Equivalenza di rendimento
Che cos’è l’equivalenza del rendimento?
L’equivalenza del rendimento è il tasso di interesse su un titolo imponibile che genererebbe un rendimento equivalente alla restituzione di un titolo esente da imposta e viceversa.
Punti chiave
- L’equivalenza del rendimento è il tasso di interesse su un titolo imponibile che genererebbe un rendimento equivalente alla restituzione di un titolo esente da imposta e viceversa.
- L’equivalenza del rendimento è importante per gli investitori in obbligazioni municipali, che vogliono sapere se i risparmi fiscali delle loro obbligazioni compenseranno i rendimenti inferiori rispetto a titoli tassabili di durata simile.
- Nel calcolare l’equivalenza del rendimento tra investimenti esentasse e imponibili, gli investitori dovrebbero essere consapevoli delle aliquote fiscali correnti.
Comprensione dell’equivalenza del rendimento
L’equivalenza del rendimento è importante per gli investitori in obbligazioni municipali, che vogliono sapere se i risparmi fiscali delle loro obbligazioni compenseranno i rendimenti inferiori rispetto a titoli tassabili di durata simile. L’equivalenza del rendimento è un confronto spesso utilizzato dagli investitori quando cercano di capire se otterrebbero un rendimento migliore da un investimento esentasse o esentasse rispetto a un’alternativa tassabile.
L’equivalenza del rendimento può essere calcolata utilizzando le seguenti equazioni:
e
Tax-Exempt Yield Equivalence= Taxable Yield