Chi realmente commercia o investe in penny stock?

Un penny stock è generalmente definito come un titolo emesso da una piccola azienda che negozia a meno di $ 5 per azione. Si tratta di azioni generalmente quotate da banco, ad esempio sul Bulletin Board OTC o sui fogli rosa.

La definizione legale di penny stock è più specifica. Un penny stock è un titolo che non è un titolo del National Market System (NMS), registrato per essere negoziato su una borsa valori nazionale e con un prezzo di offerta di almeno $ 4 per azione. Altri requisiti devono essere soddisfatti affinché uno stocknon possa essere considerato un penny stock. Ad esempio, il patrimonio netto deve essere di almeno $ 5 milioni, la società deve avere almeno $ 750.000 di reddito netto e la sua capitalizzazione di mercato deve aver superato $ 50 milioni per almeno un anno, tra gli altri requisiti.

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede ai broker di fornire una dichiarazione di avvertimento dei rischi connessi con i penny stock prima di effettuare la prima operazione.

I penny stock sono altamente speculativi. Le probabilità di perdere l’intero investimento in un penny stock sono molto maggiori di quelle che si ottengono facendo un home run e rastrellando enormi profitti. Tuttavia, milioni di persone scambiano penny stock su base giornaliera. Ecco 10 tipi di investitori in penny stock, che si trovino sul lato lungo, sul lato corto o su entrambi.

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1. Commercianti di penny stock esperti

Molti di coloro che prosperano nel frenetico mondo del trading lo fanno ritagliandosi una nicchia in un settore o asset specifico. I penny stock sono una di queste nicchie, sebbene il numero di trader che scambiano queste azioni è una frazione di quelli che scambiano titoli consolidati e azioni blue-chip. I commercianti di penny stock esperti non sono scoraggiati dalla liquidità limitata del settore, dai suoi ampi spread denaro -lettera e dalla sua frequente manipolazione dei prezzi di mercato. Per questi giocatori, c’è poco da sorprendersi, anche in un mercato così volatile come i penny stock. Possono essere day trader o swing trader  e prenderanno posizioni sia lunghe che corte.

2. Addetti ai lavori aziendali

Quando gli addetti ai lavori aziendali  come il top management acquistano azioni delle azioni della loro azienda, di solito è considerato un segno di fiducia nelle prospettive dell’azienda. Al contrario, quando questi addetti ai lavori scaricano azioni, è spesso un’indicazione che la società si sta deteriorando e che il prezzo delle sue azioni potrebbe crollare. Questa regola empirica non si applica perfettamente ai penny stock, tuttavia, poiché l’attività interna di solito va in una direzione: la quantità di vendita generalmente riduce i tassi di acquisto (in parte perché la società potrebbe essere prossima alla bancarotta ). Questi addetti ai lavori spesso aiutano a orchestrare le manipolazioni nel mercato azionario dei penny, facendo in modo che i trader aumentino artificialmente il volume di uno specifico titolo o gruppo di azioni attraverso azioni come schemi di ” pump and dump “.

3. Fondi speculativi

Mentre a molte istituzioni finanziarie è vietato negoziare penny stock, gli hedge fund regolamentati in modo approssimativo non hanno tali restrizioni. Detto questo, la maggior parte degli hedge fund non scambierà penny stock sul lato lungo: preferiscono di gran lunga i penny stock a vendita allo scoperto che sembrano aver raggiunto il picco dopo essere stati fortemente promossi. I penny stock, anche se spesso scambiano per semplici penny, possono comunque essere estremamente pericolosi per short a causa del rischio di short squeeze. Quindi, mentre il  guadagno rischio-rendimento per la vendita allo scoperto di un penny stock è troppo sbilanciato (ovvero, offrendo una ricompensa limitata se la strategia breve funziona e un rischio illimitato se non funziona) per essere utile per un investitore medio, la strategia hedge fund tascabile.

