6 modi per aumentare i rendimenti del portafoglio

Gli investitori di oggi sono tutti alla ricerca di modi per ottenere rendimenti più elevati. Ecco alcuni suggerimenti collaudati per aiutarti a migliorare i tuoi rendimenti e possibilmente evitare alcuni costosi errori di investimento. Ad esempio, dovresti scegliere azioni o obbligazioni o entrambi? Dovresti investire in piccole o grandi aziende? Dovresti scegliere una strategia di investimento attiva o passiva? Cos’è il riequilibrio? Continua a leggere per raccogliere alcune intuizioni degli investitori che resistono alla prova del tempo.

1. Azioni su obbligazioni

Sebbene le azioni comportino un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni, una combinazione gestibile dei due in un portafoglio può offrire un rendimento interessante con una bassa volatilità.

Ad esempio, durante il periodo di investimento dal 1926 (quando erano disponibili i primi dati di monitoraggio) fino al 2010, l’ indice S&P 500 (500 azioni statunitensi a grande capitalizzazione) ha ottenuto un rendimento medio annuo lordo del 9,9% mentre i titoli di stato statunitensi a lungo termine erano in media 5,5% per lo stesso periodo.

Se poi si considera che l’ indice dei prezzi al consumo (CPI – una misura standard dell’inflazione) per il periodo era del 3%, ciò ha portato il rendimento reale corretto al 6,9% per le azioni e al 2,5% per le obbligazioni. L’inflazione può erodere il potere d’acquisto e i rendimenti, ma l’investimento in azioni può aiutare a migliorare i rendimenti rendendo l’investimento un’impresa gratificante.

2. Piccole e grandi aziende

I risultati storici delle società statunitensi (dal 1926) e delle società internazionali (dal 1970) mostrano che le società a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le società a grande capitalizzazione sia negli Stati Uniti che nei mercati internazionali.

Le aziende più piccole comportano un rischio maggiore rispetto alle grandi società nel tempo perché sono meno consolidate. Sono candidati al prestito più rischiosi per le banche, hanno operazioni più piccole, meno dipendenti, inventario ridotto e, in genere, track record minimi. Tuttavia, un portafoglio di investimenti che si inclina a società di piccole e medie dimensioni rispetto a società di grandi dimensioni ha storicamente fornito rendimenti più elevati di uno che si inclina verso azioni a grande capitalizzazione.

Le piccole società statunitensi hanno sovraperformato le grandi società statunitensi con un rendimento medio di circa il 2% all’anno dal 1926 al 2017. Utilizzando la stessa teoria delle small cap, le piccole societàinternazionali hannosecondo US News.

3. Gestire le tue spese

Il modo in cui investi il ​​tuo portafoglio avrà un impatto diretto sul costo dei tuoi investimenti e sul ritorno sull’investimento in termini di profitti che andrai in tasca. I due metodi principali per investire sono la gestione attiva o la gestione passiva. La gestione attiva ha costi notevolmente più elevati rispetto a quella passiva. È tipico che la differenza di spesa tra gestione attiva e passiva sia almeno dell’1% all’anno.

La gestione attiva tende ad essere molto più costosa della gestione passiva poiché richiede le conoscenze di analisti, tecnici ed economisti di ricerca costosi che sono tutti alla ricerca della migliore idea di investimento per un portafoglio. Poiché i gestori attivi devono pagare per il marketing dei fondi e i costi di vendita, in genere attribuisconoai loro investimenti una commissione annuale di marketing o distribuzione di 12b-1, e carichi di vendita, in modo che i broker di Wall Street vendano i loro fondi.

La gestione passiva viene utilizzata per ridurre al minimo i costi di investimento ed evitare gli effetti negativi della mancata previsione dei movimenti futuri del mercato. I fondi indicizzati utilizzano questo approccio come un modo per possedere l’intero mercato azionario rispetto al market timing e alla selezione dei titoli. Investitori sofisticati e professionisti accademici capiscono che la maggior parte dei gestori attivi non riesce a battere i rispettivi benchmark in modo coerente nel tempo. Pertanto, perché sostenere i costi aggiuntivi quando la gestione passiva è tipicamente tre volte meno costosa?

