Periodo di resa

Cos’è un periodo di resa?

Il periodo di resa è la quantità di tempo che un investitore deve attendere prima di poter prelevare fondi da un’annualità senza incorrere in una penale. I periodi di resa possono durare molti anni e il prelievo di denaro prima della fine del periodo di riscatto può comportare una commissione di riscatto, che è essenzialmente una commissione di vendita differita. In genere, ma non sempre, più lungo è il periodo di riscatto, migliori sono gli altri termini della rendita.

Punti chiave

• Il periodo di riscatto è il lasso di tempo in cui un investitore non può prelevare fondi da un’annualità senza pagare una commissione di riscatto.
• Il periodo di restituzione può durare diversi anni e gli annuitants possono incorrere in sanzioni significative se i fondi investiti vengono ritirati prima della scadenza di tale periodo.
• Altri prodotti finanziari contengono anche un periodo di riscatto, come i fondi comuni di investimento B-share e le polizze assicurative sulla vita intera.

Capire i periodi di resa

I periodi di resa hanno lo scopo di scoraggiare gli investitori dall’annullare i contratti, tipicamente a lungo termine. Sebbene ciò potrebbe impedire a un investitore di prendere una decisione emotiva e affrettata in un mercato ciclico, potrebbe anche limitare la flessibilità dell’investitore di trasferire denaro se le attività non stanno andando bene. Al contrario, i periodi di resa non sono generalmente un problema per gli investitori che non hanno bisogno di contanti o liquidità rapidamente o per coloro che stanno ricevendo rendimenti superiori al mercato.

Trascorso il periodo di riscatto, l’investitore è libero di ritirare i fondi senza essere soggetto a commissioni. In genere, le commissioni di riscatto sono una percentuale dell’importo del prelievo. In molti casi, la tassa di consegna diminuisce nel tempo. Alcune rendite non hanno un periodo di riscatto e quindi nessuna commissione di riscatto. Una rendita tipica potrebbe avere un periodo di riscatto di sei anni e una commissione di riscatto che inizia al 6% e diminuisce dell’1% ogni anno.

Esempio di periodi di resa

Come esempio ipotetico, supponi di aver acquistato una rendita di $ 10.000 nel 2010 con un periodo di riscatto che prevede una commissione di riscatto del 6% nel primo anno, in calo dell’1% ogni anno successivo. Se chiudessi la tua rendita nel 2013, che è durante il terzo anno del periodo di resa, pagheresti una commissione del 4% dei $ 10.000, o $ 400. Il periodo di resa terminerà nel 2017, a quel punto potresti ritirare i tuoi $ 10.000 senza pagare una commissione di riscatto. Per evitare possibili commissioni di riscatto, non dovresti investire denaro in una rendita che potresti dover ritirare durante il periodo di riscatto.

Se effettui investimenti aggiuntivi o pagamenti di premi alla rendita, potrebbe esserci un periodo di riscatto separato per ogni investimento. Supponiamo di aver pagato $ 5.000 in una rendita vitalizia nel 2012 e altri $ 5.000 nel 2013. Di nuovo, ipotizzate un periodo di resa di sei anni con una commissione del 6% che diminuisce dell’1% ogni anno. Se ritirassi l’intero $ 10.000 nel 2014, saresti nell’anno 2 del periodo di resa sul tuo primo investimento di $ 5.000, quindi la tua commissione sarebbe del 5%, o $ 250, ma saresti solo nell’anno 1 del periodo di resa sul tuo secondo investimento di $ 5.000, quindi la tua commissione di riscatto sarebbe del 6%, o $ 300, per una commissione di riscatto totale di $ 550 per ritirare i tuoi $ 10.000.