Prestazioni aftermarket
Che cosa sono le prestazioni aftermarket?
La performance aftermarket è la variazione del livello di prezzo di un titolo di nuova emissione durante un periodo successivo alla sua offerta pubblica iniziale (IPO). Non viene considerato alcun periodo di tempo di fine standard, ma la performance aftermarket inizia il primo giorno in cui le azioni IPO vengono scambiate pubblicamente.
Osservando le prestazioni dell’aftermarket di tutte le IPO in un certo periodo (come in un anno solare), gli analisti e le banche di investimento possono stimare la domanda complessiva del mercato per nuove emissioni e di conseguenza possono aumentare o ritardare un’IPO programmata.
Punti chiave
- La performance post-vendita è il modo in cui un titolo si comporta durante un periodo di tempo successivo alla sua offerta pubblica iniziale (IPO).
- Le azioni IPO sono in genere altamente volatili nei primi mesi di negoziazione.
- Il prezzo dell’IPO, l’entusiasmo o il pessimismo dell’acquirente e le versioni iniziali dei guadagni giocano tutti un ruolo nelle prestazioni dell’aftermarket.
- Un report aftermarket aiuta gli investitori e le aziende ad analizzare le prestazioni di un titolo riassumendo metriche chiave come il prezzo del titolo nelle sessioni di negoziazione precedenti, i guadagni iniziali dopo l’IPO e notizie specifiche della società che potrebbero avere un impatto sul titolo in futuro.
Comprensione delle prestazioni post-vendita
Dopo un’IPO, il prezzo del titolo oscillerà man mano che gli investitori acquistano e vendono le azioni. Le IPO sono in genere altamente volatili per i primi mesi della loro esistenza. Per la direzione aziendale, i dipendenti e gli investitori, la performance post-vendita del titolo è vitale. Se la società può raggiungere e sostenere una valutazione di mercato superiore al prezzo dell’IPO, il finanziamento azionario potrebbe essere più conveniente rispetto ad altri metodi di raccolta di capitali.
Gli investitori dovrebbero tenere presente che un’IPO può rappresentare solo una piccola percentuale delle azioni totali in circolazione, mentre il resto viene trattenuto dagli investitori originali e dagli addetti ai lavori. La maggior parte delle azioni detenute dall’azienda può essere utilizzata per raccogliere capitali lungo la strada mentre la società cerca di crescere ed entrare in nuovi mercati.
Rapporto Aftermarket
Un report aftermarket riassume le prestazioni aftermarket di un titolo, spesso elencando le metriche chiave che aiutano analisti e investitori a liquidità delle azioni di nuova emissione.
Non ci sono parametri fissi per quanto riguarda ciò che dovrebbe includere un rapporto aftermarket. Molto probabilmente includerà alcune informazioni di base, come la borsa su cui viene negoziato il titolo, il simbolo del ticker, il prezzo denaro e lettera alla chiusura della sessione di negoziazione del giorno precedente e informazioni storiche sulle sessioni di negoziazione precedenti. Oltre a ciò, un rapporto aftermarket potrebbe anche includere un riepilogo della copertura degli analisti, informazioni sui guadagni del titolo e notizie specifiche dell’azienda o del settore che potrebbero influire sul prezzo del titolo in futuro.
considerazioni speciali
Quando una società ben nota diventa pubblica con una quotazione in borsa, il prezzo delle azioni può aumentare durante il primo giorno di negoziazione e poi precipitare a terra rapidamente. Questo può essere il risultato di diversi fattori, tra cui un gran numero di ordini di mercato all’apertura, seguiti da prese di profitto da parte degli acquirenti che sono stati in grado di completare le loro operazioni prima che il volume degli ordini causasse l’aumento del prezzo.
Entro la fine del primo giorno, non è insolito che un’IPO sia stata scambiata in un ampio intervallo, terminando vicino o addirittura al di sotto del suo prezzo iniziale. Nei giorni e nei mesi successivi all’IPO, gli investitori digeriranno il rendimento dell’IPO. Alcune IPO si muovono notevolmente al rialzo nei primi giorni e nelle prime settimane, mentre altre diminuiscono notevolmente nei primi giorni e settimane di negoziazione.
Gli investitori guarderanno ai comunicati sugli utili iniziali della società IPO per valutare come sta andando la società e come potrebbe comportarsi in futuro. Questo sarà quindi aiutarli a determinare se desiderano acquistare, vendere, detenere o breve lo stock.
Esempio reale di prestazioni post-vendita
Peloton Interactive, Inc. (PTON ) è una societàquotata in borsa il 26 settembre 2019, a un prezzo IPO di $ 29. Nei primi giorni di negoziazione, il prezzo è sceso. Il titolo è rimasto ben al di sotto di $ 25 fino al 1 ° novembre e ha toccato un minimo di $ 20,46 il 23 ottobre.
Il prezzo di chiusura il 25 ottobre (il 26 ottobre era un fine settimana) era di $ 22,40, quindi la performance post-vendita del titolo a un mese è stata del -22,8% ((22,40 – 29) / 29). A metà novembre, il titolo si è spostato al di sopra del prezzo IPO e il 26 novembre ha chiuso a $ 30,96. La performance a due mesi dell’aftermarket è stata del 6,8%. Il prezzo ha raggiunto un massimo di chiusura di $ 36,84 il 2 dicembre, un guadagno del 27% dal prezzo IPO. Alla fine di febbraio 2020, il titolo è tornato a negoziare intorno al suo prezzo IPO, riportando le prestazioni dell’aftermarket intorno allo 0%.
Tuttavia, le prestazioni alquanto scarse di Peloton nel mercato degli accessori non hannopreannunciato le prestazioni future del titolo. Nel suo rapporto sugli utili del primo trimestre fiscale 2021, la società ha annunciato che i suoi ricavi totali sono cresciuti del 232% a 757,9 milioni di dollari, stimolati da un aumento del 137% degli abbonamenti di fitness connesso e da un aumento del 382% degli abbonamenti digitali. La società ha citato l’aumento della domanda dei consumatori per i suoi prodotti e servizi per il fitness a casa durante la pandemia COVID-19 come motivo del suo aumento dei guadagni. Il titolo ha chiuso a $ 150,14 il 19 gennaio 2021, in aumento del 418% rispetto al prezzo IPO.