Costruisci un portafoglio di dividendi che cresce con te
Nell’investire, la conoscenza è potere. Per parafrasare il consiglio di investimento di Ben Graham, dovresti cercare di sapere cosa stai facendo e perché. Se non capisci il gioco, non giocarci. Stai lontano finché non lo fai.
Se stai pensando di costruire un portafoglio per il reddito, questo articolo ti aiuterà a guidarti verso il successo. Ciò significa accumulare entrate di portafoglio che soddisfano le tue esigenze finanziarie molto tempo dopo aver smesso di lavorare. Questo non è un programma per arricchirsi velocemente, però. In effetti, stiamo dicendo che i migliori investimenti arrivano con pazienza e buon senso.
Punti chiave
- L’inflazione e il rischio di mercato sono due dei principali rischi che devono essere soppesati l’uno contro l’altro nell’investimento.
- I dividendi sono molto popolari tra gli investitori perché forniscono un reddito costante e sono un investimento sicuro.
- Gli investitori dovrebbero fare i compiti sulle potenziali società e attendere fino a quando il prezzo è giusto.
- Man mano che crei, dovresti diversificare le tue partecipazioni per includere da 25 a 30 azioni all’interno di 5-7 settori.
Il flagello dell’inflazione
L’inflazione e il rischio di mercato sono due dei principali rischi che devono essere soppesati l’uno contro l’altro nell’investimento. Gli investitori si sottopongono sempre a entrambi, in quantità variabili, a seconda del mix di asset del loro portafoglio. Questo è al centro del dilemma affrontato dagli investitori di reddito: trovare un reddito senza rischi eccessivi.
Con un interesse del 5%, un portafoglio obbligazionario di $ 1 milione fornisce a un investitore un flusso di reddito annuo di $ 50.000 e proteggerà l’investitore dal rischio di mercato. In 12 anni, tuttavia, l’investitore avrà solo circa $ 35.000 di potere d’ acquisto in dollari di oggi ipotizzando un tasso di inflazione del 3%. Aggiungi un’aliquota fiscale del 30% e quei $ 50.000 di reddito al lordo delle tasse e pre-inflazione si trasformano in poco meno di $ 25.000.
La domanda diventa: è abbastanza per vivere?
Le basi dei dividendi
I dividendi sono molto popolari tra gli investitori, specialmente quelli che desiderano un flusso costante di reddito dai loro investimenti. Alcune aziende scelgono di condividere i propri profitti con gli azionisti. Queste distribuzioni sono chiamate dividendi. L’importo, il metodo e il momento del pagamento del dividendo sono determinati dal consiglio di amministrazione della società. Sono generalmente emessi in contanti o in azioni aggiuntive della società. I dividendi possono essere effettuati anche se una società non realizza profitti, e farlo per tenere traccia dei pagamenti regolari agli azionisti. La maggior parte delle aziende che pagano dividendi lo fa su base mensile, trimestrale o annuale.
I dividendi sono disponibili in due forme diverse: regolare e speciale. I dividendi regolari vengono pagati a intervalli regolari. Le aziende pagano questi dividendi sapendo che saranno in grado di mantenerli o, eventualmente, di aumentarli. I dividendi regolari sono le distribuzioni che vengono pagate attraverso gli utili della società. I dividendi speciali, d’altro canto, vengono pagati dopo determinati traguardi e normalmente si verificano una tantum. Le aziende possono scegliere di ricompensare i propri azionisti con questi pagamenti se superano le aspettative di guadagno o se vendono un’unità aziendale.
Perché i dividendi?
Molti investitori scelgono di includere azioni che pagano dividendi nei loro portafogli per una serie di motivi. In primo luogo, forniscono agli investitori un reddito regolare mensile, trimestrale o annuale. In secondo luogo, offrono un senso di sicurezza. I prezzi delle azioni sono soggetti a volatilità, indipendentemente dal fatto che si tratti di notizie o fattori specifici dell’azienda o del settore che influenzano l’economia in generale, quindi gli investitori vogliono essere sicuri di avere anche una certa stabilità. Molte aziende che pagano dividendi hanno già una comprovata esperienza di profitti e partecipazione agli utili.
