Perché la gestione della liquidità è la chiave del successo aziendale
La liquidità è la linfa vitale di un’azienda e un’azienda ha bisogno di generare abbastanza denaro dalle sue attività in modo da poter far fronte alle proprie spese e avere abbastanza soldi per ripagare gli investitori e far crescere il business. Mentre un’azienda può falsificare i suoi guadagni, il suo flusso di cassa fornisce un’idea della sua reale salute.
Punti chiave
- La gestione della liquidità comprende il modo in cui un’azienda gestisce le proprie operazioni o attività commerciali, investimenti finanziari e attività di finanziamento.
- Un’azienda deve generare un flusso di cassa adeguato dalla propria attività per sopravvivere, il che significa che è in grado di coprire le proprie spese, rimborsare gli investitori ed espandere l’attività.
- Oltre a generare cassa dalle proprie attività, un’azienda deve anche gestire la propria situazione di cassa in modo da detenere il giusto ammontare di cassa per soddisfare le proprie esigenze immediate ea lungo termine.
Il denaro è il re
Generando liquidità sufficiente, un’azienda può soddisfare le proprie esigenze lavorative quotidiane ed evitare di contrarre debiti. In questo modo, l’azienda ha un maggiore controllo sulle proprie attività. In una situazione in cui un’azienda deve contrarre debiti per far fronte alle proprie spese, è probabile che i suoi debitori abbiano voce in capitolo sul modo in cui viene gestita l’attività. Se hanno opinioni contrarie a quelle della direzione, ciò potrebbe essere un ostacolo al modo in cui la direzione esegue la sua visione per l’azienda.
Senza generare liquidità adeguata per soddisfare le proprie esigenze, un’azienda avrà difficoltà a svolgere attività di routine come il pagamento dei fornitori, l’acquisto di materie prime e il pagamento dei propri dipendenti, per non parlare degli investimenti. E dovrebbe avere liquidità sufficiente per pagare i dividendi e mantenere felici i suoi investitori. Alcune società utilizzano i propri contanti anche per effettuare riacquisti di azioni proprie per premiare gli investitori.
Migliorare la gestione della liquidità
Anche se un’azienda sta realizzando un profitto, realizzando più entrate di quante ne incorra in spese, dovrà gestire correttamente il proprio flusso di cassa per avere successo. Il flusso di cassa di una società è legato alle sue operazioni o attività commerciali, alle sue attività di investimento (come l’acquisto o la vendita di beni strumentali) e alle sue attività di finanziamento (come la raccolta di debiti o finanziamenti azionari o il rimborso di tali finanziamenti). La liquidità che un’azienda genera dalle sue operazioni è legata alle sue attività di core business e offre le migliori opportunità per la gestione dei flussi di cassa.
Le aree che offrono possibilità per una migliore gestione della liquidità includono la contabilità clienti, la contabilità fornitori e le scorte. Se una società concedesse un credito indiscriminatamente, senza accertare l’affidabilità creditizia dei propri clienti, e non dare seguito a pagamenti tardivi, ciò comporterebbe un afflusso di denaro più lento e minore, nonché fatture non pagate. Ecco perché è importante avere una politica del credito e dare seguito ai pagamenti tardivi. D’altra parte, quando si tratta di conti fornitori, è un approccio migliore alla gestione della liquidità pagare i fornitori più tardi piuttosto che prima. Inoltre, è importante non avere troppa liquidità impegnata nelle scorte, ma avere a portata di mano scorte sufficienti per le esigenze immediate dell’azienda.
I profitti non raccontano il quadro completo poiché un’azienda può trovare modi per migliorare i propri guadagni. Ma con il flusso di cassa, il vero benessere dell’azienda è sul tavolo.
Trovare il giusto equilibrio
C’è un equilibrio tra avere troppi contanti a portata di mano, per precauzione e avere una fornitura inadeguata. Se un’azienda ha troppa liquidità, perde opportunità di investire la liquidità e generare guadagni aggiuntivi. D’altra parte, se non dispone di un’adeguata disponibilità di liquidità, dovrà prendere in prestito il denaro e pagare gli interessi o vendere i suoi investimenti liquidi per generare il denaro di cui ha bisogno. Se l’azienda si aspetta di generare un rendimento migliore sui propri investimenti rispetto a quanto paga in interessi sui propri prestiti, potrebbe decidere di investire la liquidità in eccesso e prendere in prestito il denaro aggiuntivo necessario per le proprie attività. Nell’analisi del bilancio di una società, alcuni rapporti come il rapporto di prova dell’acidità di un’azienda o il rapporto tra le sue attività correnti più liquide (inclusi contanti, crediti e titoli negoziabili) e le sue passività correnti forniscono un’idea della sua gestione della liquidità. Mentre un rapporto maggiore di uno indica una situazione di attività correnti sana, un rapporto molto alto potrebbe indicare che l’impresa detiene troppa liquidità o altre attività liquide.