Resa in pareggio
Che cos’è la resa in pareggio?
Il rendimento di pareggio è il rendimento richiesto per coprire i costi di marketing di un prodotto o servizio bancario. Il rendimento in pareggio è il punto in cui il denaro, che la vendita di un prodotto o servizio porta, è uguale al costo di commercializzazione del prodotto o servizio.
Un istituto finanziario non realizza profitti o perdite al punto di pareggio.
Punti chiave
- Il rendimento in pareggio è il rendimento richiesto per coprire i costi di marketing di un prodotto o servizio bancario.
- Consente ai responsabili delle decisioni di conoscere il volume minimo richiesto per guadagnare un tasso specifico di ritorno su un prodotto o servizio.
- In genere, i rendimenti di pareggio per i prodotti di prestito implicano una serie di semplici calcoli.
Capire la resa in pareggio
Il rendimento di pareggio consente a un decisore di conoscere il volume minimo richiesto per guadagnare un tasso di rendimento specifico su un prodotto o servizio.
Esempi di prodotti e servizi per privati e piccole imprese nel settore bancario commerciale includono depositi, conti correnti, prestiti per affari, usi personali e ipotecari e certificati di deposito (CD) e conti di risparmio.
Le banche commerciali generano denaro realizzando uno spread tra l’interesse che pagano sui depositi e gli interessi che guadagnano sui prestiti. Questo è noto come reddito da interessi netti. Per essere più precisi: i depositi dei clienti in assegni, risparmi e conti del mercato monetario e CD forniscono alle banche il capitale per concedere prestiti.
Fornire prestiti consente alle istituzioni di guadagnare un reddito da interessi da tali prestiti. I tipi di prestiti possono includere mutui, prestiti auto, prestiti aziendali e prestiti personali. Il tasso di interesse pagato dalla banca sul denaro preso in prestito è inferiore al tasso applicato sul denaro prestato, il che produce un profitto.
In genere, i rendimenti di pareggio per i prodotti di prestito implicano una serie di semplici calcoli. Le spese per interessi vengono aggiunte alle spese non per interessi e quindi sottratte dalle entrate non per interessi e divise per le attività degli utili.
Rendimento di pareggio e calcoli aggiuntivi del rendimento comune
Al di fuori della redditività bancaria, calcoli di rendimento specifici sono comuni quando si determinano i valori delle obbligazioni. Gli investitori useranno spesso diverse versioni di rendimento nei contesti di:
Rendimento nominale
Il rendimento nominale è il tasso cedolare di un’obbligazione e il tasso di interesse (al valore nominale) che l’emittente dell’obbligazione si impegna a pagare agli acquirenti di obbligazioni. Il rendimento nominale è fisso e si applica per l’intera vita dell’obbligazione. Il rendimento nominale può anche essere indicato come tasso nominale, rendimento cedolare o tasso cedolare.
Rendimento corrente
Leggermente più complesso, il rendimento corrente è il reddito annuo di un investimento (sotto forma di interessi o dividendi) diviso per il prezzo corrente del titolo. Può essere rappresentato come segue:
Il rendimento attuale non è il rendimento effettivo che un investitore riceve se detiene un’obbligazione fino alla scadenza. Invece, rappresenta il rendimento che un investitore si aspetterebbe se il proprietario acquistasse l’obbligazione e la tenesse per un anno.
Resa alla scadenza
Il rendimento alla scadenza (o YTM) è un calcolo del rendimento totale (un rendimento obbligazionario a lungo termine), espresso come tasso annuo. È il rendimento totale previsto su un’obbligazione se l’obbligazione fosse detenuta fino alla scadenza. In altre parole, è il tasso di rendimento interno (IRR) di un’obbligazione se l’investitore detiene l’obbligazione fino alla scadenza, con tutti i pagamenti effettuati come programmato e reinvestiti allo stesso tasso.
La formula per calcolare YTM di un’obbligazione a sconto appare quindi simile all’IRR:
YTM=Face ValueCurrent Pricen-1where:n=number of years to maturityFace value=bond’s maturity Vunlue or punr valueCurrent price=the bond’s price today\ begin {align} & YTM = \ sqrt
YTM=nPrezzo attuale
-342,-109.8,-513.3,-110.5,-514c0,-2,-10.7,14.3,-32,49c-4.7,7.3,-9.8,15.7,-15.5,
25c-5.7,9.3,-9.8,16,-12.5,20s-5,7,-5,7c-4,-3.3,-8.3,-7.7,-13,-13s-13,-13,-13,
-13s76,-122,76,-122s77,-121,77,-121s209,968,209,968c0,-2,84.7,-361.7,254,-1079
c169.3,-717.3,254.7,-1077.7,256,-1081c4,-6.7,10,-10,18,-10H400000v40H1014.6
s-87.3,378.7,-272.6,1166c-185.3,787.3,-279.3,1182.3,-282,1185c-2,6,-10,9,-24,9
c-8,0,-12,-0.7,-12,-2z M1001 80H400000v40H1014z”>