Introduzione all’analisi tecnica dei modelli di prezzo

Nell’analisi tecnica, le transizioni tra tendenze al rialzo e al ribasso sono spesso segnalate da modelli di prezzo. Per definizione, un modello di prezzo è una configurazione riconoscibile del movimento dei prezzi che viene identificato utilizzando una serie di linee di tendenza e / o curve.

Quando un pattern di prezzo segnala un cambiamento nella direzione del trend, è noto come pattern di inversione; un modello di continuazione si verifica quando il trend continua nella direzione esistente dopo una breve pausa.

Gli analisti tecnici utilizzano da tempo i modelli di prezzo per esaminare i movimenti correnti e prevedere i movimenti futuri del mercato.

Punti chiave

• I pattern sono le formazioni distintive create dai movimenti dei prezzi dei titoli su un grafico e sono il fondamento dell’analisi tecnica.
• Un modello è identificato da una linea che collega punti di prezzo comuni, come i prezzi di chiusura o alti o bassi, durante un periodo di tempo specifico.
• Analisti tecnici e grafici cercano di identificare i modelli come un modo per anticipare la direzione futura del prezzo di un titolo.
• Questi modelli possono essere semplici come le linee di tendenza e complessi come le doppie formazioni testa e spalle.

Linee di tendenza nell’analisi tecnica

Poiché i modelli di prezzo vengono identificati utilizzando una serie di linee e / o curve, è utile comprendere le linee di tendenza e sapere come disegnarle. Le linee di tendenza aiutano gli analisti tecnici a individuare le aree di picchi (gambaletti) o ascendenti depressioni (bassi).

Una linea di tendenza inclinata verso l’alto, o una linea di tendenza verso l’alto, si verifica quando i prezzi stanno registrando massimi e minimi più alti. La linea di tendenza rialzista viene tracciata collegando i minimi ascendenti. Al contrario, una linea di tendenza inclinata verso il basso, chiamata linea di tendenza al ribasso, si verifica quando i prezzi stanno registrando massimi e minimi inferiori.

L’aspetto delle linee di tendenza varia a seconda di quale parte della barra dei prezzi viene utilizzata per “collegare i punti”. Sebbene esistano diverse scuole di pensiero riguardo a quale parte della barra del prezzo debba essere utilizzata, il corpo della barra delle candele, e non gli stoppini sottili sopra e sotto il corpo della candela, spesso rappresenta il punto in cui si è verificata la maggior parte dell’azione dei prezzi e quindi può fornire un punto più preciso su cui tracciare la linea di tendenza, specialmente sui grafici intraday dove possono esistere “outlier” (punti dati che cadono ben al di fuori dell’intervallo “normale”).

Su grafici giornalieri, chartists spesso usano prezzi di chiusura, piuttosto che alti o bassi, per disegnare linee di tendenza dal momento che i prezzi di chiusura rappresentano i commercianti e gli investitori disposti a mantenere una posizione durante la notte o per un soggiorno week-end o di mercato. Le linee di tendenza con tre o più punti sono generalmente più valide di quelle basate su due soli punti.

• Le tendenze al rialzo si verificano quando i prezzi stanno facendo alti e bassi più alti. Le linee di tendenza al rialzo collegano almeno due dei minimi e mostrano livelli di supporto inferiori al prezzo.
• Le tendenze al ribasso si verificano quando i prezzi stanno facendo massimi e minimi più bassi. Le linee di tendenza al ribasso collegano almeno due dei massimi e indicano livelli di resistenza al di sopra del prezzo.
• Il consolidamento, o un mercato laterale, si verifica quando il prezzo oscilla tra un intervallo superiore e inferiore, tra due linee di tendenza parallele e spesso orizzontali.

Modelli di continuazione

Un modello di prezzo che denota un’interruzione temporanea di una tendenza esistente è noto come modello di continuazione.

Un modello di continuazione può essere pensato come una pausa durante una prevalente tendenza un tempo durante il quale i tori riprendere fiato durante un uptrend, o quando gli orsi relax per un istante durante una tendenza al ribasso. Mentre si sta formando un modello di prezzo, non c’è modo di dire se il trend continuerà o invertirà. Pertanto, è necessario prestare particolare attenzione alle linee di tendenza utilizzate per tracciare il modello di prezzo e se il prezzo rompe al di sopra o al di sotto della zona di continuazione. Gli analisti tecnici in genere raccomandano di presumere che una tendenza continuerà fino a quando non verrà confermato che si è invertita.

