Crescita percentuale assoluta
Che cos’è la crescita percentuale assoluta?
La crescita percentuale assoluta è un aumento del valore di un bene o di un conto espresso in termini percentuali. La crescita percentuale assoluta implica che l’aumento di valore venga visualizzato su base autonoma e non in relazione a un benchmark oa un altro asset. Il termine “crescita percentuale assoluta” può causare una certa confusione poiché “assoluto” di solito si riferisce all’aumento o alla diminuzione totale del valore patrimoniale in termini di dollari, mentre “percentuale” si riferisce alla variazione relativa (aumento o diminuzione) in un periodo di tempo. Pertanto, se il prezzo del titolo X aumenta da $ 10 a $ 15, l’aumento assoluto è di $ 5, mentre l’aumento percentuale è del 50%. Il termine può, quindi, essere indicato più accuratamente come crescita assoluta (o rendimento assoluto) in termini percentuali.
Spiegazione della crescita percentuale assoluta
Nel settore degli investimenti, la performance viene generalmente misurata su base relativa, piuttosto che in termini assoluti. Ad esempio, un fondo comune statunitense a bassa capitalizzazione può aumentare del 30% in un dato anno, il che è un buon rendimento in termini assoluti. Ma se l’indice a bassa capitalizzazione che replica (come l’indice Russell 2000) è aumentato del 35%, si ritiene che il fondo abbia ritardato il suo benchmark di cinque punti percentuali. Il fondo verrebbe anche misurato rispetto ad altri fondi della sua categoria per giudicare se ha sovraperformato o meno i suoi concorrenti.
Mentre gli investitori istituzionali si concentrano sui rendimenti relativi, gli investitori al dettaglio sono in genere più interessati ai rendimenti assoluti. Durante la definizione degli obiettivi di investimento, un investitore al dettaglio può specificare al consulente che il rendimento target per un portafoglio dovrebbe essere, ad esempio, del 5% o del 7%; è improbabile che l’investitore medio insista sul fatto che il portafoglio dovrebbe sovraperformare un benchmark selezionato di x punti percentuali in un periodo di tempo.
La performance dell’investitore al dettaglio si concentra sulla crescita assoluta in un portafoglio, piuttosto che sulla crescita relativa, può essere un problema nei mercati ribassisti, soprattutto se l’investitore è abbastanza avverso al rischio. Se il portafoglio azionario di un investitore di questo tipo è sceso del 10% in un anno in cui l’indice di riferimento è sceso del 20%, il fatto che il portafoglio abbia effettivamente sovraperformato il benchmark di 10 punti percentuali potrebbe offrire scarsa consolazione all’investitore.