Strategia di investimento aggressiva

Cos’è una strategia di investimento aggressiva?

Una strategia di investimento aggressiva si riferisce in genere a uno stile di gestione del portafoglio che tenta di massimizzare i rendimenti assumendosi un grado di rischio relativamente più elevato. Le strategie per ottenere rendimenti superiori alla media tipicamente enfatizzano l’ apprezzamento del capitale come obiettivo di investimento primario, piuttosto che il reddito o la sicurezza del capitale. Una simile strategia avrebbe quindi un’asset allocation con una ponderazione sostanziale in azioni e possibilmente poca o nessuna allocazione in obbligazioni o liquidità.

Le strategie di investimento aggressive sono in genere ritenute adatte a giovani adulti con portafogli di dimensioni inferiori. Poiché un lungo orizzonte di investimento consente loro di superare le fluttuazioni del mercato e le perdite all’inizio della propria carriera hanno un impatto inferiore rispetto a quelle successive, i consulenti per gli investimenti non considerano questa strategia adatta a chiunque altro tranne che ai giovani adulti a meno che tale strategia non venga applicata solo a una piccola parte dei risparmi di un gruzzolo. Indipendentemente dall’età dell’investitore, tuttavia, un’elevata tolleranza al rischio è un prerequisito assoluto per una strategia di investimento aggressiva.

Key Takeaway

• L’investimento aggressivo accetta più rischi alla ricerca di un maggiore rendimento.
• Una gestione aggressiva del portafoglio può raggiungere i suoi obiettivi attraverso una o più strategie tra cui la selezione e l’asset allocation.
• Le tendenze degli investitori dopo il 2012 hanno mostrato una preferenza per le strategie aggressive e la gestione attiva e per l’investimento passivo in indici.

Comprensione della strategia di investimento aggressiva

L’aggressività di una strategia di investimento dipende dal peso relativo delle classi di attività ad alto rendimento e ad alto rischio, come azioni e materie prime, all’interno del portafoglio.

Ad esempio, il portafoglio A che ha un’allocazione di asset del 75% di azioni, del 15% di reddito fisso e del 10% di materie prime sarebbe considerato piuttosto aggressivo, poiché l’85% del portafoglio è ponderato su azioni e materie prime. Tuttavia, sarebbe ancora meno aggressivo del Portafoglio B, che ha un’asset allocation dell’85% di azioni e del 15% di materie prime.

Anche all’interno della componente azionaria di un portafoglio aggressivo, la composizione delle azioni può avere un impatto significativo sul suo profilo di rischio. Ad esempio, se la componente azionaria fosse costituita solo da azioni blue-chip, sarebbe considerata meno rischiosa rispetto a se il portafoglio contenesse solo azioni a bassa capitalizzazione. Se questo è il caso nell’esempio precedente, il portafoglio B potrebbe essere considerato meno aggressivo del portafoglio A, anche se ha il 100% del suo peso in attività aggressive.

Un altro aspetto di una strategia di investimento aggressiva ha a che fare con l’allocazione. Una strategia che divida semplicemente tutto il denaro disponibile equamente in 20 azioni diverse potrebbe essere una strategia molto aggressiva, ma dividere tutto il denaro equamente in soli 5 titoli diversi sarebbe ancora più aggressivo.

Le strategie di investimento aggressive possono anche includere una strategia ad alto turnover, cercando di inseguire titoli che mostrano elevate prestazioni relative in un breve periodo di tempo. L’elevato turnover può generare rendimenti più elevati, ma potrebbe anche portare a costi di transazione più elevati, aumentando così il rischio di scarse prestazioni.

Strategia di investimento aggressiva e gestione attiva

Una strategia aggressiva richiede una gestione più attiva rispetto a una strategia conservativa “compra e mantieni”, poiché è probabile che sia molto più volatile e potrebbe richiedere aggiustamenti frequenti, a seconda delle condizioni di mercato. Sarebbe inoltre necessario un maggiore  ribilanciamento per riportare le allocazioni di portafoglio ai livelli obiettivo. La volatilità delle attività potrebbe portare le allocazioni a deviare in modo significativo dalle loro ponderazioni originali. Questo lavoro extra porta anche a commissioni più alte poiché il gestore del portafoglio potrebbe richiedere più personale per gestire tutte queste posizioni.

Negli ultimi anni si è assistito a un significativo respingimento delle strategie di investimento attivo. Molti investitori hanno ritirato le proprie attività dagli hedge fund, ad esempio, a causa della sottoperformance di questi gestori. Invece, alcuni hanno scelto di investire i propri soldi in  gestori passivi. Questi gestori aderiscono a stili di investimento che spesso impiegano la gestione di fondi indicizzati per la rotazione strategica. In questi casi, i portafogli spesso rispecchiano un indice di mercato, come l’S & P 500.