Cosa sono i fondamentali delle azioni?

Sentiamo la parola fondamenti quasi quotidianamente. Analisti, dirigenti e investitori compaiono quotidianamente sulla CNBC per parlare dei fondamentali di un’azione. I gestori di fondi parlano sempre di come questo o quello titolo abbia solidi fondamentali. Ci sono anche alcuni trader che, a loro volta, affermano che i fondamentali in realtà non contano e che gli investitori dovrebbero invece fare affidamento sui meriti tecnici di un titolo. Ma cosa sono esattamente? Continua a leggere per scoprire alcuni dei fondamentali sui fondamentali delle azioni.

Punti chiave

• L’analisi fondamentale consiste nel guardare tutti i dati che si prevede abbiano un impatto sul prezzo o sul valore percepito di un’azione.
• Alcuni dei fondamenti delle azioni includono il flusso di cassa, il rendimento delle attività e il cambio conservativo.
• L’esecuzione dell’analisi fondamentale può essere difficile perché richiede di scavare nei rendiconti finanziari per sapere quando il prezzo delle azioni è sbagliato.

Fondamenti di Stock Fundamentals

In termini più ampi, l’ analisi fondamentale implica l’esame di tutti i dati che si prevede abbiano un impatto sul prezzo o sul valore percepito di un’azione. Questo è, ovviamente, qualcosa a parte i modelli di scambio del titolo stesso, come suggerisce il nome, significa scendere alle basi.

L’analisi fondamentale si concentra sulla creazione di un ritratto di un’azienda, identificando il valore fondamentale delle sue azioni e acquistando o vendendo le azioni sulla base di tali informazioni. Alcuni degli indicatori comunemente usati per valutare i fondamentali dell’azienda includono:

• Flusso di cassa
• Rendimento sulle attività
• Cambio conservativo
• Storia della ritenzione dei profitti per finanziare la crescita futura
• La solidità della gestione del capitale per la massimizzazione degli utili e dei rendimenti degli azionisti

L’approccio fondamentale

Gli analisti fondamentali hanno un approccio sereno all’analisi della performance delle azioni. Esaminano una varietà di fattori che ritengono influenzino la performance di un titolo. Questi includono il settore nel suo insieme, la concorrenza, la struttura di gestione di un’azienda, i suoi ricavi e ricavi, nonché il suo potenziale di crescita. Tutti i dati sono pubblici e prontamente disponibili, generalmente attraverso il bilancio di una società. L’obiettivo è infine identificare quali azioni sono valutate correttamente (e non correttamente) dal mercato.

Per aiutarti a visualizzarlo, usiamo la seguente analogia. Pensa al mercato azionario come a un centro commerciale, dove le scorte sono gli articoli in vendita nei punti vendita. I loro occhi sono puntati esclusivamente sui prodotti del centro commerciale. Gli acquirenti vengono liquidati come un branco inaffidabile ed emotivo senza alcun sentore del valore reale delle merci in vendita. Gli analisti fondamentali si muovono lentamente attraverso i negozi alla ricerca delle migliori offerte. Una volta che la folla si allontana dai PG, daranno un’occhiata più da vicino a quelli che sono stati ignorati.

Gli analisti fondamentali possono tentare di determinare il valore di scarto del PC ridotto al suo disco rigido, schede di memoria, monitor e tastiera. Nel mercato azionario, questo è simile al calcolo del valore contabile, o prezzo di liquidazione, di una società. Questi analisti esaminano anche molto da vicino la qualità del PC. Durerà o si guasterà entro un anno? Gli analisti fondamentali esamineranno attentamente le specifiche, esamineranno la garanzia del produttore e consulteranno i rapporti dei consumatori. Allo stesso modo, gli analisti azionari verificano la stabilità finanziaria del bilancio di una società.