In generale, più tempo è necessario per lo sviluppo del modello di prezzo e maggiore è il movimento del prezzo all’interno del modello, più significativo è il movimento una volta che il prezzo supera o scende al di sopra dell’area di continuazione.

Se il prezzo continua nella sua tendenza, il modello di prezzo è noto come modello di continuazione. I modelli di continuazione comuni includono:

• Gagliardetti, costruiti utilizzando due linee di tendenza convergenti
• Bandiere, disegnate con due linee di tendenza parallele
• Zeppe, costruite con due linee di tendenza convergenti, in cui entrambe sono angolate verso l’alto o verso il basso

Gagliardetti

I gagliardetti sono disegnati con due linee di tendenza che alla fine convergono. Una caratteristica chiave dei gagliardetti è che le linee di tendenza si muovono in due direzioni, ovvero una sarà una linea di tendenza verso il basso e l’altra una linea di tendenza verso l’alto. La figura seguente mostra un esempio di gagliardetto. Spesso, il volume diminuirà durante la formazione del pennant, seguito da un aumento quando il prezzo alla fine scoppia.

Bandiere

mercato con tendenza al ribasso; una bandiera con una tendenza al ribasso mostra una rottura durante un mercato in rialzo. Tipicamente, la formazione della bandiera è accompagnata da un periodo di diminuzione del volume, che si riprende quando il prezzo esce dalla formazione della bandiera.

Cunei

Le zeppe sono simili ai gagliardetti in quanto vengono disegnate utilizzando due linee di tendenza convergenti; tuttavia, un cuneo è caratterizzato dal fatto che entrambe le linee di tendenza si muovono nella stessa direzione, sia verso l’alto che verso il basso. Un cuneo inclinato verso il basso rappresenta una pausa durante un trend rialzista; un cuneo inclinato verso l’alto mostra un’interruzione temporanea durante un mercato in calo. Come per i gagliardetti e le bandiere, il volume tipicamente diminuisce durante la formazione del modello, solo per aumentare una volta che il prezzo supera o scende al di sotto del modello a cuneo.

triangoli

I triangoli sono tra i modelli grafici più popolari utilizzati triangoli simmetrici, triangoli ascendenti e triangoli discendenti. Questi schemi grafici possono durare da un paio di settimane a diversi mesi.

I triangoli simmetrici si verificano quando due linee di tendenza convergono l’una verso l’altra e segnalano solo che è probabile che si verifichi un breakout, non la direzione. I triangoli ascendenti sono caratterizzati da una linea di tendenza superiore piatta e una linea di tendenza inferiore crescente e suggeriscono che è probabile un breakout più alto, mentre i triangoli discendenti hanno una linea di tendenza inferiore piatta e una linea di tendenza superiore discendente che suggerisce che è probabile che si verifichi una rottura. L’entità dei breakout o dei guasti è tipicamente uguale all’altezza del lato verticale sinistro del triangolo, come mostrato nella figura sotto.

Coppa e maniglie

La tazza e la maniglia sono un modello di continuazione rialzista in cui una tendenza al rialzo si è interrotta, ma continuerà quando il modello sarà confermato. La parte “tazza” del motivo dovrebbe essere una forma a “U” che assomiglia all’arrotondamento di una ciotola piuttosto che a una forma a “V” con altezze uguali su entrambi i lati della tazza.

La “maniglia” si forma sul lato destro della tazza sotto forma di un breve pullback che ricorda un motivo grafico a bandiera o gagliardetto. Una volta completata la maniglia, il titolo potrebbe raggiungere nuovi massimi e riprendere la sua tendenza al rialzo. Nella figura sottostante sono raffigurati una tazza e una maniglia.

Modelli di inversione

Un modello di prezzo che segnala un cambiamento nella tendenza prevalente è noto come modello di inversione. Questi modelli indicano periodi in cui i rialzisti o gli orsi hanno esaurito la forza. La tendenza stabilita si fermerà e poi si dirigerà in una nuova direzione quando nuova energia emergerà dall’altra parte (toro o orso).

Ad esempio, un trend rialzista supportato dall’entusiasmo dei rialzisti può fermarsi, indicando una pressione uniforme sia dei rialzisti che degli orsi, per poi lasciare il posto agli orsi. Ciò si traduce in un cambiamento di tendenza al ribasso.

