6 Rapporti finanziari di base e cosa rivelano

Rapporto: il termine è sufficiente per arricciare i capelli, evocando quei problemi complessi che abbiamo incontrato durante la matematica del liceo che hanno lasciato molti di noi balbettanti e frustrati. Ma quando si tratta di investire, non è necessario che sia così. In effetti, ci sono rapporti che, correttamente compresi e applicati, possono aiutarti a renderti un investitore più informato.

Punti chiave

• L’analisi fondamentale si basa sull’estrazione di dati dal bilancio aziendale per calcolare vari rapporti.
• Esistono cinque rapporti di base che vengono spesso utilizzati per scegliere azioni per i portafogli di investimento.
• Questi includono il prezzo-utili (P / E), l’utile per azione, il debito in capitale proprio e il rendimento del capitale proprio (ROE).

1. Rapporto di capitale circolante

Il capitale circolante  rappresenta la capacità di un’azienda di pagare le proprie passività correnti con le proprie attività correnti. Il capitale circolante è una misura importante della salute finanziaria poiché i  creditori  possono misurare la capacità di un’azienda di estinguere i propri debiti entro un anno.

Il capitale circolante rappresenta la differenza tra le attività correnti di un’impresa e le passività correnti. La sfida può essere determinare la categoria corretta per la vasta gamma di attività e passività in un bilancio aziendale   e decifrare lo stato di salute generale di un’impresa nell’adempiere ai suoi impegni a breve termine.

Valutare lo stato di salute di un’azienda in cui si desidera investire implica la comprensione della sua liquidità: con quanta facilità tale azienda può trasformare le risorse in denaro per pagare gli obblighi a breve termine. Il coefficiente di capitale circolante è calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti.

Quindi, se XYZ Corp. ha attività correnti di $ 8 milioni e passività correnti di $ 4 milioni, è un rapporto di 2: 1, piuttosto valido. Ma se due società simili avessero ciascuna rapporti di 2: 1, ma una avesse più liquidità tra le sue attività correnti, quell’impresa sarebbe in grado di estinguere i propri debiti più rapidamente dell’altra.

2. Rapporto rapido

Chiamato anche la prova del fuoco, questo rapporto sottrae le scorte dalle attività correnti, prima di dividere quella cifra in passività. L’idea è di mostrare come le passività correnti sono coperte da contanti e da elementi con un valore di cassa pronto. L’inventario, d’altra parte, richiede tempo per essere venduto e convertito in attività liquide.

Se XYZ ha $ 8 milioni di attività correnti meno $ 2 milioni di scorte oltre $ 4 milioni di passività correnti, è un rapporto di 1,5: 1. Le aziende preferiscono avere almeno un rapporto 1: 1 qui, ma le aziende con meno di questo potrebbero andare bene perché significa che girano rapidamente le loro scorte.

3. Guadagni per azione (EPS)

Quando acquisti un’azione, partecipi ai guadagni futuri (o al rischio di perdita) della società. L’utile per azione (EPS) misura il reddito netto guadagnato su ciascuna azione delle azioni ordinarie di una società. Gli analisti della società dividono il reddito netto per il numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione durante l’anno.

Se una società ha un guadagno nullo o negativo (ovvero una perdita), anche l’utile per azione sarà zero o negativo.

4. Rapporto prezzo-utili (P / E)

Chiamato in breve P / E, questo rapporto riflette le valutazioni degli investitori su tali utili futuri. Si determina il prezzo delle azioni della società e lo si divide per EPS per ottenere il rapporto P / E.

Se, ad esempio, una società chiudesse le negoziazioni a $ 46,51 per azione e l’EPS negli ultimi 12 mesi fosse in media di $ 4,90, il rapporto P / E sarebbe 9,49. Gli investitori dovrebbero spendere $ 9,49 per ogni dollaro generato di guadagni annuali.

Tieni presente che se un’azienda ha guadagni nulli o negativi, il rapporto P / E non avrà più senso e spesso apparirà come N / D per non applicabile.

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Quando i rapporti sono correttamente compresi e applicati, il loro utilizzo può aiutarti a migliorare la tua performance di investimento.

Ciononostante, gli investitori sono stati disposti a pagare più di 20 volte l’EPS per determinati titoli se si sospetta che la futura crescita degli utili darà loro un adeguato ritorno sull’investimento.

5. Rapporto debito / capitale

Cosa succede se il tuo potenziale obiettivo di investimento sta prendendo troppo in prestito? Ciò può ridurre i margini di sicurezza dietro ciò che deve, aumentare i suoi costi fissi, ridurre i guadagni disponibili per i dividendi per persone come te e persino causare una crisi finanziaria.

Il debito in capitale proprio (D / E) viene calcolato sommando il debito a lungo e breve termine in essere e dividendolo per il valore contabile del patrimonio netto. Supponiamo che XYZ abbia prestiti per un valore di circa $ 3,1 milioni e abbia un patrimonio netto di $ 13,3 milioni. Ciò funziona con un rapporto modesto di 0,23, che è accettabile nella maggior parte delle circostanze. Tuttavia, come tutti gli altri rapporti, la metrica deve essere analizzata in termini di norme di settore e requisiti specifici dell’azienda.

Bonus!6. Return on Equity (ROE)

Gli azionisti comuni vogliono sapere quanto è redditizio il loro capitale nelle attività in cui lo investono. Il ritorno sull’equità è calcolato prendendo i guadagni netti dell’azienda (al netto delle tasse), sottraendo i dividendi preferiti e dividendo il risultato per i dollari di azioni ordinarie dell’azienda.

Diciamo che l’utile netto è di $ 1,3 milioni e i dividendi preferiti sono $ 300.000. Prendilo e dividilo per $ 8 milioni di azioni ordinarie. Ciò dà un ROE del 12,5%. Maggiore è il ROE, migliore è la capacità dell’azienda di generare profitti.

La linea di fondo

Applicare formule al gioco degli investimenti può togliere parte del romanticismo dal processo di arricchirsi lentamente. Ma i rapporti di cui sopra potrebbero aiutarti a scegliere le migliori azioni per il tuo portafoglio, costruire la tua ricchezza e persino divertirti a farlo. Ci sono dozzine di rapporti finanziari che vengono utilizzati nell’analisi fondamentale, qui abbiamo solo brevemente evidenziato sei dei più comuni e di base. Ricorda che un’azienda non può essere adeguatamente valutata o analizzata utilizzando un solo rapporto in isolamento: combina sempre rapporti e metriche per ottenere un quadro completo delle prospettive di un’azienda.