Misura la volatilità con un intervallo reale medio

J. Welles Wilder è una delle menti più innovative nel campo dell’analisi tecnica. Nel 1978, ha introdotto al mondo gli indicatori noti comeintervallo reale e intervallo reale medio come misure di volatilità. Sebbene siano usati meno frequentemente degli indicatori standard da molti tecnici, questi strumenti possono aiutare un tecnico a entrare e uscire dalle negoziazioni e dovrebbero essere considerati da tutti i trader di sistemi come un modo per aumentare la redditività.

Qual è il range reale medio?

L’intervallo di un’azione è la differenza tra i prezzi alti e bassi in un dato giorno. Rivela informazioni su quanto è vo l atile uno stock. Grandi intervalli indicano un’elevata volatilità e piccoli intervalli indicano una bassa volatilità. L’intervallo viene misurato allo stesso modo per le opzioni e le materie prime ( alto meno basso ) come per le azioni.

Una differenza tra azioni e mercati delle materie prime è che le principali borse a termine tentano di prevenire movimenti di prezzo estremamente irregolari ponendo un limite alla quantità che un mercato può muovere in un solo giorno. Questo è noto comelivelli senza precedenti, i cereali, le pance di maiale e altre materie prime subirono spesso movimenti limite.

In questi giorni, si aprirebbe un mercato rialzista e non si verificherebbero ulteriori scambi. L’intervallo si è rivelato una misura inadeguata della volatilità date le mosse limite e l’intervallo giornaliero indicava che c’era una volatilità estremamente bassa nei mercati che erano in realtà più volatili di quanto non fossero mai stati.

Wilder era un trader di futures in quel momento in cui quei mercati erano meno ordinati di quanto lo siano oggi. L’apertura delle lacune era un evento comune e i mercati hanno spostato il limite verso l’alto o verso il basso frequentemente. Ciò ha reso difficile per lui implementare alcuni dei sistemi che stava sviluppando. La sua idea era che un’elevata volatilità avrebbe seguito periodi di bassa volatilità. Ciò costituirebbe la base di un sistema di scambio intraday.

Come esempio di come ciò potrebbe portare a profitti, ricorda che una volatilità elevata dovrebbe verificarsi dopo una volatilità bassa. Possiamo trovare una bassa volatilità confrontando l’intervallo giornaliero con una media mobile a 10 giorni dell’intervallo. Se l’intervallo di oggi è inferiore all’intervallo medio di 10 giorni, possiamo aggiungere il valore di tale intervallo al prezzo di apertura e acquistare un breakout.

Quando il titolo o la merce esce da un intervallo ristretto, è probabile che continui a muoversi per un po ‘di tempo nella direzione del breakout. Il problema con l’apertura dei gap è che nascondono la volatilità quando si guarda al range giornaliero. Se una merce apre il limite, l’intervallo sarà molto piccolo e l’aggiunta di questo piccolo valore all’apertura del giorno successivo rischia di portare a scambi frequenti. Poiché è probabile che la volatilità diminuisca dopo un movimento limite, è in realtà un momento in cui i trader potrebbero voler cercare mercati che offrano migliori opportunità di trading.

Calcolo del range reale medio

La gamma reale è stata sviluppata da Wilder per affrontare questo problema tenendo conto del divario e misurando la volatilità giornaliera in modo più accurato di quanto fosse possibile utilizzando il semplice calcolo dell’intervallo. La gamma reale è il valore più grande trovato risolvendo le seguenti tre equazioni:

Se il mercato ha un divario più alto, l’equazione n. 2 mostrerà accuratamente la volatilità del giorno misurata dal massimo alla chiusura precedente. Sottraendo il minimo del giorno dalla chiusura precedente, come fatto nell’equazione n. 3, si terrà conto dei giorni che si aprono con un gap al ribasso.

Gamma reale media

Il range medio reale (ATR) è una media mobile semplice (SMA) o la media mobile esponenziale del range reale. Wilder ha utilizzato un ATR di 14 giorni per spiegare il concetto. I trader possono utilizzare tempi più brevi o più lunghi in base alle loro preferenze di trading. Tempi più lunghi saranno più lenti e probabilmente porteranno a meno segnali di trading, mentre tempi più brevi aumenteranno l’attività di trading. Gli indicatori TR e ATR sono mostrati di seguito.

La figura sopra mostra come i picchi nel TR sono seguiti da periodi di tempo con valori inferiori per TR. L’ATR smussa i dati e li rende più adatti a un sistema di trading. L’uso di input grezzi per la gamma reale porterebbe a segnali irregolari.

Applicazione del range reale medio

La maggior parte dei trader concorda sul fatto che la volatilità mostra cicli chiari e basandosi su questa convinzione, l’ATR può essere utilizzato per impostare segnali di ingresso. I sistemi di breakout ATR sono comunemente utilizzati dai trader a breve termine per le voci di tempo. Questo sistema aggiunge l’ATR, o un multiplo dell’ATR, all’apertura del giorno successivo e acquista quando i prezzi si muovono al di sopra di quel livello. Gli scambi brevi sono l’opposto; l’ATR o un multiplo dell’ATR viene sottratto dall’apertura e le voci si verificano quando quel livello è rotto.

Il sistema di breakout ATR può essere utilizzato come sistema a lungo termine entrando all’apertura dopo un giorno che si chiude sopra la chiusura più l’ATR o sotto la chiusura meno l’ATR.

Le idee alla base dell’ATR possono essere utilizzate anche per inserire stop per strategie di trading e questa strategia può funzionare indipendentemente dal tipo di ingresso utilizzato. ATR costituisce la base degli stop utilizzati nel famososistema di trading”uscita del lampadario ” sviluppata da Chuck LeBeau, che pone un trailing stop dal massimo più alto del trade o dalla più alta chiusura del trade. La distanza dal prezzo più alto al trailing stop è solitamente fissata a tre ATR. Viene spostato verso l’alto quando il prezzo aumenta. Gli stop su posizioni lunghe non dovrebbero mai essere abbassati perché ciò vanifica lo scopo di avere uno stop in atto.

La linea di fondo

L’ATR è uno strumento versatile che aiuta i trader a misurare la volatilità e può fornire posizioni di entrata e di uscita. Un intero sistema di trading può essere costruito da questa singola idea. È un indicatore che dovrebbe essere studiato da seri studenti di mercato.