Gli inversioni che si verificano ai massimi del mercato sono noti come modelli di distribuzione, in cui lo strumento di trading viene venduto con più entusiasmo che acquistato. Al contrario, le inversioni che si verificano ai minimi del mercato sono note come modelli di accumulazione, in cui lo strumento di trading viene acquistato più attivamente che venduto. Come per i modelli di continuazione, più tempo impiega il modello a svilupparsi e maggiore è il movimento del prezzo all’interno del modello, maggiore è il movimento previsto una volta che il prezzo si rompe.

Quando il prezzo si inverte dopo una pausa, il modello di prezzo è noto come modello di inversione. Esempi di schemi di inversione comuni includono:

• Testa e spalle, segnalando due movimenti di prezzo più piccoli che circondano un movimento più grande
• Double Tops, che rappresenta uno swing high a breve termine, seguito da un successivo tentativo fallito di superare lo stesso livello di resistenza
• Double Bottoms, che mostra uno swing low a breve termine, seguito da un altro tentativo fallito di rompere al di sotto dello stesso livello di supporto

Testa e spalle

I modelli testa e spalle possono apparire ai massimi o ai minimi del mercato come una serie di tre spinte: un picco o una depressione iniziale, seguito da un secondo e più grande e poi una terza spinta che imita la prima.

Un trend rialzista interrotto da un pattern di testa e spalle può subire un’inversione di tendenza, che si traduce in una tendenza al ribasso. Al contrario, una tendenza al ribasso che si traduce in un fondo testa e spalle (o una testa e spalle inversa ) probabilmente sperimenterà un’inversione di tendenza al rialzo.

È possibile tracciare linee di tendenza orizzontali o leggermente inclinate collegando i picchi e le depressioni che appaiono tra la testa e le spalle, come mostrato nella figura sotto. Il volume può diminuire man mano che il pattern si sviluppa e tornare indietro una volta che il prezzo supera (nel caso di un fondo testa e spalle) o sotto (nel caso di un fondo testa e spalle) la linea di tendenza.

Doppio Top

I doppi massimi e minimi segnalano le aree in cui il mercato ha fatto due tentativi infruttuosi di sfondare un livello di supporto o resistenza. Nel caso di un doppio massimo, che spesso assomiglia alla lettera M, una spinta iniziale verso un livello di resistenza è seguita da un secondo tentativo fallito, con conseguente inversione di tendenza.

Un doppio minimo, d’altra parte, assomiglia alla lettera W e si verifica quando il prezzo cerca di superare un livello di supporto, viene negato e fa un secondo tentativo fallito di violare il livello di supporto. Ciò si traduce spesso in un’inversione di tendenza, come mostrato nella figura seguente.

I tripli superiori e inferiori sono modelli di inversione che non sono così diffusi come testa e spalle o doppi massimi o doppi fondi. Ma agiscono in modo simile e possono essere un potente segnale di scambio per un’inversione di tendenza. I modelli si formano quando un prezzo verifica lo stesso livello di supporto o resistenza tre volte e non è in grado di sfondare.

Lacune

Le lacune si verificano quando c’è uno spazio vuoto tra due periodi di scambio causato da un aumento o da una diminuzione significativa del prezzo. Ad esempio, un’azione potrebbe chiudere a $ 5,00 e aprire a $ 7,00 dopo guadagni positivi o altre notizie.

Esistono tre tipi principali di lacune: lacune separabili, lacune impetuose e lacune di esaurimento. I divari si formano all’inizio di una tendenza, i divari impazziti si formano durante la metà di un trend e i vuoti di esaurimento verso la fine del trend.

La linea di fondo

I modelli di prezzo si trovano spesso quando il prezzo “prende una pausa”, a indicare aree di consolidamento che possono provocare una continuazione o un’inversione della tendenza prevalente. Le linee di tendenza sono importanti per identificare questi modelli di prezzo che possono apparire in formazioni come bandiere, gagliardetti e doppie cime.

Il volume gioca un ruolo in questi modelli, spesso diminuendo durante la formazione del modello e aumentando quando il prezzo esce dallo schema. Gli analisti tecnici cercano modelli di prezzo per prevedere il comportamento futuro dei prezzi, comprese le continuazioni e le inversioni di tendenza.