Definizione dell’analisi dell’anno base
Che cos’è l’analisi dell’anno base?
In finanza ed economia, l’analisi dell’anno base include tutti i livelli di analisi riguardanti le tendenze economiche in relazione a uno specifico anno base. Ad esempio, un’analisi dell’anno base potrebbe esprimere variabili economiche relative ai prezzi dell’anno base per eliminare gli effetti dell’inflazione.
Quando si analizza il bilancio di una società, è utile confrontare i dati correnti con quelli di un anno precedente o anno base. Un’analisi dell’anno base consente un confronto tra la performance attuale e la performance storica. Con il contesto storico, un analista aziendale può individuare tendenze utili quando alloca risorse ad aree che richiedono ulteriore aiuto o aree in crescita.
Comprensione dell’analisi dell’anno base
Un’analisi dell’anno base del bilancio di una società è importante per determinare se un’azienda sta crescendo o diminuendo. Se, ad esempio, un’azienda è redditizia ogni anno, il fatto che i suoi ricavi si riducano di anno in anno potrebbe passare inosservato. Confrontando ricavi e utili con quelli dell’anno precedente, emerge un quadro più dettagliato.
Quando si esegue un’analisi dell’anno base di qualsiasi varietà, è importante regolare un’analisi per eventuali cambiamenti di regime. I cambiamenti di regime comuni includono una serie di fattori macro, micro e correlati all’industria. Ad esempio, cambiamenti nei metodi contabili, nel codice fiscale, nel controllo dei partiti politici, nella demografia e nei cambiamenti sociali e culturali.
La crisi finanziaria del 2009-2010 è un buon esempio in cui un’analisi dell’anno base non corretta per un cambio di regime è problematica. Ad esempio, in risposta al forte calo del valore delle abitazioni, molte banche negli Stati Uniti hanno accettato le linee guida del governo, nonché i cambiamenti nei metodi contabili (ad esempio, la sospensione della contabilità market-to-market). Un’analisi che utilizza il 2009 come anno base sarà sopraffatta dalla significativa perturbazione del mercato sperimentata in quel periodo.
Non esiste un “anno base” universalmente accettato, ogni analisi includerà una base diversa basata sui dettagli in esame.
Esempio reale di analisi dell’anno base
Spesso, per esprimere il prodotto interno lordo viene utilizzata un’analisi dell’anno base, nota come PIL reale quando viene definita in questo modo. Eliminando l’inflazione, la tendenza della crescita economica è più precisa, poiché si tiene conto delle variazioni del livello dei prezzi.
Una semplice formula sarebbe simile alla seguente:
Quindi, se consideriamo l’anno 2000 come il nostro anno base, con un PIL nominale di $ 10,2 trilioni e un indice dei prezzi al consumo di 169, e vogliamo confrontarlo in termini corretti per l’inflazione con il PIL 2018 di $ 20,5 trilioni, quando il consumatore l’indice dei prezzi era 248, possiamo calcolare il PIL reale del 2000 in termini di dollari 2018 come segue:
$10.2 trillion∗248/169=$15.0 trillion\ text {\ $ 10,2 trilioni} * 248/169 = \ text {\ $ 15,0 trilioni}$ 10,2 trilioni∗248/169=$ 15,0 trilioni