in futuro.

Il  coefficiente di riserva  sui conti delle transazioni nette dipende dall’ammontare dei conti delle transazioni nette presso l’istituto di deposito.

Queste riserve devono essere detenute sotto forma di contanti o depositi in una Federal Reserve Bank. Dal 27 dicembre 1990, i depositi vincolati non personali  e  le passività in euro non sono soggetti ad alcun obbligo di riserva di cassa.

Importante

Quando l’economia ha bisogno di un rilancio, la Fed a volte abbasserà il requisito di riserva per incoraggiare le banche a prestare di più.

Individui

Si consiglia agli individui di avere abbastanza contanti in riserva per durare almeno tre o sei mesi in caso di emergenza. Tengono le loro riserve di liquidità in conti bancari o in investimenti stabili a breve termine che non rischiano di perdere valore. In questo modo, possono ritirare questi fondi di emergenza o vendere questi investimenti in qualsiasi momento senza perdere denaro, indipendentemente dalle prestazioni del mercato azionario.

Le riserve di liquidità di un individuo possono essere costituite da denaro in un conto corrente, conto di risparmio,  fondo del mercato monetario o  conto del mercato monetario, nonché buoni del tesoro a breve termine (Buoni del Tesoro) e certificati di deposito (CD). Gli individui e le imprese che non dispongono di sufficienti riserve di liquidità possono ricorrere al credito o, in casi estremi, possono essere costretti al fallimento.

Svantaggi delle riserve in contanti

Sedersi con un sacco di soldi sembra fantastico, giusto? Non sempre. Avere riserve di liquidità può tornare utile quando ci sono problemi di flusso di cassa e il denaro è necessario per qualcosa immediatamente. Tuttavia, è importante trovare il giusto equilibrio in quanto troppo può essere dannoso.

Accumulare denaro in eccesso può portare a opportunità perse. Potrebbero essere stati generati rendimenti più elevati reinvestendo parte di quel denaro extra nell’attività. In teoria, la quantità di denaro che tali investimenti generano in entrate dovrebbe facilmente superare le tariffe pagate da un conto corrente.

Per gli individui, anche tenere troppi soldi nelle riserve di liquidità può essere dannoso. Sì, sono più sicuri. Ma generano anche rendimenti molto inferiori rispetto, ad esempio, agli investimenti in azioni, obbligazioni, REIT, oro, asset alternativi o qualsiasi portafoglio diversificato di asset class. Nel corso degli anni, questa differenza diventa molto evidente a causa dell’inflazione e del potere del valore temporale della capitalizzazione del denaro.