Indice S&P 500 / Citigroup Pure Value
Cos’è l’indice S&P 500 / Citigroup Pure Value
L’indice S&P 500 / Citigroup Pure Value è un indice ponderato in base al punteggio sviluppato da Standard and Poor’s costituito solo da quelle azioni all’interno dell’Indice S&P 500 che presentano forti caratteristiche di valore.
Punti chiave
- L’indice S&P 500 / Citigroup Value è un indice dei titoli value con il punteggio più alto nell’indice S&P 500.
- Le azioni value vengono identificate utilizzando criteri di valore rispetto alla crescita, inclusi il prezzo di bilancio, il rendimento dei dividendi e i tassi di crescita a 5 anni.
- L’indice Pure Value è ponderato in base al punteggio rispetto alla capitalizzazione di mercato.
Comprensione dell’indice S&P 500 / Citigroup Pure Value
L’indice S&P 500 / Citigroup Pure Value è un indice concentrato sullo stile progettato per replicare la performance dei titoli che presentano le caratteristiche di valore più forti utilizzando uno schema di ponderazione dell’attrattiva dello stile. Stretto nel focus, l’indice S&P 500 / Citigroup Value contiene solo quelle società S&P 500 con caratteristiche di valore delle azioni selezionate da S&P. Non ci sono azioni sovrapposte tra questi indici e gli elementi costitutivi dell’indice sono ponderati in base ai punteggi di stile. I cestini Style sono le uniche regioni utilizzate per costruire gli indici Pure Style.
Lo Standard & Poor’s 500, spesso abbreviato come S&P o S&P 500, è un ampio indice del mercato azionario. Sulla base delle capitalizzazioni di mercato di 500 grandi società con azioni ordinarie quotate al NYSE o al NASDAQ, l’S & P 500 è uno degli indici azionari più comunemente seguiti ed è generalmente considerato una delle migliori rappresentazioni dell’economia e del mercato azionario degli Stati Uniti.
Criteri di selezione per l’indice S&P 500 / Citigroup Pure Value
Quattro fattori di valore e tre fattori di crescita vengono utilizzati per determinare i componenti e le loro ponderazioni all’interno dell’indice. I punteggi del valore e dello stile di crescita sono calcolati sulla base di fattori standardizzati.
I fattori di valore sono:
- Rapporto tra valore contabile e prezzo : questo rapporto confronta il valore di mercato di un titolo con il suo valore contabile e viene calcolato dividendo il prezzo di chiusura corrente del titolo per il valore contabile dell’ultimo trimestre per azione. Un rapporto P / B inferiore potrebbe significare che lo stock è sottovalutato.
- Rapporto tra flusso di cassa e prezzo : questo rapporto confronta il valore di mercato di una società con il flusso di cassa e viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato della società per il flusso di cassa operativo della società nell’anno fiscale più recente o dividendo il prezzo delle azioni per azione per il flusso di cassa operativo per azione. In generale, minore è il rapporto prezzo / flusso di cassa di un titolo, migliore è il valore del titolo.
- Rapporto vendite / prezzo : questo rapporto è una metrica di valutazione delle azioni e viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato dell’azienda per i ricavi nell’anno più recente; o, in modo equivalente, dividere il prezzo delle azioni per azione per i ricavi per azione. In generale, un rapporto vendite / prezzo inferiore è considerato un investimento migliore poiché l’investitore paga meno per ogni unità di vendita.
- Dividend yield : questo rapporto che indica quanto una società paga in dividendi ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni e viene calcolato dividendo il dividendo per azione per il prezzo per azione.
I fattori di crescita sono:
- Tasso di crescita dell’utile per azione a cinque anni : il tasso di crescita dell’utile per azione è la parte dell’utile di una società allocata a ciascuna quota in circolazione di azioni ordinarie ed è calcolato dividendo l’utile netto, meno i dividendi delle azioni privilegiate, per le azioni in circolazione medie. L’utile per azione serve come indicatore della redditività di un’azienda.
- Tasso di crescita delle vendite per azione su cinque anni : il tasso di crescita delle vendite per azione calcola il ricavo totale guadagnato per azione in un periodo determinato e viene calcolato dividendo il ricavo totale per le quote medie in circolazione. Noto anche come “entrate per azione”.
- Tasso di crescita interna quinquennale : un tasso di crescita interna è il livello più alto di crescita ottenibile per un’azienda senza ottenere finanziamenti esterni e il tasso di crescita interno massimo di un’azienda è il livello di operazioni aziendali che possono continuare a finanziare e far crescere l’azienda. Il tasso di crescita interna è una misura importante per le startup e le piccole imprese, perché misura la capacità di un’azienda di aumentare le vendite e il profitto senza emettere più azioni o debiti.