Blue Chip
Cos’è un blue chip?
Una blue chip è un’azienda riconosciuta a livello nazionale, ben consolidata e finanziariamente solida. Le blue chips generalmente vendono prodotti e servizi di alta qualità e ampiamente accettati. Le società blue-chip sono note per resistere alle recessioni e operare in modo redditizio di fronte a condizioni economiche avverse, il che contribuisce a contribuire al loro lungo record di crescita stabile e affidabile.
Punti chiave
- Una blue chip si riferisce a una società consolidata, stabile e ben riconosciuta.
- Le azioni blue chip sono viste come investimenti relativamente più sicuri, con una comprovata esperienza di successo e crescita stabile.
- Le azioni blue chip sono tuttavia ancora soggette a volatilità e fallimento, come con il crollo di Lehman Brothers o l’impatto della crisi finanziaria su General Motors.
Capire Blue Chips
Il termine “blue chip” fu usato per la prima volta per descrivere le azioni costose nel 1923, quando Oliver Gingold, un dipendente della Dow Jones, osservò che alcune azioni venivano scambiate a $ 200 o più per azione.1 I giocatori di poker scommettono in fiches blu, bianche e rosse con le fiches blu che hanno più valore delle fiches rosse e bianche. Oggi, le azioni blue chip non si riferiscono necessariamente a azioni con un prezzo elevato, ma più precisamente a azioni di società di alta qualità che hanno resistito alla prova del tempo.
Un titolo blue chip è generalmente un componente degli indici o delle medie di mercato più affidabili, come il Dow Jones Industrial Average, lo Standard & Poor’s (S&P) 500 e il Nasdaq-100 negli Stati Uniti, il TSX-60 in Canada o l’ indice FTSE nel Regno Unito. Quanto deve essere grande un’azienda per qualificarsi per lo status di blue chip è oggetto di dibattito. Un benchmark generalmente accettato è una capitalizzazione di mercato di $ 5 miliardi, sebbene i leader di mercato o di settore possano essere aziende di tutte le dimensioni.
Una blue chip company è un’azienda multinazionale che opera da diversi anni. Pensa ad aziende come Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM e McDonald’s, che sono leader dominanti nei rispettivi settori. Le società blue-chip hanno costruito un marchio rispettabilenel corso degli anni e il fatto che siano sopravvissute a molteplici recessioni dell’economia le rende aziende stabili da avere in portafoglio.
Il nome “blue chip” deriva dal gioco del poker in cui le blue chip hanno il valore più alto.
Molti investitori conservatori con un profilo di rischio basso o in procinto di andare in pensione di solito possono optare per azioni blue chip. Queste azioni sono ottime per la conservazione del capitale e i loro pagamenti di dividendi consistentinon solo forniscono reddito, ma proteggono anche il portafoglio dall’inflazione. Nel suo libroThe Intelligent Investor, Benjamin Graham sottolinea che gli investitori conservatori dovrebbero cercare società che hanno costantemente pagato dividendi per 20 anni o più.
La Dividend Aristocrat List pubblicata da Standard and Poor’s comprendesocietà blue chip a grande capitalizzazione dell ‘S & P 500 che hanno aumentato i dividendi ogni anno negli ultimi 25 anni.
Caratteristiche delle scorte Blue Chip
Le azioni blue chip sono viste come investimenti meno volatili rispetto al possesso di azioni in società senza status blue chip perché le blue chip hanno uno status istituzionale nell’economia. Le azioni sono altamente liquide poiché sono spesso scambiate sul mercato da investitori individuali e istituzionali allo stesso modo. Pertanto, gli investitori che hanno bisogno di contanti per un capriccio possono creare con sicurezza un ordine di vendita per le loro azioni sapendo che ci sarà sempre un acquirente dall’altra parte della transazione.
Le società blue-chip sono inoltre caratterizzate da debiti minimi o nulli, ampia capitalizzazione di mercato, rapporto debito / capitale proprio stabile e rendimento elevato del capitale proprio (ROE) e rendimento delle attività (ROA). I solidi fondamentali di bilancio abbinati a un’elevata liquidità hanno fatto guadagnare a tutte le azioni blue chip i rating delle obbligazioni investment-grade. Sebbene il pagamento dei dividendi non sia assolutamente necessario affinché un’azione sia considerata una blue chip, la maggior parte delle blue chip ha da tempo record di pagamento di dividendi stabili o in aumento.
Un investitore può monitorare la performance delle azioni blue-chip attraverso un indice blue-chip, che può anche essere utilizzato come indicatore della performance del settore o dell’economia. La maggior parte delle azioni blue-chip quotate in borsa è inclusa nel Dow Jones Industrial Average (DJIA), uno degli indici blue-chip più popolari. Sebbene le modifiche apportate all’indice DJIA siano rare, un investitore che tiene traccia delle blue chip dovrebbe sempre monitorare il DJIA per rimanere aggiornato su eventuali modifiche apportate.
Sicurezza delle azioni blue-chip
Sebbene un’azienda blue-chip possa essere sopravvissuta a diverse sfide e cicli di mercato, portandola a essere percepita come un investimento sicuro, potrebbe non essere sempre così. I fallimenti di General Motors e Lehman Brothers, così come di un certo numero di importanti banche europee durante la recessione globale del 2008, sono la prova che anche le migliori aziende possono lottare durante periodi di stress estremo.
Sebbene le azioni blue chip siano appropriate per essere utilizzate come partecipazioni principali all’interno di un portafoglio più ampio, generalmente non dovrebbero essere l’intero portafoglio. Un portafoglio diversificato di solito contiene alcune allocazioni in obbligazioni e liquidità. Nell’ambito dell’allocazione di un portafoglio in azioni, un investitore dovrebbe considerare di possedere anche mid-cap e small cap.
Gli investitori più giovani possono generalmente tollerare il rischio derivante dall’avere una percentuale maggiore dei loro portafogli in azioni, comprese le blue chip, mentre gli investitori più anziani possono scegliere di concentrarsi maggiormente sulla conservazione del capitale attraverso maggiori investimenti in obbligazioni e liquidità.