Problemi con i piani 401 (k)
Nell’ultimo quarto di secolo, i piani 401 (k) si sono evoluti nello schema di piano pensionistico dominante per la maggior parte dei lavoratori statunitensi. Sebbene siano stati apportati molti miglioramenti alla struttura e alle funzionalità dei piani 401 (k) dalla loro creazione, non sono perfetti.
Ecco sei problemi con l’attuale struttura del piano 401 (k), insieme a modi per mitigare gli effetti.
Punti chiave
- Sebbene i piani 401 (k) siano una parte preziosa della pianificazione della pensione per la maggior parte dei lavoratori statunitensi, non sono perfetti.
- Il valore dei piani 401 (k) si basa sul concetto di media del costo in dollari, ma non è sempre una teoria affidabile.
- Molti piani 401 (k) sono costosi a causa degli elevati costi amministrativi e di tenuta dei registri.
Media costo in dollari
Potresti aver accettato il concetto di media del costo in dollari perché ti è stato spiegato come una metodologia di investimento prudente. Sfortunatamente, la media del costo in dollari è semplicemente una soluzione conveniente per giustificare i contributi convogliati dal tuo datore di lavoro al tuo piano 401 (k).
Per spiegare, i piani a contribuzione definita, come il tuo piano 401 (k), richiedono che vengano versati contributi periodici al tuo conto pensione con ogni busta paga. Per questo motivo, senza una teoria come la media del costo in dollari, incanalare denaro su base periodica dal tuo stipendio alle opzioni di investimento non avrebbe senso. Le tue opzioni di investimento possono essere pienamente valutate o, peggio ancora, sopravvalutate al momento in cui vengono effettuati i contributi.
Fortunatamente, puoi assumere il controllo del tuo processo di investimento indirizzando tutti i tuoi contributi in un’opzione di investimento conservativa offerta nel tuo piano pensionistico. Quindi, quando è il momento giusto, puoi effettuare un’allocazione strategica degli investimenti a uno o più dei fondi meno conservativi offerti nel tuo piano 401 (k).
Ovviamente, dovrai determinare quando il passaggio sembra interessante dal punto di vista dell’investimento. Tuttavia, dovresti aspettarti questo tipo di responsabilità se partecipi a un piano a contribuzione definita.
Orizzonti di tempo di investimento lungo
Probabilmente ti è stato detto che il tuo datore di lavoro ha stabilito un piano 401 (k) per tuo conto al fine di fornirti un piano di risparmio a lungo termine per la pensione. Data questa premessa, potresti credere che dovresti sviluppare un’asset allocation strategica a lungo termine basata su un orizzonte temporale che supera un decennio.
Sfortunatamente, è altamente improbabile che i gestori di portafoglio che attualmente gestiscono le tue opzioni di investimento le gestiranno tra 10 o più anni. Pertanto, per un’allocazione strategica con un focus a lungo termine, i fondi indicizzati possono mitigare la probabile discrepanza tra il mandato a breve termine dei gestori di fondi e il periodo di detenzione degli investimenti a lungo termine.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento attivi non sovraperforma il loro indice o benchmark e faresti meglio a investire i tuoi soldi in un fondo indicizzato. Un risparmio dell’1% può significare decine di migliaia di dollari extra al momento del pensionamento.
Se i fondi indicizzati non sono offerti nel tuo piano 401 (k), i tuoi attuali gestori di fondi gestiranno i tuoi soldi per molti anni a venire. Tuttavia, c’è un’altra opzione.
Innanzitutto, puoi sviluppare un piano di emergenza di allocazione tattica degli asset nel caso in cui uno dei tuoi gestori di portafoglio rinunci alla responsabilità. Successivamente, potresti aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al tuo limite legale attraverso vari fondi indicizzati non disponibili nel tuo piano 401 (k).
401 (k) Commissioni
Un piano 401 (k) qualificato è un costoso vantaggio per i dipendenti. I piani 401 (k) comportano molti problemi di conformità che devono essere monitorati e un servizio e un’amministrazione costanti. Inoltre, è necessario offrire una serie di servizi di istruzione e comunicazione per pianificare i partecipanti.
Dati questi mandati, è molto probabile che tu li stia pagando attraverso cose come:
- Quote dei partecipanti
- Oneri supplementari basati sulle attività
- Costi dettagliati per servizi come prestiti, prelievi per disagio e ordini di relazioni domestiche qualificate
- Spese del fondo più elevate
I costi sono particolarmente elevati per i datori di lavoro più piccoli e i piani in cui la mancanza di economie di scala favorisce spese più elevate.
