Rendite: assicurazione per la pensione

Che cos’è un’annualità?

Una rendita è un prodotto finanziario che paga un flusso fisso di pagamenti a un individuo e questi prodotti finanziari sono utilizzati principalmente come flusso di reddito per i pensionati. Le rendite sono contratti emessi e distribuiti (o venduti) da istituzioni finanziarie, che investono fondi da privati. Aiutano le persone ad affrontare il rischio di sopravvivere ai propri risparmi. Dopo l’annuitizzazione, l’istituto di partecipazione emetterà un flusso di pagamenti in un secondo momento.

Il periodo di tempo in cui viene finanziata un’annualità e prima dell’inizio dei pagamenti è indicato come fase di accumulo. Una volta iniziati i pagamenti, il contratto è in fase di rendicontazione.

Punti chiave

• Le rendite sono prodotti finanziari che offrono un flusso di reddito garantito, utilizzato principalmente dai pensionati.
• Le rendite esistono prima in una fase di accumulazione, in cui gli investitori finanziano il prodotto con una somma forfettaria o pagamenti periodici.
• Una volta raggiunta la fase di annuitizzazione, il prodotto inizia a pagare all’annuitant per un periodo fisso o per la vita rimanente dell’annuitant.
• Le rendite possono essere strutturate in diversi tipi di strumenti – reddito fisso, variabile, immediato e differito – che offre flessibilità agli investitori.

Capire la rendita

rischio di longevità di sopravvivere al proprio patrimonio.

Le rendite possono anche essere create per trasformare una notevole somma forfettaria in un flusso di cassa costante, ad esempio per i vincitori di grossi pagamenti in contanti da una causa legale o dalla vincita alla lotteria.

Le pensioni a prestazione definita e la previdenza sociale sono due esempi di rendite garantite a vita che pagano ai pensionati un flusso di cassa costante fino alla loro scadenza.

Tipi di rendita

Le rendite possono essere strutturate in base a una vasta gamma di dettagli e fattori, come la durata del tempo in cui è possibile garantire la continuazione dei pagamenti della rendita. Le rendite possono essere create in modo che, dopo l’annuitizzazione, i pagamenti continuino finché il creditore o il coniuge (se viene eletto il sussidio di sopravvivenza) è in vita. In alternativa, le rendite possono essere strutturate per pagare i fondi per un periodo di tempo fisso, ad esempio 20 anni, indipendentemente da quanto tempo vive il creditore.

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Gli acquirenti possono acquistare una rendita che offre un pagamento immediato o un pagamento differito, a seconda delle loro esigenze di pensionamento individuali.

Le rendite possono anche iniziare immediatamente dopo il deposito di una somma forfettaria, oppure possono essere strutturate come benefici differiti. Un esempio di questo tipo di rendita è la rendita con pagamento immediato in cui i pagamenti iniziano immediatamente dopo il pagamento di una somma forfettaria.

Le rendite a reddito differito sono l’opposto di una rendita immediata perché non iniziano a pagare dopo l’investimento iniziale. Invece, il cliente specifica un’età in cui vorrebbe iniziare a ricevere i pagamenti dalla compagnia di assicurazioni.

Rendite fisse e variabili

Le rendite possono essere strutturate generalmente come fisse o variabili. Le rendite fisse forniscono pagamenti periodici regolari al annuitant. Le rendite variabili consentono al proprietario di ricevere maggiori flussi di cassa futuri se gli investimenti del fondo di rendita vanno bene e pagamenti più piccoli se i suoi investimenti vanno male. Ciò fornisce un flusso di cassa meno stabile rispetto a una rendita fissa, ma consente al annuitant di raccogliere i vantaggi di forti ritorni dagli investimenti del proprio fondo.

Mentre le rendite variabili comportano un certo rischio di mercato e la possibilità di perdere il capitale, i ciclisti e le funzionalità possono essere aggiunti ai contratti di rendita (di solito a un costo aggiuntivo) che consentono loro di funzionare come rendite variabili fisse ibride. I titolari di contratti possono beneficiare del potenziale di rialzo del portafoglio godendo della protezione di un vantaggio di prelievo minimo garantito a vita se il portafoglio scende di valore.

Altri motociclisti possono essere acquistati per aggiungere un vantaggio in caso di morte al contratto o per accelerare i pagamenti se al titolare della rendita viene diagnosticata una malattia terminale. Il costo della vita è un altro fattore comune che aggiusterà i flussi di cassa annuali di base per l’inflazione in base alle variazioni dell’IPC.

Natura illiquida delle rendite

Una critica alle rendite è che sono illiquide. I depositi in contratti di rendita sono in genere bloccati per un periodo di tempo, noto come periodo di resa, in cui il annuitant incorrerebbe in una penale se tutto o parte di quel denaro venisse toccato.

Questi periodi di resa possono durare da due a più di 10 anni, a seconda del particolare prodotto. Le commissioni di resa possono iniziare al 10% o più e la penalità in genere diminuisce ogni anno durante il periodo di resa.1

Rendite vs assicurazione sulla vita

L’assicurazione sulla vita viene acquistata per affrontare il rischio di mortalità, ovvero il rischio di morire prematuramente. Gli assicurati pagano un premio annuale alla compagnia di assicurazioni che pagherà una somma forfettaria al loro decesso.

