La differenza tra lo spread bid-ask e il rimbalzo bid-ask

Sebbene il bid-ask spread e il bid-ask rimbalzo siano correlati al prezzo bid e ask di un’azione o di un altro investimento, i due termini si riferiscono a concetti completamente diversi. Lo spread denaro-lettera è la differenza tra il prezzo denaro e il prezzo domanda. Rappresenta anche il costo di transazione di base che si applica alla negoziazione di un investimento. Il rimbalzo bid-ask si riferisce a una condizione molto specifica di volatilità e riflette i movimenti di prezzo tra l’offerta e la domanda.

Differenza tra domanda e offerta

La maggior parte dei mercati finanziari odierni – forex, opzioni, futures, azioni – sono organizzati in modo che gli investitori possano vedere rapidamente i prezzi o le quotazioni più recenti. Un preventivo include il prezzo di offerta e il prezzo di domanda. Il prezzo di offerta è il punto di prezzo più alto in cui gli acquirenti sono pronti ad acquistare. Il prezzo richiesto è il prezzo più basso al quale i venditori sono disposti a vendere un’azione o un altro bene di investimento. È anche noto come prezzo di offerta.

Punti chiave

• Il prezzo di offerta è il prezzo più alto possibile che gli acquirenti sul mercato sono disposti a pagare e il prezzo di domanda è il prezzo più basso possibile che i venditori sono pronti a ricevere.
• Un preventivo include sia il prezzo di offerta che il prezzo di domanda.
• Lo spread tra l’offerta e la domanda rappresenta un costo per fare affari quando gli investitori comprano e vendono.
• I mercati attivi e liquidi hanno generalmente spread denaro-lettera più piccoli rispetto ai mercati sottili o illiquidi.
• Il rimbalzo bid-ask si riferisce ai movimenti di prezzo tra l’offerta e la domanda, il che può suggerire che i prezzi si stanno muovendo quando, in realtà, la quotazione non è cambiata.

Lo spread denaro-lettera è la differenza tra i prezzi denaro e lettera. Ad esempio, se il prezzo di offerta di un’azione è di $ 50 e il prezzo di domanda è di $ 51, lo spread è pari a $ 1. La dimensione dello spread varia a seconda dello strumento ed è spesso vista come un indicatore della liquidità del trading, con mercati altamente liquidi e attivi che in genere vedono spread denaro-lettera più piccoli e mercati meno liquidi o sottili con spread denaro-lettera più ampi.

I trader prestano molta attenzione allo spread denaro-lettera perché può rappresentare un significativo costo di transazione nascosto. Sebbene lo spread non sia una commissione specifica addebitata ai trader, è una fonte di entrate per il market maker e parte del costo del trading per l’investitore. Ottenere buoni spread può aumentare in modo significativo il margine di profitto di un trader, mentre il trading con spread eccessivi può compensare gran parte dei guadagni netti di un trader. In breve, lo spread denaro-lettera, insieme a commissioni o altre commissioni, rappresenta un costo di transazione di base del trading nella maggior parte dei mercati finanziari oggi.

Bid-Ask Bounce

Il rimbalzo bid-ask è una situazione specifica in cui il prezzo di un magazzino o di altri attivi rimbalza avanti e indietro all’interno della gamma molto limitata tra il prezzo bid e ask prezzo. Ciò accade quando ci sono scambi sia sul prezzo di offerta che su quello richiesto, ma nessun movimento reale di prezzo. Il rimbalzo può anche verificarsi quando il prezzo di offerta salta fino a diventare uguale a quello che il prezzo di vendita era solo un attimo prima, ma poi torna al suo livello originale.

Utilizzando il precedente esempio bid-ask, il prezzo dell’offerta rimbalzava molto rapidamente avanti e indietro tra $ 50 e $ 51. Ora, supponiamo che ciò accada per diverse ore durante la giornata di negoziazione, con il prezzo che si muove tra $ 50 e $ 51. La quotazione non cambia necessariamente e quindi non c’è un reale movimento del prezzo. Tuttavia, una mossa di $ 1 su un’azione da $ 50 rappresenta il 2%.

Pertanto, sebbene possa sembrare che il titolo si muova del 2% quando si muove tra un’offerta di $ 50 e una domanda di $ 51, non si muove affatto se si guarda al prezzo medio di mercato (la media dell’offerta e della domanda) di $ 50,50 per azione. Ecco perché alcuni trader guardano alla dimensione del rimbalzo bid-ask quando tentano di misurare la reale volatilità di un titolo o di un altro investimento.