Chi sono i proprietari di Vanguard Group?

Vanguard ha una struttura abbastanza unica in termini di società di gestione degli investimenti. L’azienda è di proprietà dei suoi fondi. I diversi fondi della società sono quindi di proprietà degli azionisti. Pertanto, gli azionisti sono i veri proprietari di Vanguard. La società non ha investitori esterni diversi dai suoi azionisti. La maggior parte delle principali società di investimento sono quotate in borsa.

La struttura di Vanguard consente all’azienda di addebitare spese molto basse per i propri fondi. A causa delle sue dimensioni, l’azienda è stata in grado di ridurre le proprie spese nel corso degli anni. L’indice di spesa medio per i fondi Vanguard era dello 0,89% nel 1975. Quel numero è pari a 0,10 nel 2020.

Alcuni esperti ritengono che la struttura di Vanguard consenta di evitare conflitti di interesse presenti in altre società di gestione degli investimenti. Le società di gestione degli investimenti quotate in borsa devono soddisfare i propri azionisti e gli investitori nei loro fondi.

Punti chiave

• Vanguard Group è la seconda società di investimento più grande al mondo, dopo BlackRock.
• È il più grande emittente di fondi comuni di investimento in tutto il mondo e il secondo più grande emittente di ETF.
• La società è insolita nel mondo dei fondi in quanto è di proprietà dei suoi diversi fondi, che a loro volta sono di proprietà degli azionisti della società.
• La società non ha altri proprietari oltre ai suoi azionisti, il che la distingue dalla maggior parte delle società di investimento quotate in borsa.

A proposito di Vanguard

A partire dal 2020, Vanguard ha più di $ 6,2 trilioni di asset under management (AUM), secondo a BlackRock, Inc ($ 6,47 trilioni di AUM). L’azienda ha sede in Pennsylvania. Vanguard è il più grande emittente di fondi comuni di investimento al mondo e il secondo più grande emittente di fondi negoziati in borsa (ETF). Dispone di 190 fondi statunitensi. Ha il secondo più grande fondo obbligazionario al mondo, a partire dal 2020, il Vanguard Total Bond Market Index, secondo solo al Total Return Fund di PIMCO. Vanguard è orgogliosa della sua stabilità, trasparenza, bassi costi e gestione del rischio. È leader nel settore dell’offerta di fondi comuni di investimento e ETF gestiti passivamente.

Origini di Vanguard

Vanguard è stata fondata da John C. Bogle come parte della Wellington Management Company. Bogle si è laureato alla Princeton University. Il fondo è nato da una pessima decisione presa da Bogle su una fusione. Bogle è stato rimosso come capo del gruppo, ma gli è stato comunque permesso di avviare un nuovo fondo. La clausola principale per consentire a Bogle di avviare il nuovo fondo era che non poteva essere gestito attivamente. A causa di questa limitazione, Bogle ha deciso di avviare un fondo passivo che seguisse l’S & P 500. Bogle ha chiamato il fondo “Vanguard” come una nave britannica. Il primo nuovo fondo lanciato nel 1975.

Sebbene la crescita del fondo sia stata inizialmente lenta, alla fine il fondo è decollato. Negli anni ’80, altri fondi comuni di investimento iniziarono a copiare il suo stile di investimento nell’indice. Il mercato dei prodotti passivi e indicizzati è cresciuto notevolmente da allora.

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L’espansione media dei fondi di Vanguard è dello 0,10%, contro la media del settore dei fondi comuni di 0,63%.

Vantaggi dell’investimento in indici

Bogle è un grande sostenitore dell’investimento in indici rispetto all’investimento in fondi comuni di investimento gestiti attivamente. Vanguard dispone di alcuni dei più grandi fondi indicizzati del settore. Afferma che è generalmente impossibile per i fondi gestiti attivamente battere i fondi gestiti passivamente. I fondi gestiti attivamente addebitano commissioni più elevate che intaccano i profitti nel lungo periodo. Inoltre, molti gestori di fondi attivi non riescono nemmeno a battere i loro indici di riferimento per la maggior parte del tempo. Si stima che dal 50% all’80% dei fondi comuni di investimento non riesca a battere i propri indici di riferimento nella maggior parte degli anni.

Ciò mette in discussione il reale vantaggio aggiunto dei fondi comuni di investimento gestiti più attivamente. I gestori di fondi attivi devono battere i loro benchmark di un importo almeno pari alle commissioni più elevate che addebitano, al fine di renderli utili. Questo è un compito difficile. Anche se un gestore di fondi ha successo a breve termine, è difficile sapere se si tratta di una funzione della fortuna o di un’effettiva abilità a lungo termine. Gli investitori dovrebbero notare che Vanguard ha ancora gestito attivamente fondi comuni di investimento. Anche questi fondi gestiti attivamente si sforzano di mantenere i costi bassi rispetto alle medie del settore, rendendoli una scommessa migliore per gli investitori.

I fondi indicizzati hanno molto senso per molti investitori. I fondi comuni di investimento e gli ETF che replicano gli indici hanno costi molto bassi. Devono garantire che le loro posizioni generalmente riflettano e replichino la performance dell’indice. Ciò si traduce in commissioni inferiori per gli investitori. Anche con indici ampi come l’S & P 500, i componenti di quell’indice sono scelti da professionisti degli investimenti qualificati. Se un’azienda è in difficoltà finanziarie, può essere eliminata dall’indice. Gli investitori continuano a beneficiare di una consulenza professionale in materia di investimenti anche quando seguono passivamente gli indici.