Se l’assicurato muore prematuramente, l’assicuratore verserà la prestazione in caso di decesso in perdita netta alla compagnia. La scienza attuariale e l’esperienza in materia di sinistri consentono a queste compagnie di assicurazione di valutare le loro polizze in modo che in media gli acquirenti di assicurazioni vivranno abbastanza a lungo da consentire all’assicuratore di guadagnare un profitto.

Le rendite, d’altra parte, affrontano il rischio di longevità o il rischio di sopravvivere al proprio patrimonio. Il rischio per l’emittente della rendita è che i titolari di rendita sopravvivranno per sopravvivere al loro investimento iniziale. Gli emittenti di rendite possono coprire il rischio di longevità vendendo rendite a clienti con un rischio più elevato di morte prematura.

Valore in contanti in rendite

In molti casi, il valore in contanti all’interno delle polizze di assicurazione sulla vita permanente può esserescambiato tramite uno scambio 1035 con un prodotto di rendita senza alcuna implicazione fiscale.3

Gli agenti o gli intermediari che vendono rendite devono essere in possesso di una licenza di assicurazione sulla vita rilasciata dallo stato e anche una licenza di titoli in caso di rendite variabili. Questi agenti o broker guadagnano in genere una commissione basata sul valore nozionale del contratto di rendita.

I prodotti di rendita sono regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Chi acquista rendite?

Le rendite sono prodotti finanziari appropriati per le persone che cercano un reddito pensionistico stabile e garantito. Poiché la somma forfettaria immessa nella rendita è illiquida e soggetta a penali di prelievo, non è consigliabile utilizzare questo prodotto finanziario per i giovani o per coloro che hanno esigenze di liquidità.

I titolari di rendite non possono sopravvivere al loro flusso di reddito, il che copre il rischio di longevità. Finché l’acquirente capisce che sta scambiando una somma forfettaria liquida per una serie garantita di flussi di cassa, il prodotto è appropriato. Alcuni acquirenti sperano di incassare una rendita in futuro con un profitto, tuttavia, questo non è l’uso previsto del prodotto.

Le rendite immediate vengono spesso acquistate da persone di qualsiasi età che hanno ricevuto una grossa somma forfettaria di denaro e che preferiscono scambiarla con flussi di cassa futuri. La maledizione del vincitore della lotteria è il fatto che molti vincitori della lotteria che prendono la somma forfettaria inaspettata spesso spendono tutti quei soldi in un periodo relativamente breve.

Periodo di resa

Il periodo di riscatto è il periodo durante il quale un investitore non può ritirare i fondi dallo strumento di rendita senza pagare una commissione o una commissione di riscatto. Questo periodo può durare diversi anni e incorrere in una penalità significativa se l’importo investito viene ritirato prima di tale periodo. Gli investitori devono considerare i loro requisiti finanziari durante la durata di quel periodo di tempo. Ad esempio, se si verifica un evento importante che richiede notevoli quantità di denaro, come un matrimonio, potrebbe essere una buona idea valutare se l’investitore può permettersi di effettuare i pagamenti delle rendite necessarie.

Reddito Rider

Il cavaliere del reddito assicura che tu riceva un reddito fisso dopo l’inizio della rendita. Ci sono due domande che gli investitori dovrebbero porsi quando considerano i riduttori del reddito. Innanzitutto, a che età hanno bisogno del reddito? A seconda della durata della rendita, i termini di pagamento e i tassi di interesse possono variare. In secondo luogo, quali sono le commissioni associate al pilota di reddito? Sebbene ci siano alcune organizzazioni che offrono gratuitamente il reddito da lavoro, la maggior parte ha commissioni associate a questo servizio.

Esempio di rendita

Una polizza di assicurazione sulla vita è un esempio di rendita fissa in cui un individuo paga un importo fisso ogni mese per un periodo di tempo predeterminato (in genere 59,5 anni) e riceve un flusso di reddito fisso durante gli anni di pensionamento.

Un esempio di rendita immediata è quando un individuo paga un premio unico, diciamo $ 200.000, a una compagnia di assicurazioni e riceve pagamenti mensili, diciamo $ 5.000, per un periodo di tempo fisso in seguito. L’importo del pagamento per le rendite immediate dipende dalle condizioni di mercato e dai tassi di interesse.

La linea di fondo

Le rendite possono essere una parte vantaggiosa di un piano pensionistico, ma le rendite sono veicoli finanziari complessi. A causa della loro complessità, molti datori di lavoro non li offrono come parte del portafoglio pensionistico di un dipendente.

Tuttavia, l’approvazione della leggeSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), firmata dal presidente Donald Trump alla fine di dicembre 2019, allenta le regole su come i datori di lavoro possono selezionare i fornitori di rendite e includere le opzioni di rendita entro 401 (k) o 403 (b) piani di investimento. La servitù di queste regole può innescare più opzioni di rendita aperte a dipendenti qualificati nel prossimo futuro.