Fortunatamente, puoi mitigare i costi negativi del tuo piano 401 (k) sviluppando una strategia di piano pensionistico su misura. Innanzitutto, dovresti sempre investire nel tuo piano 401 (k) fino al punto in cui ricevi il 100% del contributo corrispondente del tuo datore di lavoro.
Quindi, dovresti aprire un IRA tradizionale o Roth IRA e contribuire fino al tuo limite legale. Le opzioni di investimento a tua disposizione tramite un IRA saranno molto maggiori e meno costose delle opzioni di investimento a tua disposizione attraverso un piano 401 (k) sponsorizzato dal datore di lavoro.
Dopo aver esaurito il denaro che puoi contribuire a un’IRA, dovresti quindi aumentare la tua aliquota di contribuzione nel tuo piano 401 (k) per raggiungere il livello di risparmio desiderato.
Scarsa tenuta dei registri
La tenuta dei registri per le risorse nel piano 401 (k) è complessa e richiede tempo, anche con la tecnologia odierna. Pertanto, pochi fornitori di piani pensionistici distribuiscono dichiarazioni a misura di investitore. Invece, generano solo ciò che la legge richiede, il che non è sufficiente per farti fare un’utile valutazione finanziaria della tua strategia di investimento.
Per pianificare con successo la pensione, devi conoscere mensilmente il saldo del tuo conto iniziale, quanto tu e il tuo datore di lavoro avete contribuito, il numero di trasferimenti o prelievi effettuati, l’importo di eventuali guadagni o perdite e il saldo finale.
Sfortunatamente, il tuo detentore dei record probabilmente non fornisce queste informazioni in modo intuitivo. Per ottenere i dati, potrebbe essere necessario estrarre le informazioni dai rendiconti mensili o trimestrali e creare un foglio di calcolo per tenere traccia dei dettagli.
Dopo aver compilato correttamente le informazioni, è necessario calcolare manualmente il tasso di rendimento annualizzato. Vale la pena cercare una consulenza esterna per avere una visione accurata dell’andamento dei tuoi investimenti.
“Spesso, è difficile esaminare la tua dichiarazione trimestrale e decifrare quanto bene sta funzionando la tua strategia di investimento”, afferma Carlos Dias Jr., fondatore e socio amministratore di Dias Wealth LLC a Lake Mary, in Florida.
“Consultandoti con un consulente esterno solo a pagamento”, aggiunge Dias, “puoi vedere come i tuoi investimenti 401 (k) stanno realmente andando e quali modifiche possono essere apportate senza dover trasferire a un IRA”.
Progettazione di piani di investimento sotto la media e opzioni di investimento di qualità marginale
In termini di progettazione del piano pensionistico, la saggezza convenzionale nel settore degli investimenti del piano 401 (k) è che “meno è meglio”. Ad esempio, un progetto di piano pensionistico completo offre un gruppo di opzioni di investimento che coprono circa cinque categorie di classi di attività. Queste categorie, in ordine di rischio teorico, sono le seguenti:
- Fondi del mercato monetario o fondi a valore stabile
- Fondi obbligazionari core
- Fondi di grande capitalizzazione
- Fondi di piccola capitalizzazione
- Fondi internazionali
Il concetto alla base del “meno è meglio” consiste nello snellire le responsabilità decisionali in materia di investimenti per ridurre al minimo la complessità delle scelte di investimento. Puoi sviluppare un portafoglio diversificato investendo in fondi che rientrano in queste cinque categorie di asset class.
Ma è probabile che avrai anche bisogno di accedere a Treasury Inflation-Protected Securities ( fondi TIPS ), fondi ad alto rendimento, fondi REIT (fondi di investimento immobiliare), fondi azionari a media capitalizzazione, fondi dei mercati emergenti e fondi di materie prime per costruire un portafoglio completo per le vostre esigenze finanziarie a lungo termine.
“Quando trovo che il 401 (k) di un cliente ha scelte di investimento limitate (o scadenti), cerco sempre di vedere se hanno a disposizione una finestra di intermediazione auto-diretta “, afferma Carol Berger, CFP® con Berger Wealth Management a Peachtree City, Ga.
