Quando vendere un’azione

Teoricamente, la capacità di fare soldi con le azioni implica due decisioni chiave: acquistare al momento giusto e vendere al momento giusto. Per realizzare un profitto, devi eseguire correttamente entrambe queste decisioni. Il rendimento di qualsiasi investimento è determinato in primo luogo dal prezzo di acquisto.

Si potrebbe sostenere che un profitto o una perdita vengono realizzati nel momento in cui vengono acquistati; l’acquirente non lo sa fino a quando non viene venduto. Tuttavia, mentre l’acquisto al prezzo giusto può in definitiva determinare il profitto ottenuto, la vendita al prezzo giusto garantisce il profitto (se presente). Se non vendi al momento giusto, i vantaggi di acquistare al momento giusto scompaiono.

Molti investitori hanno difficoltà a vendere un’azione e talvolta il motivo è radicato nell’innata tendenza umana verso l’avidità. Tuttavia, ci sono diverse strategie che puoi utilizzare per identificare quando è (e quando non lo è) un buon momento per vendere. La cosa più importante di queste strategie è che tentano di togliere alcune delle emozioni umane dal processo decisionale.

Punti chiave

• Quando si tratta di investire, la decisione di quando acquistare un’azione a volte può essere più facile che sapere quando è il momento opportuno per vendere un’azione.
• In generale, ci sono tre ragioni principali per cui un investitore a lungo termine deve vendere: l’acquisto è stato un errore, il prezzo è aumentato drasticamente o il prezzo attuale non è più supportato dai fondamentali.
• L’emozione e la psicologia umana a volte possono intralciare il modo di prendere una decisione intelligente, quindi resta sintonizzato sui dati (e non sui tuoi sentimenti).

Ci sono generalmente tre buoni motivi per vendere un’azione. In primo luogo, l’acquisto delle azioni è stato un errore in primo luogo. In secondo luogo, il prezzo delle azioni è aumentato drasticamente. Infine, il titolo ha raggiunto un prezzo sciocco e insostenibile. Sebbene ci siano molti altri motivi aggiuntivi per vendere un’azione, potrebbero non essere così saggi nelle decisioni di investimento.

Vendere azioni è difficile

Ecco uno scenario fin troppo comune: acquisti azioni di azioni a $ 25 con l’intenzione di venderle se raggiungono $ 30. Il titolo raggiunge i $ 30 e decidi di resistere per un altro paio di guadagni. Le azioni raggiungono i 32 dollari e l’avidità supera la razionalità. All’improvviso, il prezzo delle azioni torna a $ 29. Dici a te stesso di aspettare fino a quando non raggiunge di nuovo $ 30. Questo non accade mai. Alla fine soccombete alla frustrazione e vendete in perdita quando raggiungono $ 23.

In questo scenario, si potrebbe dire che l’avidità e l’emozione hanno vinto il giudizio razionale. La perdita è stata di $ 2 per azione, ma in realtà potresti aver realizzato un profitto di $ 7 quando il titolo ha raggiunto il suo massimo.

Queste perdite di carta potrebbero essere meglio ignorate che agonizzate, ma la vera domanda è il motivo dell’investitore per vendere o non vendere. Per rimuovere la natura umana dall’equazione in futuro, prendi in considerazione l’utilizzo di un ordine limite, che venderà automaticamente le azioni quando raggiungerà il prezzo target. Non dovrai nemmeno guardare quel titolo andare su e giù. Riceverai un avviso quando viene effettuato l’ordine di vendita.

Vendere azioni quando l’acquisto è stato un errore

Presumibilmente, hai fatto delle ricerche su questo titolo prima di acquistarlo. In seguito potresti concludere di aver commesso un errore analitico e ti rendi conto che l’attività non è un investimento adeguato. Dovresti vendere quel titolo, anche se ciò significa subire una perdita.

La chiave per investire con successo è fare affidamento sui tuoi dati e analisi invece che sugli sbalzi d’umore emotivo di Mr. Market. Se quell’analisi è stata viziata per qualsiasi motivo, vendi le azioni e vai avanti.

Il prezzo delle azioni potrebbe aumentare dopo la vendita, inducendoti a indovinare te stesso. È anche possibile che una perdita del 10% su quell’investimento possa rivelarsi la mossa di investimento più intelligente che tu abbia mai fatto.