Esempi:

• Un portafoglio gestito passivamente di $ 1.000.000 con un rapporto di spesa dello 0,40% costerà $ 4.000 all’anno per gli investimenti.
• Un portafoglio gestito attivamente da $ 1.000.000 con un rapporto di spesa dell’1,20% costerà $ 12.000 all’anno per gli investimenti.

4. Valore vs. aziende in crescita

Da quando è disponibile la replica dell’indice, le società value hanno sovraperformato le società in crescita sia negli Stati Uniti che nei mercati internazionali. I professionisti finanziari accademici che hanno studiato per decenni sia le società di valore che quelle di crescita hanno comunemente definito questo “effetto valore”. Un portafoglio che si inclina verso società di valore al di sopra delle società in crescita ha storicamente fornito rendimenti degli investimenti più elevati.

I titoli in crescita tendono ad avere prezzi azionari elevati rispetto alle misure contabili sottostanti e sono considerati società sane e in rapida crescita che in genere hanno poca preoccupazione per i pagamenti dei dividendi. Le società di valore, d’altra parte, hanno prezzi delle azioni bassi rispetto alle loro misure contabili sottostanti come valore contabile, vendite e utili.

Queste società sono società in difficoltà e potrebbero avere una scarsa crescita degli utili e prospettive negative per il futuro. Diverse società di valore offriranno un pagamento annuale di dividendi per gli investitori, che può aumentare il rendimento lordo dell’investitore. Questo aiuta se il prezzo delle azioni ha un lento apprezzamento per l’anno in questione. L’ironia è che queste società di valore in difficoltà hanno sovraperformato in modo significativo le loro controparti in crescita sana per lunghi periodi, come illustra il grafico sottostante.

5. Diversificazione

L’allocazione e la diversificazione delle attività è il processo di aggiunta di più classi di attività di natura diversa (piccole azioni statunitensi, azioni internazionali, REIT, materie prime, obbligazioni globali) a un portafoglio con un’allocazione percentuale appropriata per ciascuna classe. Poiché le classi di attività hanno correlazioni diverse tra loro, un mix efficiente può ridurre drasticamente il rischio complessivo del portafoglio e migliorare il rendimento atteso.È noto che le materie prime (come grano, petrolio, argento) hanno una bassa correlazione con le azioni;possono quindi integrare un portafoglio riducendo il rischio complessivo del portafoglio e migliorando i rendimenti attesi.

” Il decennio perduto ” è diventato un soprannome comune per il periodo del mercato azionario tra il 2000 e il 2010 poiché l’indice S&P 500 ha restituito un misero rendimento medio annuo dello 0,40%. Tuttavia, un portafoglio diversificato con varie classi di attività avrebbe ottenuto risultati notevolmente diversi.

6. Riequilibrio

Nel tempo, un portafoglio si allontanerà dalle sue percentuali di asset class originali e dovrebbe essere rimesso in linea con gli obiettivi. Un mix stock-to-bond 50/50 potrebbe facilmente diventare un mix stock to bond 60/40 dopo un prospero rally del mercato azionario. L’atto di riportare il portafoglio alla sua allocazione originale è chiamato ribilanciamento.

Il riequilibrio può essere ottenuto in tre modi:

• Aggiunta di nuova liquidità alla parte sottopesata del portafoglio.
• Vendere una porzione del pezzo in eccesso e aggiungerla alla classe sottopesata.
• Presa di prelievi dalla classe di attività sovra-ponderata.

Il ribilanciamento è un modo intelligente, efficace e automatico per acquistare a basso e vendere ad alto senza il rischio che le emozioni influenzino le decisioni di investimento. Il ribilanciamento può migliorare le prestazioni del portafoglio e riportarlo al livello originale di tolleranza al rischio.

La linea di fondo

Nonostante la complessità degli investimenti di portafoglio negli ultimi decenni, alcuni semplici strumenti si sono dimostrati nel tempo in grado di migliorare i risultati degli investimenti. L’implementazione di strumenti come l’effetto valore e dimensione insieme a Wall Street.