Rapporto tra flusso di cassa e debito
Qual è il rapporto tra flusso di cassa e debito?
Il rapporto tra flusso di cassa e debito è il rapporto tra il flusso di cassa di un’azienda dalle operazioni e il suo debito totale. Questo rapporto è un tipo di rapporto di copertura e può essere utilizzato per determinare quanto tempo impiegherebbe un’azienda a ripagare il proprio debito se dedicasse tutto il suo flusso di cassa al rimborso del debito. Viene utilizzato il flusso di cassa anziché i guadagni perché il flusso di cassa fornisce una stima migliore della capacità di un’azienda di pagare i propri obblighi.
La formula per il rapporto tra flusso di cassa e debito
Il rapporto viene calcolato meno frequentemente utilizzando l’ EBITDA o il flusso di cassa libero.
Punti chiave
- Il rapporto tra flusso di cassa e debito confronta il flusso di cassa generato dalle operazioni di un’azienda con il suo debito totale.
- Il rapporto tra flusso di cassa e debito indica quanto tempo impiegherebbe un’azienda per estinguere tutto il proprio debito se utilizzasse tutto il flusso di cassa operativo per il rimborso del debito (sebbene questo sia uno scenario molto irrealistico).
Cosa può dirti il rapporto tra flusso di cassa e debito?
Sebbene non sia realistico per un’azienda dedicare tutto il suo flusso di cassa dalle operazioni al rimborso del debito, il rapporto tra flusso di cassa e debito fornisce un’istantanea della salute finanziaria complessiva di un’azienda. Un rapporto elevato indica che un’azienda è in grado di ripagare meglio il proprio debito, ed è quindi in grado di assumersi più debiti se necessario.
Un altro modo per calcolare il rapporto tra flusso di cassa e debito è guardare all’EBITDA di un’azienda piuttosto che al flusso di cassa derivante dalle operazioni. Questa opzione viene utilizzata meno spesso perché include l’investimento nell’inventario e poiché l’inventario potrebbe non essere venduto rapidamente, non è considerato liquido come il contante derivante dalle operazioni.
Senza ulteriori informazioni sulla composizione del patrimonio di una società, è difficile determinare se una società è altrettanto prontamente in grado di coprire i propri obblighi di debito utilizzando il metodo dell’EBITDA.
La differenza tra flusso di cassa libero e flusso di cassa dalle operazioni
Alcuni analisti utilizzano il flusso di cassa libero invece del flusso di cassa dalle operazioni perché questa misura sottrae il denaro utilizzato per le spese in conto capitale. L’utilizzo del flusso di cassa libero invece del flusso di cassa dalle operazioni può, quindi, indicare che la società è meno in grado di adempiere ai propri obblighi.
Il rapporto tra flusso di cassa e debito esamina il rapporto tra flusso di cassa e debito totale. Gli analisti a volte esaminano anche il rapporto tra flusso di cassa e debito a lungo termine. Questo rapporto può fornire un quadro più favorevole della salute finanziaria di un’azienda se ha assunto un debito significativo a breve termine. Nell’esaminare uno di questi rapporti, è importante ricordare che variano ampiamente tra i settori. Un’analisi corretta dovrebbe confrontare questi rapporti con quelli di altre società dello stesso settore.
Esempio di come utilizzare il rapporto flusso di cassa / debito
Supponiamo che ABC Widgets, Inc. abbia un debito totale di $ 1.250.000 e un flusso di cassa dalle operazioni per l’anno di $ 312.500. Calcola il rapporto tra flusso di cassa e debito dell’azienda come segue:
Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%\ begin {align} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ $ 312,500} {\ $ 1,250,000} = 0,25 = 25 \% \\ \ end {allineato}Flusso di cassa in debito=$1,250,000
Il risultato del rapporto della società del 25% indica che, supponendo che abbia flussi di cassa stabili e costanti, ci vorrebbero circa quattro anni per ripagare il suo debito poiché sarebbe in grado di rimborsare il 25% ogni anno. Dividendo il numero 1 per il risultato del rapporto (1 /.25 = 4) si conferma che ci vorrebbero quattro anni per ripagare il debito dell’azienda.
Se la società avesse un rapporto di risultato più elevato, con il suo flusso di cassa dalle operazioni più elevato rispetto al suo debito totale, ciò indicherebbe un’attività finanziariamente più forte che potrebbe aumentare l’importo in dollari dei suoi rimborsi del debito, se necessario.