Un portafoglio azionario ha una propria serie di rischi: dividendi non garantiti e rischi economici. Supponiamo invece di investire in un portafoglio di obbligazioni, come nell’esempio precedente, di investire in azioni sane che pagano dividendi con un rendimento del 4%. Queste azioni dovrebbero aumentare il loro pagamento dei dividendi di almeno il 3% all’anno, il che coprirebbe il tasso di inflazione e probabilmente crescerebbe del 5% all’anno durante quegli stessi 12 anni.
I portafogli azionari comportano rischi che comportano dividendi non garantiti e rischi economici.
In quest’ultimo caso, il flusso di reddito di $ 50.000 crescerebbe fino a quasi $ 90.000 all’anno. Nei dollari di oggi, gli stessi $ 90.000 varrebbero circa $ 62.000, allo stesso tasso di inflazione del 3%. Dopo la tassa del 15% sui dividendi – anch’essa non garantita in futuro – quei $ 62.000 varrebbero circa $ 53.000 in dollari di oggi. È più del doppio del rendimento fornito dal nostro portafoglio fruttifero di certificati di deposito (CD) e obbligazioni.
Un portafoglio che combina i due metodi ha sia la capacità di resistere all’inflazione sia la capacità di resistere alle fluttuazioni del mercato. Il metodo collaudato di mettere metà del tuo portafoglio in azioni e l’altra metà in obbligazioni ha valore e dovrebbe essere considerato. Man mano che un investitore invecchia, l’ orizzonte temporale si accorcia e la necessità di battere l’inflazione diminuisce. Per i pensionati, una ponderazione obbligazionaria più pesante è accettabile, ma per un investitore più giovane con altri 30 o 40 anni prima del pensionamento, è necessario affrontare il rischio di inflazione. Se ciò non viene fatto, consumerà il guadagno.
Un grande portafoglio di reddito, o qualsiasi altro portafoglio, richiede tempo per essere costruito. Pertanto, a meno che non trovi azioni nella parte inferiore di un mercato ribassista, probabilmente c’è solo una manciata di azioni con reddito degno da acquistare in un dato momento. Se ci vogliono cinque anni di acquisti per trovare questi vincitori, va bene. Quindi cosa c’è di meglio che avere la pensione pagata con i dividendi di un titolo blue chip con ottimi rendimenti da dividendi? Possedere 10 di queste società o, ancora meglio, possedere 30 società blue-chip con alti rendimenti da dividendi!
Motto: la sicurezza prima di tutto
Ricordi come tua madre ti ha detto di guardare in entrambe le direzioni prima di attraversare la strada? Lo stesso principio si applica qui: il momento più semplice per evitare il rischio nell’investimento è prima di iniziare.
Prima ancora di iniziare ad acquistare investimenti, imposta i tuoi criteri. Quindi, fai i compiti sulle potenziali aziende e attendi fino a quando il prezzo è giusto. In caso di dubbio, aspetta ancora un po ‘. Sono stati evitati più problemi in questo mondo dicendo “no” che tuffandoti subito. Aspetta di trovare delle belle blue chip con bilanci a prova di proiettile che fruttano dal 4 al 5%, o anche di più. Non tutti i rischi possono essere evitati, ma puoi certamente evitare quelli non necessari se scegli con cura i tuoi investimenti.
Inoltre, fai attenzione alla trappola del rendimento. Come la trappola del valore, la trappola ad alto rendimento sembra inizialmente buona. Di solito, vedi aziende con rendimenti attuali elevati, ma poco in termini di salute fondamentale. Sebbene queste società possano tentare gli investitori, non forniscono la stabilità di reddito che dovresti cercare. Un rendimento attuale del 10% potrebbe sembrare buono ora, ma potrebbe lasciarti in grave pericolo di un taglio dei dividendi.
