Quali investimenti hanno i rendimenti storici più elevati?
Il mercato azionario statunitense è stato a lungo considerato la fonte dei maggiori rendimenti storici per gli investitori, superando tutti gli altri tipi di titoli finanziari e il mercato immobiliare nell’ultimo secolo circa. Ma se le azioni sono il miglior investimento dipende anche dal periodo di tempo che scegli di guardare e dall’orizzonte di investimento dell’investitore. Una maggiore volatilità dei prezzi delle azioni significa che periodi di tempo più brevi comportano un rischio maggiore.
Punti chiave
- Il mercato azionario è stato a lungo considerato la fonte dei rendimenti storici più elevati.
- Rendimenti più elevati comportano un rischio più elevato. I prezzi delle azioni sono più volatili dei prezzi delle obbligazioni.
- Le azioni sono meno affidabili in periodi di tempo più brevi.
Rendimenti a lungo termine dalle azioni
Il mercato azionario ha dimostrato di produrre i maggiori guadagni per lunghi periodi di tempo. Cento dollari investiti nell’S & P 500 nel 1928 varrebbero più di $ 500.000 nel 2019. In confronto, gli stessi $ 100 investiti in Treasury decennali varrebbero solo poco più di $ 8.000.
I periodi di detenzione delle scorte sono importanti
Naturalmente, poche persone detengono azioni per molti decenni e molte persone perdono denaro sul mercato a breve termine. La chiave è dare alle azioni il tempo di correre, il che significa aspettare qualsiasi volatilità a breve termine.
L’S & P 500, ad esempio, è molto meno affidabile per un periodo di 12 mesi, il che significa che corri un rischio maggiore di perdere denaro. Ad esempio, le azioni tendono a diminuire drasticamente appena prima e durante le recessioni economiche. Cronometra male il mercato e le tue perdite potrebbero essere dolorose.
Più breve è il periodo di detenzione, maggiore è il rischio di perdere denaro nel mercato azionario.
Tuttavia, allunga il periodo di detenzione a cinque anni e avrai maggiori probabilità di guadagnare. Tra il 1945 e il 1995, solo pochi periodi di cinque anni avrebbero comportato una perdita nell’S & P 500. Un periodo di detenzione di 10 anni si è comportato ancora meglio, con rendimenti in media di circa il 13%, con zero rendimenti negativi. Quindi più lungo è il periodo di detenzione, più è probabile che tu faccia soldi.
Azioni contro materie prime negli ultimi anni
Nonostante la bolla dotcom e la crisi finanziaria globale, anche le azioni hanno prodotto solidi guadagni negli ultimi due decenni. Ma dal 1999 al 2018, l’S & P 500 è stato sovraperformato da fondi di investimento immobiliare (REIT), oro e petrolio. I REIT hanno guadagnato il 9,9% all’anno durante quel periodo di tempo, l’oro il 7,7% e il petrolio il 7%. L’S & P 500 è cresciuto del 5,6% all’anno.
Azioni contro alloggi
Molte persone considerano una casa un ottimo investimento a lungo termine e c’è una buona ragione per questo. I prezzi delle case sono aumentati costantemente nel tempo, in particolare negli ultimi decenni, drasticamente durante la bolla immobiliare. Ma a lungo termine, il rendimento è meno impressionante. Tra il 1890 e il 2012, i prezzi delle case statunitensi sono aumentati del 150% in termini reali, ovvero dopo aver tenuto conto dell’inflazione. Questa è solo una frazione dell’aumento del Dow Jones Industrial Average.