Quindi, gli analisti fondamentali possono cercare di comprendere le prestazioni del PC in termini, ad esempio, di potenza di elaborazione, memoria o risoluzione dell’immagine. Questi sono come i guadagni e i dividendi previsti identificati dal conto economico di un’azienda. Infine, gli analisti fondamentali metteranno insieme tutti i dati e troveranno il valore intrinseco, o valore indipendente dal prezzo di vendita corrente. Se il prezzo di vendita è inferiore al valore intrinseco calcolato, i fondamentalisti acquisteranno i PC. In caso contrario, venderanno i PC che già possiedono o aspetteranno che i prezzi scendano prima di acquistarne altri.

I buoni principi fondamentali non sono uguali ai profitti

Eseguire l’analisi fondamentale può essere molto faticoso. Ma questa è, probabilmente, la fonte del suo fascino. Prendendosi la briga di scavare nel bilancio di una società e valutando le sue prospettive future, gli investitori possono imparare abbastanza da sapere quando il prezzo delle azioni è sbagliato. Questi investitori coscienziosi sono in grado di individuare gli errori del mercato e guadagnare denaro. Allo stesso tempo, l’acquisto di società sulla base di un valore intrinseco a lungo termine protegge gli investitori dai pericoli delle fluttuazioni quotidiane del mercato.

Tuttavia, il fatto che l’analisi fondamentale dimostri che un titolo è sottovalutato non garantisce che verrà negoziato al suo valore intrinseco in tempi brevi. Le cose non sono così semplici. In realtà, il comportamento reale del prezzo delle azioni mette in discussione incessantemente quasi tutte le partecipazioni azionarie, e anche l’investitore più indipendente può iniziare a dubitare dei meriti dell’analisi fondamentale. Non esiste una formula magica per capire il valore intrinseco.

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Solo perché l’analisi fondamentale mostra che un’azione è sottovalutata non garantisce che verrà scambiata al suo valore intrinseco nel prossimo futuro.

Quando il mercato azionario è in forte espansione, è facile per gli investitori illudersi di pensare di avere un talento per scegliere i vincitori. Ma quando il mercato scende e le prospettive sono incerte, gli investitori non possono fare affidamento sulla fortuna. In realtà hanno bisogno di sapere cosa stanno facendo.

Analisi fondamentale vs. analisi tecnica

L’analisi fondamentale è molto diversa dalla sua cugina, l’analisi tecnica. Laddove l’analisi fondamentale si concentra sulla misurazione del valore intrinseco di un titolo, l’analisi tecnica si concentra esclusivamente sul trading e sulla cronologia dei prezzi di un titolo, osservando i segnali di trading e altri strumenti analitici per valutare la forza o la debolezza di un titolo.

Gli analisti tecnici ritengono che la performance passata di un titolo, il suo prezzo e l’attività di negoziazione, possa aiutare a determinare dove andrà in futuro. In sostanza, la teoria dell’analisi tecnica è radicata nel fatto che il movimento del prezzo non è casuale. Al contrario, ritiene che i modelli e le tendenze siano identificabili e si ripetano nel tempo.

Per dimostrare, torniamo all’analogia sopra. Gli analisti tecnici ignorano le merci in vendita. Invece, tengono d’occhio la folla come guida per cosa comprare. Quindi, se un analista tecnico nota che gli acquirenti si riuniscono all’interno di un negozio di computer, proverà ad acquistare il maggior numero di PC possibile, scommettendo che la crescente domanda farà aumentare i prezzi dei PC.

La linea di fondo

C’è molto che gli investitori possono fare per conoscere i fondamentali. Gli investitori che si rimboccano le maniche e si occupano della terminologia, degli strumenti e delle tecniche dell’analisi fondamentale godranno di maggiore fiducia nell’utilizzo delle informazioni finanziarie e, allo stesso tempo, diventeranno probabilmente migliori selezionatori di titoli. Per lo meno, gli investitori avranno un’idea migliore di cosa si intende quando qualcuno consiglia un’azione con fondamentali solidi.