Calcolo del valore in dollari dei punti base in Excel

Nel mercato del reddito fisso, il più piccolo incremento di movimento di ogni strumento finanziario è chiamato tick. Ogni variazione non può essere inferiore a un tick, ed è determinata in base al valore dello strumento negoziato. I tipi più comuni di strumenti a reddito fisso sono i titoli di stato e le obbligazioni societarie. In questo articolo, esamineremo come i punti base vengono utilizzati per riflettere le variazioni dei tassi di interesse negli investimenti a reddito fisso e come calcolare il valore in dollari di un punto base utilizzando Excel.

Punti chiave

• In finanza, un punto base è un’unità di misura che riflette la variazione percentuale del valore o del tasso di interesse di uno strumento finanziario.
• Un punto base è uguale a un centesimo dell’1% o 0,01%.
• Le banche centrali sono responsabili della politica monetaria di una nazione e sono responsabili della fissazione dei tassi di interesse.
• Sebbene sia comune per le banche centrali modificare i tassi di interesse da 25 a 50 punti base, una variazione di 100 punti o più potrebbe segnalare un tentativo di correggere un’economia in deterioramento.
• Il tasso sui fondi federali – uno dei tassi di interesse più importanti nell’economia degli Stati Uniti – influenza i tassi per tutto, dai prestiti per la casa e per le auto ai tassi di interesse applicati sulle carte di credito.

Cosa sono i punti base?

Per il tasso di mercato, l’unità minima è il punto base (BPS). Se un tasso passa dal 2% al 2,1%, il tasso sarà aumentato di 10 punti base. Il punto base corrisponde a un centesimo dell’1% o 0,01%.

Questo termine è usato frequentemente nel settore dei tassi di politica monetaria, dove non si parla di variazione percentuale ma di punti base. Pertanto, un aumento del tasso di interesse dall’1,3% all’1,35% non aumenta del 3,84%, ma di cinque punti base. È comune sentire i commentatori dei media affermare che un tale aumento corrisponde a un aumento dello 0,05%. Tuttavia, questo non è il caso; l’incremento è, infatti, di cinque punti base  fino al 3,84%.

Punti base e tassi di interesse

Spesso i tassi di interesse cambiano da 25 a 50 punti base. Ma anche un aumento di pochi punti base su un tasso di interesse può comportare un aumento complessivo di tutti i livelli, sia nei mercati del credito che nei mercati immobiliari. I maggiori movimenti di mercato, come quelli tra 100 e 200 punti base, sono rari e spesso segnalano uno stimolo a cambiare radicalmente la politica monetaria del paese o correggere un contesto economico in deterioramento.

Ad esempio, una  banca centrale, modificando i suoi tassi, può avere un impatto significativo sull’economia di un paese. Pertanto, l’ denaro è più economico da ottenere.

Punti base, tassi di interesse e prestiti

I tassi sui prestiti alle persone fisiche seguono da vicino i tassi sui prestiti bancari, che a loro volta riflettono i tassi fissati dalle banche centrali. Spesso le banche prendono in prestito l’una dall’altra il denaro che prestano ai clienti. Il tasso interbancario è il tasso di interesse applicato sui prestiti a breve termine effettuati tra istituzioni.

Questi prestiti a breve termine sono di una settimana o meno. Alcuni, realizzati per soddisfare i requisiti di riserva, sono solo per un giorno – letteralmente durante la notte – e questi prestiti sono concessi a un tasso noto come tasso overnight o (negli Stati Uniti) tasso sui fondi federali.

Il tasso sui fed funds, come è comunemente noto, è uno dei tassi di interesse più importanti nell’economia degli Stati Uniti. I prestatori traggono da esso il loro tasso di interesse primario, il tasso che addebitano ai mutuatari più affidabili.

I termini per altri prestiti al consumo o strumenti di investimento, come un certificato di deposito (CD), sono quindi basati su questo tasso primario. Probabilmente hai visto un tasso di interesse pubblicizzato come “prime plus 3%!” o “due punti sopra prime!” Pertanto, il tasso sui fed funds finisce per influenzare i tassi di interesse a breve termine per tutto, dai prestiti per la casa e per le auto ai tassi percentuali annuali (TAEG) per le carte di credito. Anche i tassi a più lungo termine lo riflettono, sebbene indirettamente.

Calcolo del valore in dollari di un punto base

Il calcolo del valore in dollari dei punti base è una procedura semplice in Excel. Ad esempio, supponiamo di avere un prestito di un anno di $ 1.000.000. Calcoliamo il valore di una variazione di 1,5 punti base su base annuale, trimestrale o mensile. Vorremmo semplicemente proporzionare il valore della variazione in base di quattro se per un trimestre e di 12 su un periodo di tempo mensile.

Moltiplichiamo il valore dello strumento finanziario che desideriamo calcolare per la variazione in punti base. Qui moltiplichiamo C9 per C11 e dividiamo per 10.000. 10.000 corrisponde allo 0,01 dell’1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. Il “CERCA. VERT” si occupa della ripartizione su base trimestrale o mensile.

Qui vediamo che il valore di 1,5 punti base su $ 1.000.000 ripartito su base mensile corrisponde a $ 12,50.