4. Venditori allo scoperto

I trader più attenti sanno che c’è molto di più da fare vendendo allo scoperto penny stock che acquistandoli e conservandoli. A differenza degli hedge fund, tuttavia, questi trader potrebbero non disporre del capitale necessario per resistere all’occasionale short squeeze. Quindi devono fare affidamento sul networking e sfruttare la loro esperienza e intelligenza di mercato per identificare obiettivi brevi adeguati le cui quote diminuiranno rapidamente rispetto ai livelli attuali. È improbabile che questi trader che vendono allo scoperto siano ” contrarian ” e vendano allo scoperto un titolo che è in aumento a causa della forte attività promozionale. Piuttosto, possono accumulare posizioni corte una volta che il titolo inizia a sprofondare, sperando di accelerarne la fine.

5. Scrittori di newsletter

Alcuni scrittori di newsletter di investimento produrranno rapporti brillanti su determinati penny stock, per i quali i promotori li ricompensano con denaro e una parte delle azioni in questione. Sebbene il pagamento delle azioni possa essere depositato in garanzia per un certo numero di settimane o mesi per impedire agli scrittori di newsletter di scaricarlo immediatamente, è probabile che ” venda con forza ” una volta scaduto il periodo di blocco.

6. Società di relazioni con gli investitori

Le società di relazioni con gli investitori forniscono spesso servizi a società di azioni, come organizzare riunioni per la direzione con investitori e analisti, personalizzare presentazioni aziendali e diffondere comunicati stampa. In cambio, vengono spesso compensati con contanti e azioni delle azioni della società. Non sorprende che queste aziende siano probabilmente venditori di penny stock piuttosto che acquirenti.

7. Market Maker

Un market maker è un broker-dealer che facilita la negoziazione di uno specifico titolo visualizzando quotazioni bid e ask per un numero di azioni. I market maker che tentano di fornire liquidità al mercato azionario penny diventano naturalmente contributori significativi al volume degli scambi. Dopo aver ricevuto un ordine di acquisto da un trader, il market maker può vendere azioni dal proprio inventario o acquistarle dal mercato per poi venderle all’investitore. Al contrario, per un ordine di vendita, il market maker può assorbire le azioni nel proprio inventario o scaricarle immediatamente sul mercato.

8. Speculatori

La speculazione è la linfa vitale del mercato azionario penny. Tuttavia, prima che qualsiasi vendita importante possa iniziare, è necessario effettuare una grande quantità di acquisti per gonfiare il prezzo di un penny stock. E gran parte di questi acquisti proviene da speculatori a lungo termine che sono esperti nel gioco e hanno beneficiato di scambi di penny stock di successo in passato. Questi giocatori continuano a speculare nella speranza di ripetere i successi precedenti, ma di solito c’è un limite: coloro che subiscono forti perdite probabilmente smetteranno di fare trading di penny stock dopo molto tempo.

9. Investitori ordinari

Anche gli investitori “tradizionali” esperti soccomberanno occasionalmente al richiamo di guadagnare rapidamente da una mancia presumibilmente calda su un penny stock. Può essere freddo un amico o un conoscente che professa di essere sulla buona strada con i promotori del penny stock, o l’investitore potrebbe essere convinto da un abile scrittore di newsletter che ha creato un solido angolo di investimento. Questi investitori possono dilettarsi nel mercato azionario penny una o due volte, ma una volta che subiscono alcune perdite, è probabile che lo chiamino un giorno e si attengano a fare trading su ciò che sanno meglio: blue chip e titoli senior.

10. Investitori inesperti e sconsiderati

Poi ci sono investitori neofiti che credono di poter diventare ricchi di penny stock. Sono estasiati dall’idea di acquistare 10.000 azioni di un titolo da 10 centesimi per soli $ 1.000 e, una volta che questo titolo da 10 cent ha raggiunto solo 15 centesimi, avranno ottenuto un netto ritorno del 50% sul loro investimento. La dura realtà, tuttavia, è che una tale mossa sui prezzi è piuttosto rara. Anche se si verifica, gli ampi spread denaro-lettera e la liquidità di negoziazione limitata spesso impediscono all’investitore di effettuare una vendita rapida per chiudere la propria posizione e bloccare i profitti.

La linea di fondo

Molte persone scambiano penny stock ogni giorno, ma ricorda che il numero di venditori di penny stock supera quello degli acquirenti e che solo gli esperti sopravvivono a lungo nel settore. Se cedete alla tentazione di tentare la fortuna con i penny stock, dovreste trattare il vostro investimento come un commercio a brevissimo termine piuttosto che come qualsiasi tipo di strategia a lungo termine.