Analisi tecnica che indica la psicologia del mercato

I principi della psicologia di mercato sono alla base di ogni indicatore tecnico, quindi una buona comprensione del comportamento della folla è fondamentale per la comprensione dei fondamenti di alcuni indicatori tecnici. La psicologia del mercato è difficile da prevedere, ma diversi indicatori affidabili rendono più facile per i trader e gli investitori stimare meglio i cambiamenti direzionali in base al mutamento del sentiment.

Qui, esaminiamo diversi indicatori tecnici che sono guidati dalla psicologia del mercato.

Punti chiave

• Gli indicatori tecnici selezionati vengono utilizzati dai partecipanti al mercato per comprendere meglio la psicologia e il comportamento del mercato.
• Questo perché l’azione del prezzo e del volume può essere pensata come una storia di cambiamenti e cambiamenti nel sentimento come la paura e l’avidità.
• Qui, esaminiamo il modo in cui la psicologia del mercato informa diversi di questi indicatori tra cui MACD, ADX, RoC e Williams% R.

MACD

La Moving Average Convergence Divergence  (MACD) è semplicemente uno strumento che misura le variazioni di consenso da rialzista a ribassista e viceversa. Estendendo il MACD di base a un livello più profondo, troviamo l’ istogramma MACD, che in realtà è uno strumento per determinare la differenza tra il consenso di valore a lungo e breve termine. La misura tiene traccia della differenza tra la linea del MACD veloce (consenso a breve termine) e la linea del segnale lento (consenso a lungo termine).

Il sistema direzionale

Il sistema direzionale è stato sviluppato da J. Welles Wilder, Jr., come mezzo per identificare tendenze abbastanza forti da essere indicatori validi e utili per i trader. Le linee direzionali sono costruite per determinare se le tendenze sono rialziste o ribassiste: quando una linea direzionale positiva è al di sopra della linea negativa, i trader rialzisti possiedono una forza maggiore (e viene fornito un segnale rialzista). La situazione opposta indica ribassismo. Più significativo è l’ indicatore direzionale medio (ADX), che aumenta quando aumenta lo spread tra le linee positive e negative. Quando l’ADX aumenta, gli investimenti redditizi diventano sempre più forti e i perdenti si indeboliscono; inoltre, è probabile che la tendenza continui.

Momentum e tasso di cambiamento (RoC)

Gli indicatori di momentum misurano i cambiamenti nell’ottimismo o nel pessimismo di massa confrontando l’odierno consenso di valore (prezzo) con un precedente consenso di valore. Momentum e RoC sono misure specifiche con cui vengono confrontati i prezzi effettivi: quando i prezzi aumentano ma il momentum o il tasso di variazione diminuisce, è probabile che un massimo si avvicini. Se i prezzi raggiungono un nuovo massimo ma lo slancio o il RoC raggiungono un massimo inferiore, viene realizzato un segnale di vendita. Queste regole si applicano anche nella situazione opposta, quando i prezzi scendono o vengono raggiunti nuovi minimi.

Tasso di cambiamento uniforme

Il tasso di variazione livellato confronta la media mobile esponenziale odierna (consenso medio) con il consenso medio di un certo punto nel passato. Il tasso di variazione smussato è semplicemente una versione migliorata dell’indicatore di momentum RoC – ha lo scopo di alleviare il potenziale di errori del RoC nel determinare l’atteggiamento rialzista o ribassista del mercato.

Williams% R (Wm% R)

Wm% R, una misura incentrata sui prezzi di chiusura, confronta il prezzo di chiusura di ogni giorno con un intervallo di valore di consenso recente (intervallo di prezzi di chiusura). Se in un determinato giorno, i rialzisti sono in grado di spingere il mercato al massimo del suo intervallo recente, Wm% R emette un segnale rialzista e viene emesso un segnale ribassista se gli orsi possono spingere il mercato verso il fondo del suo intervallo.

Stocastico

Simile a Wm% R, gli stocastici misurano i prezzi di chiusura rispetto a un intervallo. Se i rialzisti spingono i prezzi al rialzo durante il giorno ma non riescono a chiudere vicino al massimo dell’intervallo, lo stocastico rifiuta e viene emesso un segnale di vendita. Lo stesso vale anche se i ribassisti spingono i prezzi verso il basso ma non possono raggiungere una chiusura vicino al minimo, nel qual caso viene emesso un segnale di acquisto.

