Prezzo di pareggio
Cos’è un prezzo di pareggio?
Un prezzo di pareggio è la quantità di denaro, o variazione di valore, per la quale un’attività deve essere venduta per coprire i costi di acquisizione e possesso. Può anche fare riferimento alla quantità di denaro per la quale un prodotto o servizio deve essere venduto per coprire i costi di produzione o fornitura.
Nel trading di opzioni, il prezzo di pareggio è il prezzo dell’attività sottostante al quale gli investitori possono scegliere di esercitare o cedere il contratto senza incorrere in perdite.
Punti chiave
- Un prezzo di pareggio descrive una variazione di valore che corrisponde alla sola copertura del proprio investimento o costo iniziale.
- Per un contratto di opzioni, il prezzo di pareggio è quel livello in un titolo sottostante quando copre il premio di un’opzione.
- Nella produzione, il prezzo di pareggio è il prezzo al quale il costo di fabbricazione di un prodotto è uguale al suo prezzo di vendita.
- Il prezzo di pareggio viene spesso utilizzato come strategia competitiva per guadagnare quote di mercato, ma una strategia di prezzo di pareggio può portare alla percezione che un prodotto sia di bassa qualità.
Comprensione dei prezzi di pareggio
I prezzi di pareggio possono essere applicati a quasi tutte le transazioni. Ad esempio, il prezzo di pareggio di una casa sarebbe il prezzo di vendita al quale il proprietario potrebbe coprire il prezzo di acquisto della casa, gli interessi pagati sul mutuo, l’ assicurazione contro i rischi, le tasse sulla proprietà, la manutenzione, i miglioramenti, i costi di chiusura e le vendite di immobili commissioni. A questo prezzo, il proprietario della casa non vedrebbe alcun profitto, ma non perderebbe denaro.
Il prezzo di pareggio viene utilizzato anche in economia manageriale per determinare i costi di scalabilità delle capacità di produzione di un prodotto. In genere, un aumento dei volumi di produzione dei prodotti si traduce in una diminuzione dei prezzi di pareggio perché i costi vengono distribuiti su una maggiore quantità di prodotto.
I trader utilizzano anche i prezzi di pareggio per capire dove deve andare il prezzo di un titolo per rendere redditizio uno scambio dopo aver preso in considerazione i costi, le commissioni e le tasse.
Formula del prezzo di pareggio
Il prezzo di pareggio è matematicamente l’importo delle entrate monetarie pari all’importo dei contributi monetari. Con i costi di vendita corrispondenti, si dice che la transazione correlata è in pareggio, non subisce perdite e non guadagna profitti nel processo. Per formulare il prezzo di pareggio, una persona utilizza semplicemente l’importo del costo totale di un’attività commerciale o finanziaria come prezzo obiettivo per vendere un prodotto, servizio o asset, o scambiare uno strumento finanziario con l’obiettivo di pareggiare.
Ad esempio, il prezzo di pareggio per la vendita di un prodotto sarebbe la somma dei dell’unità costi fissi e costi variabili sostenuti per rendere il prodotto. Quindi, se produrre un bene costa $ 20 in totale, se vende esattamente $ 20, è il prezzo di pareggio. Un altro modo per calcolare il pareggio totale per un’impresa è prendere il margine di profitto lordo diviso per i costi fissi totali:
- Punto di pareggio aziendale = margine di profitto lordo / costi fissi
Per un contratto di opzioni, come una call o una put, il prezzo di pareggio è quel livello nel titolo sottostante che copre completamente il premio (o il costo) dell’opzione. Conosciuto anche come punto di pareggio (BEP), può essere rappresentato dalle seguenti formule rispettivamente per una chiamata o una put:
- Chiamata BEP = prezzo di esercizio + premio pagato
- BEP put = prezzo di esercizio – premio pagato
Strategia di prezzo in pareggio
Il prezzo di pareggio come strategia aziendale è più comune nelle nuove iniziative commerciali, soprattutto se un prodotto o un servizio non è molto differenziato da quelli dei concorrenti. Offrendo un prezzo di pareggio relativamente basso senza alcun markup di margine, un’azienda può avere maggiori possibilità di raccogliere più quote di mercato, anche se ciò viene ottenuto a scapito di non realizzare profitti al momento.
Essere un leader dei costi e vendere a un prezzo di pareggio richiede che un’azienda abbia le risorse finanziarie per sostenere periodi di guadagni zero. Tuttavia, dopo aver stabilito una posizione dominante sul mercato, un’impresa può iniziare ad aumentare i prezzi quando i concorrenti deboli non possono più minare i suoi sforzi di prezzo più elevato.
La seguente formula può essere utilizzata per stimare il punto di pareggio di un’impresa:
- Costi fissi / (prezzo – costi variabili) = punto di pareggio in unità
Il punto di pareggio è pari al totale dei costi fissi diviso per la differenza tra prezzo unitario e costi variabili.
Effetti di prezzo in pareggio
Ci sono effetti sia positivi che negativi delle transazioni al prezzo di pareggio. Oltre a guadagnare quote di mercato e ad allontanare le competizioni esistenti, i prezzi in pareggio aiutano anche a creare una barriera all’ingresso per l’ingresso di nuovi concorrenti nel mercato. Alla fine, questo porta a una posizione di mercato di controllo, a causa della ridotta concorrenza.
Tuttavia, il prezzo relativamente basso di un prodotto o servizio può creare la percezione che il prodotto o servizio potrebbe non essere così prezioso, il che potrebbe diventare un ostacolo all’aumento dei prezzi in seguito. Nel caso in cui altri si impegnassero in una guerra dei prezzi, i prezzi in pareggio non sarebbero sufficienti per ottenere il controllo del mercato. Con i prezzi al ribasso, si possono incorrere in perdite quando i prezzi di pareggio lasciano il posto a prezzi ancora più bassi.
Sia le teorie marginaliste che quelle marxiste dell’impresa prevedono che, a causa della concorrenza, le imprese saranno sempre sotto pressione per vendere i loro prodotti al prezzo di pareggio, il che implica che non c’è spazio per i profitti.
Esempi di prezzi di pareggio
Supponiamo che l’azienda ABC produca widget. I costi totali per creare un widget per unità possono essere suddivisi come segue:
Quindi, il prezzo di pareggio per recuperare i costi per ABC è di $ 10 per widget.
Supponiamo ora che ABC diventi ambizioso e sia interessato a creare 10.000 widget di questo tipo. Per fare ciò, dovrà scalare le operazioni e fare investimenti di capitale significativi nelle fabbriche e nel lavoro. L’azienda investe $ 200.000 in costi fissi, inclusa la costruzione di una fabbrica e l’acquisto di macchine per la produzione.
Il prezzo di pareggio dell’azienda per ogni widget può essere calcolato come segue:
- (Costi fissi) / (numero di unità) + prezzo per unità o 200.000 / 10.000 + 10 = 30
$ 30 è il prezzo di pareggio per l’azienda per produrre 10.000 widget. Il prezzo di pareggio per produrre 20.000 widget è di $ 20 utilizzando la stessa formula.
Esempio: prezzo di pareggio per un contratto di opzioni
Per un’opzione call con un prezzo di esercizio di $ 100 e un premio pagato di $ 2,50, il prezzo di pareggio a cui il titolo dovrebbe arrivare è di $ 102,50; qualsiasi cosa al di sopra di quel livello sarebbe puro profitto, qualsiasi cosa al di sotto implicherebbe una perdita netta.