Anno su anno (YOY)
Che cos’è anno su anno (YOY)?
Anno su anno (YOY) è un confronto finanziario utilizzato di frequente per confrontare due o più eventi misurabili su base annualizzata.
Guardare la performance YOY consente di valutare se la performance finanziaria di un’azienda sta migliorando, statica o peggiorando. Ad esempio, nei rapporti finanziari, si può leggere che una particolare attività ha riportato che i suoi ricavi sono aumentati per il terzo trimestre, su base YOY, negli ultimi tre anni.
Punti chiave
- Anno su anno (YOY) è un metodo per valutare due o più eventi misurati per confrontare i risultati di un periodo con quelli di un periodo comparabile su base annualizzata.
- I confronti YOY sono un modo popolare ed efficace per valutare la performance finanziaria di un’azienda.
- Gli investitori che cercano di valutare la performance finanziaria di un’azienda utilizzano il reporting YOY.
Capire anno dopo anno
I confronti anno su anno (a volte indicati come anno su anno) sono un modo popolare ed efficace per valutare la performance finanziaria di un’azienda e la performance degli investimenti. Qualsiasi evento misurabile che si ripete annualmente può essere confrontato su base YOY. I confronti annuali comuni includono le prestazioni annuali, trimestrali e mensili.
Vantaggi di anno su anno
Le misurazioni YOY facilitano il confronto incrociato di set di dati. Per i ricavi del primo trimestre di un’azienda utilizzando i dati YOY, un analista finanziario o un investitore può confrontare anni di dati sui ricavi del primo trimestre e accertare rapidamente se i ricavi di un’azienda stanno aumentando o diminuendo.
Ad esempio, nel terzo trimestre del 2017, Barrick Gold Corporation ha registrato una perdita netta di $ 11 milioni, anno su anno. Inoltre, la società ha registrato un utile netto di $ 175 milioni nel terzo trimestre del 2016, che ha mostrato una diminuzione degli utili di Barrick Gold da periodi annuali comparabili. Questo confronto su base annua è utile anche per i portafogli di investimento. Agli investitori piace esaminare la performance YOY per vedere come la performance cambia nel tempo.
Ragioniamo dietro anno dopo anno
I confronti YOY sono popolari quando si analizzano le prestazioni di un’azienda perché aiutano a mitigare la stagionalità, un fattore che può influenzare la maggior parte delle aziende. Le vendite, i profitti e altre metriche finanziarie cambiano durante i diversi periodi dell’anno perché la maggior parte delle linee di business ha una stagione di alta e una bassa domanda.
Ad esempio, i rivenditori hanno un picco di domanda durante la stagione dello shopping natalizio, che cade nel quarto trimestre dell’anno. Per quantificare correttamente le prestazioni di un’azienda, ha senso confrontare ricavi e profitti anno su anno.
È importante confrontare la performance del quarto trimestre in un anno con la performance del quarto trimestre negli altri anni. Se un investitore guarda i risultati di un rivenditore nel quarto trimestre rispetto al terzo trimestre precedente, potrebbe sembrare che un’azienda stia attraversando una crescita senza precedenti quando è la stagionalità a influenzare la differenza nei risultati.
Allo stesso modo, confrontando il quarto trimestre con il primo trimestre successivo, potrebbe apparire un drastico calo quando questo potrebbe essere anche il risultato della stagionalità.
YOY differisce anche dal termine ” sequenziale “, che misura un trimestre o un mese rispetto al precedente e consente agli investitori di vedere una crescita lineare. Ad esempio, il numero di telefoni cellulari venduti da una società tecnologica nel quarto trimestre rispetto al terzo trimestre, o il numero di posti occupati da una compagnia aerea a gennaio rispetto a dicembre.
Esempio del mondo reale
In unrapporto NASDAQ del 2019, Kellogg Company ha pubblicato risultati contrastanti per il quarto trimestre del 2018, rivelando che i suoi guadagni anno su anno continuano a diminuire, anche se le vendite sono aumentate a seguito di acquisizioni aziendali. Kellogg prevede che gli utili rettificati scenderanno di un ulteriore 5% al 7% nel 2019, poiché continua a investire in canali e formati di pacchetti alternativi.
La società ha anche rivelato i piani per riorganizzare i suoi segmenti Nord America e Asia-Pacifico, rimuovendo diverse divisioni dal suo segmento Nord America e riorganizzando il suo segmento Asia-Pacifico in Kellogg Asia, Medio Oriente e Africa. Nonostante il calo degli utili su base annua, tuttavia, la solida presenza dell’azienda e la reattività alle tendenze dei consumi dei consumatori indicano che le prospettive complessive di Kellogg sono favorevoli.
Domande frequenti
A cosa serve anno dopo anno?
YOY viene utilizzato per confrontare un periodo di tempo e un altro un anno prima. Ciò consente un confronto annualizzato, ad esempio tra gli utili del terzo trimestre di quest’anno e gli utili del terzo trimestre dell’anno precedente. È comunemente usato per confrontare la crescita dei profitti o delle entrate di un’azienda e può anche essere usato per descrivere i cambiamenti annuali nell’offerta di moneta di un’economia , nel prodotto interno lordo (PIL) o in altre misurazioni economiche.
Come viene calcolato anno su anno?
I calcoli su base annua sono semplici e di solito sono espressi in termini percentuali. Ciò comporterebbe prendere il valore dell’anno corrente e dividerlo per il valore dell’anno precedente e sottrarre uno: (quest’anno) / (anno scorso) – 1.
Qual è la differenza tra YOY e YTD?
YOY guarda a un cambiamento di 12 mesi. Year-to-date, o da inizio anno, guarda un cambiamento rispetto all’inizio dell’anno (in genere 1 ° gennaio).
E se fossi interessato ai confronti per meno di un anno?
Puoi calcolare mese su mese (MoM) o trimestre su trimestre (QoQ) più o meno allo stesso modo di YOY e per qualsiasi altro periodo di tempo che desideri.