Indice di forza relativa (RSI)

RSI misura anche la psicologia del mercato in un modo fondamentalmente simile a quello di Wm% R. L’RSI viene quasi sempre misurato con un computer, in genere su un intervallo di sette o nove giorni, producendo un risultato numerico compreso tra 0 e 100 che indica situazioni di ipervenduto o ipercomprato; l’RSI, quindi, fornisce rispettivamente un segnale rialzista o ribassista.

Volume

Il stato emotivo degli investitori  : mentre un’esplosione di volume causerà un dolore improvviso a investimenti con tempismo errato e un’euforia immediata per coloro che hanno fatto investimenti saggi, un volume basso probabilmente non si tradurrà in una risposta emotiva significativa.

Le tendenze più durature si verificano generalmente quando l’emozione è la più bassa. Quando il volume è moderato e sia i corti che i lunghi non sperimentano la corsa sulle montagne russe dell’emozione, ci si può ragionevolmente aspettare che la tendenza continui fino a quando l’emozione del mercato non cambia. In una tendenza a lungo termine come questa, piccole variazioni di prezzo verso l’alto o verso il basso non provocano molte emozioni, e anche una serie di piccoli cambiamenti che si verificano giorno dopo giorno (sufficienti per creare una tendenza importante e graduale) generalmente non genererà gravi emozioni reazioni.

In caso di vendita allo scoperto, un rally del mercato può servire a stanare gli individui che detengono posizioni corte, inducendoli a coprire e successivamente a spingere il mercato verso l’alto. Lo stesso principio vale anche per il rovescio della medaglia: quando i long si arrendono e il salvataggio, il declino trascina con sé investimenti meno tempestivi. Al livello più fondamentale del volume di mercato, sia gli investitori brevi che quelli lunghi che perdono denaro, che collettivamente abbandonano le loro posizioni, sono i driver principali dietro le tendenze di volume significative.

Domande frequenti

Come si combinano gli indicatori tecnici e la psicologia del mercato?

L’analisi tecnica esamina i grafici dei prezzi per trovare modelli che indicano tendenze e inversioni. I tecnici ritengono che questi modelli siano il risultato della psicologia del mercato. Un grafico dei prezzi, quindi, può essere pensato come una rappresentazione grafica di emozioni come paura, avidità, ottimismo e pessimismo e comportamento umano, come l’istinto del gregge. I grafici dei prezzi illustrano come gli operatori di mercato reagiscono alle aspettative future.

Cosa rivelano il MACD e l’ADX sul sentimento del mercato?

La Moving Average Convergence Divergence (MACD) dimostra lo spostamento del consenso tra tendenza rialzista e ribassista. Il sistema direzionale utilizza linee direzionali per indicare se le tendenze sono rialziste o ribassiste, compreso l’indicatore direzionale medio (ADX).

Cosa rivelano RoC e Williams% R sul sentiment del mercato?

Momentum and the Rate of Change (RoC) dimostrano il sentiment e la probabilità che si formino massimi o minimi osservando i livelli di prezzo attuali rispetto a un precedente consenso sul prezzo. Il tasso di cambiamento livellato considera l’attuale consenso medio rispetto al consenso di un punto precedente.

Williams% R valuta i prezzi di chiusura rispetto a una gamma recente di prezzi di chiusura; gli stocastici guardano ai prezzi di chiusura rispetto a un intervallo; l’indice di forza relativa (RSI) esamina i prezzi su un intervallo di sette o nove giorni.

Come possono gli indicatori di volume scoprire la psicologia del trader?

Il volume totale delle azioni parla della cosiddetta convinzione e stato emotivo dei trader, con volumi moderati spesso correlati a una minore volatilità e volumi più elevati spesso legati a una maggiore volatilità. Il volume aiuta anche a confermare la legittimità di una tendenza e a identificare i livelli di supporto e resistenza. Ad esempio, se un prezzo è sceso a un livello di resistenza e il volume aumenta senza grandi movimenti di prezzo, può indicare un consolidamento, spesso interpretato come indecisione del mercato.