“Ciò consente loro di aprire un conto sul lato della” finestra di intermediazione “e offre molte più scelte di investimento”, aggiunge Berger. “Il cliente quindi ha i suoi contributi regolari andare in questo account contro le scelte 401 (k)” regolari “.”
La qualità delle opzioni di investimento offerte nel tuo piano potrebbe essere ben al di sotto della media, in particolare se partecipi a un piccolo piano pensionistico. Dovresti quindi valutare quanto sia completa la progettazione del tuo piano pensionistico 401 (k) e condurre un’approfondita analisi di due diligence prima di effettuare qualsiasi tipo di investimento.
Una volta completata questa valutazione, la migliore linea di azione è informare il dipartimento delle risorse umane di eventuali miglioramenti da apportare. Inoltre, dovresti compensare qualsiasi carenza del tuo piano 401 (k) investendo in una serie di fondi indicizzati attraverso un singolo IRA.
Kirk Chisholm, Wealth Manager presso Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Un’opzione spesso trascurata per un investitore che ha una scarsa selezione di scelte di fondi è parlare con il proprio datore di lavoro.
Spesso i datori di lavoro non cercano deliberatamente di offrirti scelte sbagliate. Molte volte vengono date queste scelte dal consulente del piano.
Se richiedi opzioni diverse o aggiuntive, è possibile che il tuo datore di lavoro risponda di sì. Molti datori di lavoro cercano questo tipo di feedback.
Implicazioni fiscali complesse
Probabilmente l’attributo del piano 401 (k) più pubblicizzato è il trattamento ante imposte dei flussi di cassa investiti. Questa caratteristica è importante perché se hai più soldi da investire in anticipo, dovresti avere maggiori opportunità per migliorare i tuoi rendimenti lungo la strada.
Tuttavia, prima di accettare la premessa che l’investimento ante imposte è un vantaggio di investimento, tieni presente che quando ritiri i tuoi soldi dal tuo piano 401 (k), l’intero importo sarà tassato al tuo livello di imposta sul reddito personale.
Questo può essere uno svantaggio se la tua strategia di investimento ottiene notevoli guadagni a lungo termine che avrebbero potuto essere tassati al livello di aliquota fiscale più bassa sulle plusvalenze. Poiché questi guadagni saranno tassati come reddito nell’ambito di una struttura del piano 401 (k), il vantaggio ante imposte percepito sul front-end sarà compensato in una certa misura dallo svantaggio fiscale sul back-end.
La valutazione delle implicazioni fiscali è complessa perché il tuo status fiscale e le leggi fiscali cambieranno nel tempo. Inoltre, in futuro verranno sviluppati nuovi piani di pensionamento. Pertanto, quello che sembra un buon affare oggi potrebbe benissimo essere un cattivo affare domani.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento attivi, su cui si basano i piani 401 (k), non sovraperformano il loro indice o benchmark. Faresti meglio a mettere i tuoi soldi in un fondo indicizzato.
La linea di fondo
Sebbene i piani 401 (k) siano una parte importante del pacchetto di benefici per i dipendenti, i problemi associati ad alcune delle loro disposizioni sono problematici. Ricorda che in un piano pensionistico a contribuzione definita come il 401 (k), ti assumi tutto il rischio di investimento.
La quantità di denaro che è nel fondo quando vai in pensione è ciò che riceverai come pensione. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che riceverai qualcosa da questo piano a contribuzione definita.
Il fondo potrebbe perdere tutto (o una parte sostanziale) del suo valore nei mercati proprio mentre sei pronto per iniziare a prendere le distribuzioni. Anche se questo è vero per qualsiasi investimento finanziario, il rischio è aggravato dalla relativa inaccessibilità del denaro 401 (k) per tutta la durata del conto e della vostra vita.
“L’ultimo problema è che le tue risorse 401 (k) non sono liquide”, afferma Revere Asset Management, Inc. a Dallas, Texas. “Assicurati di risparmiare abbastanza all’esterno per le emergenze e le spese che potresti avere prima del pensionamento. Non mettere tutti i tuoi risparmi nel tuo 401 (k) dove non puoi accedervi facilmente, se necessario.”
Considera questi problemi e assumi un ruolo attivo nella preparazione del tuo futuro finanziario. Con un’attenta pianificazione, dovresti essere in grado di mitigare le caratteristiche negative del tuo piano 401 (k) e raggiungere gli obiettivi del tuo piano pensionistico.