Come si utilizza un prestito back-to-back?

I prestiti back-to-back, chiamati anche prestiti paralleli, sono una mossa finanziaria utilizzata dalle aziende per ridurre il rischio di cambio o il rischio di cambio. Sono accordi di prestito in cui le società si prestano reciprocamente denaro nella propria valuta.

Ad esempio, se una società statunitense è impegnata in un contratto di prestito back-to-back con una società messicana, la società statunitense prende in prestito pesos da quella società mentre la stessa società messicana prende in prestito dollari dalla società statunitense.

Di solito, se una società ha bisogno di denaro in un’altra valuta, la società si reca sul mercato valutario per scambiarlo. Il problema con il trading di valuta è che una valuta con fluttuazioni elevate può comportare grandi perdite per l’azienda. Un prestito back-to-back è molto conveniente per un’azienda che ha bisogno di denaro in una valuta molto instabile.

Quando le società effettuano prestiti consecutivi, di solito concordano un tasso di cambio a pronti fisso, di solito quello corrente. Ciò elimina il rischio associato alla volatilità dei tassi di cambio perché le società stanno rimborsando i loro prestiti sulla base del tasso fisso concordato.

Evitare il rischio di cambio

Ecco come funzionano i prestiti back-to-back: per evitare il rischio di cambio o di cambio, le aziende cercano altre società in un altro paese e si impegnano in prestiti back-to-back. Ad esempio, se la società statunitense A ha una filiale in Giappone, B, che necessita di 100.000.000 di yen giapponesi, la società A cercherà una società giapponese con una filiale negli Stati Uniti, C, che ha bisogno dell’equivalente in dollari, a partire da dicembre 2020 $ 967.670.

Un prestito back-to-back si verifica quando la società di prestiti A società di prestiti C $ 967.670 e la società di prestiti società giapponese B 100.000.000 di yen. Le due società di solito concordano sulla durata del prestito e alla fine della durata del prestito scambiano nuovamente le valute. I prestiti back-to-back sono usati raramente oggi, ma rimangono ancora un’opzione per le aziende che cercano di prendere in prestito valuta estera.

considerazioni speciali

I prestiti back-to-back hanno acquisito importanza negli anni ’70, quando le società del Regno Unito li hanno utilizzati per evitare le rigide tasse sugli investimenti esteri. Oggi non vengono più utilizzati a favore di swap di valuta e derivati ​​in valuta estera.

In uno scambio di valuta, l’importo effettivo del capitale non viene scambiato ma viene utilizzato per calcolare i pagamenti degli interessi pagati a ciascuna parte. Le società non sono tenute a elencare queste transazioni in valuta estera nel bilancio. (Vedi anche:  Rischio di cambio.)

Questa domanda ha ricevuto risposta da Chizoba Morah.