Impostazione del portafoglio
Ecco i sei passaggi per guidarti nella configurazione del tuo portafoglio:
1. Diversifica le tue partecipazioni ad almeno 25-30 buone azioni. Ricorda, stai investendo per il tuo futuro fabbisogno di reddito, non cercando di trasformare i tuoi soldi nella fortuna del re Salomone. Tenendo presente questo, lascia il portafoglio ultra focalizzato ai ragazzi che mangiano e respirano le loro azioni. Ricevere dividendi dovrebbe essere l’obiettivo principale, non solo la crescita. Non è necessario correre rischi aziendali.
2. Diversificare la ponderazione per includere da cinque a sette settori. Avere 10 compagnie petrolifere sembra bello a meno che il petrolio non scenda a 10 dollari al barile. La stabilità e la crescita dei dividendi sono la priorità principale, quindi ti consigliamo di evitare un taglio dei dividendi. Se i tuoi dividendi vengono tagliati, assicurati che non sia un problema a livello di settore che colpisce tutte le tue partecipazioni contemporaneamente.
3. Scegli la stabilità finanziaria rispetto alla crescita. Avere entrambi è la cosa migliore, ma in caso di dubbio, avere più mezzi finanziari è meglio che avere una maggiore crescita nel tuo portafoglio. Questo può essere misurato dai rating di credito di un’azienda. Il Value Line Investment Survey classifica tutti i suoi titoli nell’Indice Value Line da A ++ a D. Concentrati sul “As” per il minor rischio.
4. Trova aziende con rapporti di pagamento modesti. Si tratta di dividendi come percentuale dei guadagni. Un rapporto di pagamento del 60% o inferiore è il migliore per consentire un margine di manovra in caso di problemi aziendali imprevisti.
5. Trova aziende con una lunga storia di aumento dei dividendi. Il rendimento dei dividendi della Bank of America era solo del 4,2% all’inizio del 1995, quando pagava 0,47 dollari per azione. Sulla base di un acquisto effettuato quell’anno a $ 11,20 per azione e il dividendo 2006 di $ 2,12, il rendimento che un investitore avrebbe guadagnato per quell’anno sulla base del prezzo di acquisto originale del titolo sarebbe stato del 18,9% nel 2006! Ecco come dovrebbe funzionare. Buoni posti per iniziare a cercare candidati in portafoglio che hanno aumentato i loro dividendi ogni anno sono la lista S&P “Dividend Aristocrats” e “Dividend Achievers” di Mergent. La Value Line Investment Survey è utile anche per identificare potenziali azioni con dividendi. Le aziende che aumentano costantemente i loro dividendi nel tempo tendono a continuare a farlo in futuro, supponendo che l’attività continui ad essere sana.
6. Reinvestire i dividendi. Se inizi a investire per il reddito con largo anticipo rispetto a quando hai bisogno dei soldi, reinvesti i dividendi. Questa azione può aggiungere una sorprendente quantità di crescita al tuo portafoglio con il minimo sforzo.
La linea di fondo
Sebbene non sia perfetto, l’approccio dei dividendi ci offre maggiori opportunità di battere l’inflazione, nel tempo, rispetto a un portafoglio di sole obbligazioni. Se hai entrambi, è meglio. L’investitore che si aspetta un rendimento sicuro del 5% senza alcun rischio chiede l’impossibile. È simile alla ricerca di una polizza assicurativa che ti protegga qualunque cosa accada: semplicemente non esiste. Anche nascondere i contanti nel materasso non funzionerà a causa dell’inflazione bassa, ma costante. Gli investitori devono correre dei rischi, che lo vogliano o no, perché il rischio di inflazione è già qui, la crescita è l’unico modo per batterlo.