Naturalmente, non tutti gli errori analitici sono uguali. Se un’azienda non riesce a soddisfare le previsioni sugli utili a breve termine e il prezzo delle azioni scende, non reagire in modo eccessivo e vendi immediatamente (supponendo che la solidità dell’attività rimanga intatta). Ma se vedi l’azienda perdere quote di mercato a favore dei concorrenti, potrebbe essere un segno di una vera debolezza a lungo termine dell’azienda.

Vendi azioni quando il prezzo aumenta drasticamente

È molto probabile che un’azione che hai appena acquistato possa aumentare notevolmente in un breve periodo di tempo. Molti dei migliori investitori sono gli investitori più umili. Non prendere la rapida ascesa come un’affermazione che sei più intelligente del mercato in generale. È nel tuo interesse vendere le azioni.

Uno stock a buon mercato può diventare uno stock costoso molto rapidamente per una serie di motivi, inclusa la speculazione di altri. Prendi i tuoi guadagni e vai avanti. Ancora meglio, se lo stock scende in modo significativo, considera di acquistarlo di nuovo. Se le azioni continuano ad aumentare, consolatevi nel vecchio detto: “Nessuno va in rovina prenotando un profitto”.

Se possiedi un’azione che è scivolata, valuta la possibilità di vendere con il cosiddetto  rimbalzo del gatto morto. Questi  aumenti  sono temporanei e di solito basati su notizie inaspettate.

Vendi azioni per la valutazione

Questa è una decisione difficile: in parte arte e in parte scienza. Il valore di qualsiasi quota di azioni si basa in ultima analisi sul valore attuale dei flussi di cassa futuri della società. La valutazione porterà sempre un certo grado di imprecisione perché il futuro è incerto. Questo è il motivo per cui gli investitori value fanno molto affidamento sul margine del concetto di sicurezza nell’investimento.

Una buona regola pratica è considerare la vendita se la valutazione dell’azienda diventa significativamente superiore a quella dei suoi pari. Ovviamente questa è una regola con molte eccezioni. Ad esempio, supponiamo che Procter & Gamble ( PG ) stia scambiando per 15 volte i guadagni, mentre Kimberly-Clark ( KMB ) stia scambiando per 13 volte i guadagni. Questo non è un buon motivo per vendere Proctor & Gamble, considerando la considerevole quota di mercato di molti dei loro prodotti.

Un altro strumento di vendita più ragionevole è vendere quando il rapporto P / E di un’azienda supera significativamente il rapporto P / E medio negli ultimi cinque o 10 anni. Ad esempio, al culmine del boom di Internet alla fine degli anni ’90, le azioni di Walmart avevano un P / E di 60 volte i guadagni quando aprì il suo primo sito web con l’e-commerce. Nonostante la qualità di Walmart, qualsiasi proprietario di azioni avrebbe dovuto prendere in considerazione la vendita e i potenziali acquirenti avrebbero dovuto considerare di cercare altrove.

Quando le entrate di un’azienda diminuiscono, di solito è un segno di una riduzione della domanda. Innanzitutto, guarda i numeri delle entrate annuali per vedere il quadro generale, ma non fare affidamento esclusivamente su quei numeri. È anche una buona idea guardare i numeri trimestrali. Il numero di entrate annuali per un’importante compagnia petrolifera e del gas potrebbe essere impressionante ogni anno, ma cosa succederebbe se i prezzi dell’energia fossero diminuiti negli ultimi mesi?

Quando vedi un’azienda tagliare i costi, spesso significa che l’azienda non sta prosperando. L’indicatore più grande è la riduzione del personale. La buona notizia per te è che il taglio dei costi può essere visto come positivo, almeno inizialmente. Questo può spesso portare a guadagni di borsa. Questo non dovrebbe essere visto come un’opportunità per acquistare più azioni, ma piuttosto come un’opportunità per uscire dalla posizione prima di qualsiasi successivo calo di valore.

Vendi azioni per esigenze finanziarie

Questo potrebbe non essere considerato un buon motivo per vendere un’azione, ma è comunque un motivo. Le azioni sono una risorsa e ci sono momenti in cui le persone hanno bisogno di incassare le proprie risorse.

Che si tratti di denaro iniziale per una nuova attività, pagamento per il college o acquisto di una casa, questa decisione dipende dalla situazione finanziaria di un individuo piuttosto che dai fondamenti del titolo.

La linea di fondo

Qualsiasi vendita che si traduce in profitto è una buona vendita, soprattutto se il ragionamento alla base è valido. Quando una vendita si traduce in una perdita con una comprensione del motivo per cui si è verificata tale perdita, anche questa può essere considerata una buona vendita. Vendere è una decisione sbagliata solo quando è dettata dall’emozione invece che da dati e analisi.